中州期貨日評(píng)：滬港通遇冷，期指三連陰

19日，滬深300現(xiàn)指跳空低開，隨后在個(gè)股漲跌互現(xiàn)下圍繞上一交易日收盤價(jià)窄幅震蕩，收盤報(bào)2537.22點(diǎn)，較上一交易日下跌4.2點(diǎn)；IF1411以2551點(diǎn)小幅高開，日內(nèi)偏弱震蕩，收盤報(bào)2541.4點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌9點(diǎn)，成交462933手，持倉增倉25659手至132285手。

中登公司最新周報(bào)顯示，上周兩市新增股票賬戶數(shù)為24.36萬戶，不僅是連續(xù)第五周突破20萬戶，且創(chuàng)出2012年4月以來的新高，環(huán)比上周增加7840戶，投資者入市意愿空前高漲。

下周內(nèi)，共有11只新股密集申購，預(yù)計(jì)將凍結(jié)資金超過1.6萬億，從而創(chuàng)出6月新股發(fā)行重啟以來的凍結(jié)資金歷史峰值。對(duì)亟須巨量資金支撐的藍(lán)籌股反彈行情來說，這種“強(qiáng)力抽血”的預(yù)期，顯然不太樂觀。

今日股指繼續(xù)呈現(xiàn)出偏弱震蕩之勢(shì)，日線連收三根陰線，上證黃線依舊位于白線之上，顯示藍(lán)籌板塊表現(xiàn)持續(xù)低迷。雖然當(dāng)前市場(chǎng)并未出現(xiàn)多殺多的恐慌性殺跌，不過日線三連陰，加之新一批IPO下周開始申購，短線市場(chǎng)的形勢(shì)略顯偏空，近期應(yīng)警惕繼續(xù)調(diào)整的可能，建議暫繼續(xù)日內(nèi)參與。

（中州期貨：路天章）

中州期貨日評(píng)：寬松力度預(yù)期降低，國(guó)債價(jià)格小幅走低

今日國(guó)債期貨價(jià)格在10日均線的壓制下回落，主力合約TF1503合約開盤報(bào)97元，盤中最低價(jià)落至96.702元，最高價(jià)至97.16元，尾盤收于96.788元，比上一交易日下跌0.172元，成交量小幅收窄。

央行力求避免全面降準(zhǔn)、降息，致力于結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在央行不愿一步到位降息的情境下，明年P(guān)SL有望向商業(yè)銀行全面推行，并將按揭貸首批納入合格抵押品框架。此前的消息顯示，央行有望將放開對(duì)城商行PSL的申請(qǐng)，由于寬松工具刺激效果有所縮小，國(guó)債價(jià)格小幅回落。

國(guó)債期貨今日收小陰線。從技術(shù)面看，5日均線下行放緩，10日均線對(duì)期價(jià)形成壓力，下行動(dòng)能有所增加，后市存在下行空間。由于下方30日均線支撐較強(qiáng)，短期或?qū)⒕S持震蕩整理，穩(wěn)健投資者可逢高短線跟進(jìn)少量空單。

（中州期貨：曲瑩）

中州期貨日評(píng)：連焦再創(chuàng)新低 市場(chǎng)地位徘徊

J1505早盤開于1043元/噸，最高1048元/噸，最低1036元/噸，收盤1044元/噸，與上一交易日平盤。

周三市場(chǎng)較為平淡，雖然鐵礦石再度暴跌接近跌停但連焦仍然較為抗跌，盤中創(chuàng)出新低但收盤與周二持平，價(jià)格重心沒有進(jìn)一步下移。繼上月中國(guó)財(cái)務(wù)司公布恢復(fù)征收煤炭進(jìn)口關(guān)稅的政策出臺(tái)后，17日中澳兩國(guó)政府就中澳自由貿(mào)易協(xié)定簽署了一份意向聲明，其中涉及澳洲出口至中國(guó)的煉焦煤將恢復(fù)零關(guān)稅，而動(dòng)力煤的關(guān)稅也將由6%降至4%，并在兩年之內(nèi)逐步取消。作為中國(guó)煉焦煤最主要的來源國(guó)之一，此份具有里程碑意義的協(xié)議成功簽署無疑給澳洲礦山帶來了更多的機(jī)會(huì)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)再度被放大。尤其是煉焦煤關(guān)稅獲免后市場(chǎng)期待頗多，但結(jié)合澳洲煉焦煤對(duì)華出口現(xiàn)狀以及關(guān)稅征收前后市場(chǎng)反映來看，關(guān)稅征收或取消對(duì)進(jìn)口市場(chǎng)造成的影響或許并沒有人們猜測(cè)的那么大，具體量?jī)r(jià)仍將取決于內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)。

操作上，空頭市場(chǎng)力量仍未釋放完畢，未來預(yù)計(jì)保持弱勢(shì)震蕩，前期空單可逢低減持，震蕩市場(chǎng)不要貪多。

（中州期貨：劉康）

中州期貨日評(píng)：橡膠反彈，堅(jiān)持空頭

今日RU1501繼昨日大跌后向上震蕩反彈，開盤12525，最低12510，最高12810，收盤12715，漲155個(gè)點(diǎn)，漲幅1.23%。

據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，10月份國(guó)內(nèi)卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)市場(chǎng)產(chǎn)銷239979輛和233294輛，生產(chǎn)環(huán)比下降7.28%，同比下降16.19%；銷售環(huán)比下降5.77%，同比下降15.33%，降幅較上月（-21.52%）有所縮窄。

雖然今日橡膠向上發(fā)彈，K線實(shí)體收至昨日大陰線中部，但是仍然處于均線系統(tǒng)之下，個(gè)人仍堅(jiān)持空頭思路，逢高拋空。

（中州期貨：于盛偉）

中州期貨日評(píng)：螺紋成本支撐坍塌，鐵礦“4時(shí)代”

今日RB1501震蕩整理收一短小K線，開盤2441，最高2461，最低2433，收盤2446，跌16個(gè)點(diǎn)，跌幅0.65%。

鐵礦石昨日跌停和螺紋攜手創(chuàng)下上市新低，螺紋鋼期貨主力合約1505合約表現(xiàn)驚異，單日增倉最高達(dá)到55萬手，而且成交量達(dá)到789萬手，創(chuàng)下歷史新高。鐵礦石期貨主力合約1509合約，跌破500元/噸，進(jìn)入“4時(shí)代”。

鐵礦石破位進(jìn)入“4時(shí)代”使螺紋的成本支撐坍塌，古語三而竭，螺紋在三次下探2500后，第四次再也無力支撐同樣破位，逢高拋空。

（中州期貨：于盛偉）

中州期貨日評(píng)：滬銅低開反彈，偏空思路對(duì)待

中國(guó)10月70大中城市新建住宅銷售價(jià)格較上月下跌0.8%，連續(xù)第六個(gè)月下跌，數(shù)據(jù)顯示房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)降溫，市場(chǎng)擔(dān)憂拖累整體經(jīng)濟(jì)及基本金色需求，隔夜LME市場(chǎng)基本金屬大多收跌。LMES銅3合約報(bào)價(jià)6627.5美元/噸，較前一交易日跌72.5美元/噸。11月19日，電子盤亞洲時(shí)段倫銅小幅反彈。技術(shù)上看，倫銅陰線報(bào)收，短期均線趨于粘合，并對(duì)期價(jià)有所壓制，MACD在零軸附近徘徊，預(yù)計(jì)倫銅短期將震蕩整理。

11月19日，滬銅主力CU1501合約以47180元/噸開盤，隨后震蕩反彈，終報(bào)收于47330元，與上一交易日結(jié)算價(jià)下跌200元/噸，漲幅0.42%，成交217414手，持倉減少18338手至273580手。

消息面，據(jù)芝加哥11月18日消息，美國(guó)自由港麥克默倫銅金礦公司一名發(fā)言人周二表示，該公司預(yù)期修復(fù)其美國(guó)銅精煉廠，該廠房上周發(fā)生火災(zāi)，預(yù)計(jì)關(guān)閉至12月。發(fā)言人Eric Kinneberg在電子郵件中稱，自由港仍在對(duì)精煉廠關(guān)閉時(shí)間的長(zhǎng)短進(jìn)行評(píng)估，其正在調(diào)查火災(zāi)的起因。

技術(shù)面，滬銅主力CU1501合約低開反彈，期價(jià)上方受均線壓制，上方面臨48000元附近壓力，盤區(qū)下沿46800元附近受撐，MACD動(dòng)能柱顯示上漲動(dòng)能保持，建議投資者震蕩思路對(duì)待，中線空單少量持有，未入場(chǎng)者短線參與。

（中州期貨：于青）

中州期貨日評(píng)：連豆區(qū)間整理，豆粕震蕩走低

周三，國(guó)內(nèi)豆類品種從主力合約看，連豆1501合約收于4522元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)上漲0.07%；豆粕1505合約收于2853元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌1.48%；豆油1505合約收于5880元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)上漲0.41%。

現(xiàn)貨方面，山東濟(jì)寧地區(qū)油廠豆粕價(jià)格：43%蛋白：3600元/噸；46%蛋白：3750元/噸；廣東東莞貿(mào)易商豆粕價(jià)格：43%蛋白：3280元/噸；跌50元/噸。山東博興地區(qū)油廠豆油價(jià)格：香馳報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油5980元/噸；天津地區(qū)豆油價(jià)格行情：金光報(bào)價(jià)：一級(jí)豆油5890元/噸。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）作物進(jìn)展報(bào)告顯示，過去一周美國(guó)大豆收獲向前推進(jìn)了4個(gè)百分點(diǎn)，目前的收獲進(jìn)度落后于歷史平均水平。截至周日，美國(guó)大豆收獲完成94%，上周90%，去年同期94%，五年同期96%。其中伊利諾伊斯收獲完成95%，低于五年同期均值97%；印第安納收獲進(jìn)度為93%，低于五年同期的97%；衣阿華收獲完成98%，五年同期均值99%。

操作上，大連大豆1501合約小幅震蕩，目前多條均線粘連，短期方向不明，目前暫以區(qū)間震蕩看待；豆粕1505合約低開低走，短期均線有拐頭向下跡象，空頭思路對(duì)待；豆油1501合約小幅反彈，短期受制于60天線附近壓力，低位弱勢(shì)震蕩或?qū)⒊掷m(xù)。

（中州期貨：李崇峻）

中州期貨日評(píng)：塑料沖高回落 上方承壓明顯

隔夜原油小幅收跌，塑料L1501早盤小幅低開于9820元/噸，早盤期價(jià)小幅回落，之后期價(jià)日內(nèi)大幅反彈，最高沖至10000一線附近，但無奈上方壓制明顯，期價(jià)午后削減跌幅，期價(jià)重心較昨日小幅抬升，收盤報(bào)收長(zhǎng)上影小陽線。截止收盤，期價(jià)報(bào)收9880元/噸，漲25元/噸。日內(nèi)最高9990元/噸，最低9795元/噸，均價(jià)9880元/噸。其中成交量增25.8萬手至71.6萬手，持倉量減4.4萬手至30.4萬手。

周二，紐約原油1月份主力合約跌1.35%，收于74.64美元/桶，布倫特原油1月份主力合約跌1.06%，收于78.47美元/桶。昨日亞洲市場(chǎng)，日本石腦油CFR漲14.87美元/噸，報(bào)收于653.5美元/噸，亞洲乙烯單體東北亞平收于1220美元/噸，東南亞價(jià)格平收于1240美元/噸。

昨日PE市場(chǎng)線性價(jià)格繼續(xù)走低。早間LLDPE期貨低開低走，多數(shù)石化價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，市場(chǎng)悲觀氣氛彌漫，商家繼續(xù)讓利出貨。下游需求表現(xiàn)欠佳，堅(jiān)持按需采購，成交難放量。主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)，華南茂名7042報(bào)價(jià)10700元/噸，揚(yáng)子石化7042報(bào)價(jià)10650(-150)元/噸，齊魯石化7042報(bào)價(jià)10500(-100)元/噸。

技術(shù)面上，L1501今日沖高回落，期價(jià)承壓均線依然明顯，期價(jià)重心略有走高，但原油價(jià)格震蕩偏弱，塑料中線技術(shù)走勢(shì)依然偏空。操作上，空單設(shè)好止盈繼續(xù)持有，未入場(chǎng)者逢高沽空為宜，上方壓力參考ma60

（中州期貨：冷玉東）