11月17日，滬港通正式開閘。在此之前，內(nèi)地符合條件的投資者紛紛開通滬港通權(quán)限。多家券商透露，公司開通滬港通權(quán)限的客戶已有數(shù)千戶，并且人數(shù)仍在持續(xù)增加。數(shù)據(jù)顯示，有近兩成A股投資者符合滬港通條件。

為爭奪滬港通客戶，券商打響傭金戰(zhàn)。按照證監(jiān)會通知，滬港通交易傭金不得低于服務(wù)成本，上限不高于千分之三。從目前的情況看，不少券商的傭金水平已經(jīng)降至萬分位數(shù)的級別。平安證券公開宣布其滬港通傭金水平為萬分之三，國金證券就攜傭金寶再次刷新傭金最低紀(jì)錄——萬分之一點五。

分析人士稱，滬港通對券商最直接的利好是對其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的提振，與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的券商將獲得更大的優(yōu)勢。

89家券商爭奪近千萬潛在客戶

首批參與港股通業(yè)務(wù)的券商有89家，在滬港通開閘首日，各家券商統(tǒng)籌各項工作為其“保駕護(hù)航”，甚至有券商專門成立應(yīng)急小組。

而在此之前，各家券商已經(jīng)為滬港通籌備多時，包括在業(yè)務(wù)、系統(tǒng)和結(jié)算方面的測試，以及對投資者的教育，也包括為符合條件的投資者開通滬港通權(quán)限。盡管滬港通開閘當(dāng)日，相較于滬股通，港股通較冷，但并不影響內(nèi)地投資者開通滬港通權(quán)限的熱情。

廣發(fā)證券截至11月11日的數(shù)據(jù)顯示，該公司開通滬港通業(yè)務(wù)客戶數(shù)量超過3000戶；招商證券則表示，截至11月10日，公司開通港股通業(yè)務(wù)權(quán)限的客戶共有千戶，同時，根據(jù)前期客戶意向調(diào)研數(shù)據(jù)，港股通業(yè)務(wù)開通后，預(yù)計有數(shù)萬戶會開通港股通業(yè)務(wù)權(quán)限進(jìn)行交易。光大證券11月17日的數(shù)據(jù)顯示，公司滬港通開戶數(shù)超過3800戶，港股通業(yè)務(wù)主要以個人客戶為主，在滬港通開閘首日，公司的港股通一天開戶就達(dá)900多戶。

“只要賬戶的資產(chǎn)夠50萬，到營業(yè)部填一個風(fēng)險評估就能開通，有些券商甚至不用到營業(yè)部，直接網(wǎng)上開通就可以了，非常簡單，比開通創(chuàng)業(yè)板都快。”一家券商營業(yè)部的客戶經(jīng)理稱。

根據(jù)證監(jiān)會的規(guī)定，滿足滬港通開通權(quán)限的個人投資者必須滿足硬性條件，即持有的證券市值及資金賬戶余額合計不低于50萬元人民幣。而根據(jù)中登公司數(shù)據(jù)，截至9月末，有5172.38萬賬戶持有A股流通股，其中市值50萬元以上的有970.7萬，占比近20%。如此看來，滿足開通港股通條件的投資者規(guī)模并不小。

為了爭奪優(yōu)質(zhì)且規(guī)模龐大的客戶，除了推出各項特色服務(wù)外，降低傭金成為券商競爭的重要手段。據(jù)記者調(diào)查了解，針對滬港通的券商傭金戰(zhàn)已經(jīng)打響。

投資者抱怨投資港股費用太高

“開通滬港通權(quán)限的客戶確實不少，但其中一部分人并沒有參與交易，只是在觀望，一方面是不太了解香港那邊的市場，交易規(guī)則也有所不同；另一方面，港股通的交易成本確實不低。”一家上海券商營業(yè)部的客戶經(jīng)理金先生說。

事實上，考慮到滬港通尚處于啟動試點階段，為吸引內(nèi)地個人赴港投資，財政部等三部門在稅收政策方面已經(jīng)給予了一定的優(yōu)惠。包括對內(nèi)地個人投資者通過滬港通投資香港股票取得的轉(zhuǎn)讓所得，三年內(nèi)免征收個人所得稅。

除了個稅之外，投資者參與港股投資，還需要繳納交易傭金、交易征費、交易費、交易系統(tǒng)費、印花稅、過戶費等稅費，投資者在不進(jìn)行交易時也可能要繼續(xù)繳納證券組合費等項費用。除去交易傭金外，上述稅費中金額最大的為印花稅，雙邊征收，稅率為千分之一。其他費用的數(shù)量級多在十萬分級別，比如交易征費為十萬分之三，雙邊征收。

需要注意的是，滬港通的交易傭金和普通A股不同：港股通的交易傭金一般為扣除交易所各項費用之外的凈傭金，普通A股傭金為包含代收代繳的交易所費用的傭金。因此，不少投資者抱怨投資港股的費用太高。

據(jù)了解，目前香港股票交易傭金一般在千分之一至千分之二點五之間，網(wǎng)上下單傭金低于電話交易，傭金隨交易金額的增加而下調(diào)。根據(jù)證監(jiān)會規(guī)定，滬港通交易傭金不得低于服務(wù)成本。券商透露，上限為千分之三。

互聯(lián)網(wǎng)券商在競爭中占優(yōu)勢

“我們公司滬港通的傭金率是千分之三，如果A股業(yè)務(wù)傭金是比較低的，但滬港通的成本太高了，券商基本都是千分之三。短期內(nèi)應(yīng)該不會大降?！苯鹣壬f，券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)拼得確實是傭金，但滬港通是新出的業(yè)務(wù)，新業(yè)務(wù)剛開始應(yīng)該不會拼得那么兇。

但實際上，作為新業(yè)務(wù)的滬港通，傭金戰(zhàn)已悄然打響。盡管不少券商名義上是按照千分之三收取傭金，但很多都有進(jìn)一步協(xié)商的余地。

國泰君安表示，滬港通的傭金跟A股差不多，由營業(yè)部根據(jù)成本自定，且符合當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的要求。一家北京大型券商的營業(yè)部負(fù)責(zé)人則表示，一般營業(yè)部默認(rèn)的是千分之三的傭金率，但是可以協(xié)商，“我們營業(yè)部能夠做到千分之一點二”。

“我們這邊的傭金跟A股差不多，如果資金量大，最低能夠做到萬分之三，營業(yè)部跟網(wǎng)上開戶都可以，傭金是一樣的?！焙ＭㄗC券一家北京營業(yè)部的負(fù)責(zé)人稱。

與一些券商私下協(xié)商不同，平安證券在11月16日公開宣布，滬港通開戶享受萬分之三的傭金優(yōu)惠。平安證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向新京報表示，“萬三”的傭金只是針對網(wǎng)上開戶的客戶，公司經(jīng)過測算，“萬三”的傭金率能夠覆蓋網(wǎng)上開戶成本，此舉也是為了吸引滬港通的優(yōu)質(zhì)客戶。但是營業(yè)部開戶不按照這個傭金率標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)資金和營業(yè)部的不同，需要協(xié)商商定傭金。

但“萬三”并非是滬港通的傭金最低標(biāo)準(zhǔn)，國金證券11月18日向新京報表示，公司傭金寶延續(xù)普惠金融的理念，滬港通中港股交易傭金率為萬分之一點五。雖然不包括規(guī)費，但對比之下，已然為市場最低。“我們測算過了，不加規(guī)費萬分之一點五能夠覆蓋成本，而且是合規(guī)的。如果加上規(guī)費，客戶的成本大概在萬分之二點五，這跟傭金寶的A股傭金水平是相同的?！眹鹱C券的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，傭金寶可以直接在網(wǎng)上開通權(quán)限。上述負(fù)責(zé)人表示，傭金寶對于爭取客戶的效果明顯。

據(jù)記者了解，目前除了平安證券和海通證券的港股傭金率為萬分之三外，華泰證券為萬分之五、長江證券萬分之八、渤海證券萬分之十、銀河證券萬分之十八。其中長江證券、渤海證券僅支持臨柜開通港股通投資權(quán)限。

不過也有券商表示并不熱衷傭金戰(zhàn)，光大證券稱，公司傭金會采用市場化傭金，不會以低傭金爭取客戶。

分析人士表示，滬港通實際傭金由交易資金量、成交量以及營業(yè)部成本決定?；ヂ?lián)網(wǎng)券商全程網(wǎng)上服務(wù)，不但成本得到了控制，而且業(yè)務(wù)辦理方便快捷，所以港股傭金率也會相對較低。滬港通開通以及由此帶來的實際“一人多戶”，將引發(fā)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的新一輪競爭。而機(jī)制靈活、成本更低的互聯(lián)網(wǎng)券商，將在競爭中獲得優(yōu)勢。

上海證券指出，“滬港通”對大陸券商最直接的利好應(yīng)該是對券商傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的提振。滬港通的主要客戶是機(jī)構(gòu)客戶，以及資金規(guī)模在50萬元以上的個人投資者，這兩者都是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)客戶。所以，對首批參加“滬港通”的券商來說，如果能夠抓住“滬港通”帶來的機(jī)會，那么傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可能將煥發(fā)第二次光彩。

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牽手互聯(lián)網(wǎng)傭金率加速下調(diào)

事實上，這已經(jīng)不是國內(nèi)券商第一次掀起傭金戰(zhàn)。

華泰證券從去年底開始進(jìn)行“萬三”傭金的布局，這種做法率先打破了券商的“萬八”傭金聯(lián)盟。今年2月20日，國金證券正式推出“傭金寶”，這是其與騰訊合作以來，第一只通過互聯(lián)網(wǎng)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)結(jié)合的金融產(chǎn)品。根據(jù)國金證券介紹，“傭金寶”擁有傭金費率和理財增值服務(wù)方面的優(yōu)勢。其中，通過使用“傭金寶”，投資者可以享受到萬分之二的傭金費率，為業(yè)內(nèi)最低。隨后，傭金率升至萬分之二點五?！皞蚪饘殹钡牡蛡蚪鹇视|動了市場的神經(jīng)。

繼“傭金寶”后，中山證券推出了一款同質(zhì)化的產(chǎn)品“零傭通”，手機(jī)開戶之后，在滬深交易所買賣交易股票、基金、債券，僅收取交易所手續(xù)費、過戶費等無法避免的費用，證券公司則不收取交易費用。這些不可避免的包括手續(xù)費、過戶費在內(nèi)的交易傭金合計約萬分之一。但“零傭通”很快被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停。

盡管“零傭通”被叫停，互聯(lián)網(wǎng)與券商行業(yè)的結(jié)合腳步卻不可阻擋，券商傭金加速下調(diào)也被認(rèn)為是大勢所趨。

長江證券分析師劉俊認(rèn)為，傭金寶等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的推出將直接引發(fā)證券業(yè)的傭金價格戰(zhàn)，擠壓通道業(yè)務(wù)的利潤空間。傭金率的下調(diào)一直是行業(yè)所擔(dān)心但卻有共同預(yù)期的事件，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了這一進(jìn)程。