股指期貨能壯大ETF市場(chǎng)？根據(jù)銀河期貨的統(tǒng)計(jì)顯示，過去4年內(nèi)，滬深300ETF基金逆勢(shì)超額增長(zhǎng)42%，重要原因就是滬深300股指期貨的帶動(dòng)。

日前在北京舉辦的一場(chǎng)股指期貨研討會(huì)上，與會(huì)者呼吁盡快上市中證500、上證50等指數(shù)期貨產(chǎn)品，拓展中小板指數(shù)等其他板塊產(chǎn)品線，努力建設(shè)全覆蓋、多層次的產(chǎn)品體系，滿足各類市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

對(duì)于推出的理由，銀河期貨公司總經(jīng)理姚廣表示，中證500相關(guān)的ETF指數(shù)基金規(guī)模現(xiàn)在是185億，規(guī)模只有滬深300指數(shù)基金的十分之一多一點(diǎn)，但是從中證500和滬深300總市值比，這個(gè)比例關(guān)系應(yīng)該是30%?！拔覀冇X得這個(gè)就跟有沒有期貨是有很大關(guān)系，推出中證500股指期貨，相信整個(gè)的基金規(guī)模也就會(huì)趕上來?！?/P>

姚廣表示，4年前的滬深300股指期貨推出，首先是促成了滬深300ETF的推出，使得滬深300的現(xiàn)貨持有人日益擴(kuò)大，通過數(shù)據(jù)能看得到，股指期貨上市之初還沒有滬深300ETF，只有300指數(shù)基金，一直到2012年5月份還有兩個(gè)滬深300ETF，現(xiàn)在A股市場(chǎng)上已經(jīng)有了6只300ETF和30多個(gè)300ETF的連接基金和指數(shù)基金，較2010年4月份增長(zhǎng)了17%。

對(duì)比來看，4年多以來，國(guó)內(nèi)股票型基金的總規(guī)模是從1.36萬億下降到了1萬多億，降幅達(dá)到25%。由此可見，滬深300ETF指數(shù)基金這4年，應(yīng)該是逆勢(shì)增長(zhǎng)，超額增長(zhǎng)了42%，逆勢(shì)增長(zhǎng)的背后，股指期貨功不可沒。沒有滬深300股指期貨，就不會(huì)有那么多資金有信心持有滬深300的現(xiàn)貨，有了期貨，持有人也就有了對(duì)沖工具。

同樣，2010年中期，海外上市的300ETF規(guī)模是82億人民幣，到今年的三季度規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了322億，增長(zhǎng)了近3倍。其他的在海外上市的ETF規(guī)模增長(zhǎng)就沒有這么明顯，所以說滬深300股指期貨，對(duì)于ETF市場(chǎng)具有良好的推廣作用。

姚廣認(rèn)為，中證500的市值在過去的4年多里面，從3.5萬億增長(zhǎng)到了4.8萬億，增幅是39%。其中，創(chuàng)業(yè)板2009年10月開始交易，5年間已經(jīng)有近400家公司上市，總市值接近了2.2萬億，流動(dòng)市值1.3萬億。

回顧4年來，滬深300的表現(xiàn)，當(dāng)前滬深300總市值也只有16.3萬億，4年多只增長(zhǎng)了3%。和國(guó)內(nèi)幾個(gè)大指數(shù)是有明顯區(qū)別的，這應(yīng)該是近期迫切需要推出中證500指數(shù)期貨產(chǎn)品的實(shí)際背景。