一、行情回顧。周二，5年期國債期貨沖高后快速跳水，成交放量。主力合約TF1503開盤97.758，最高98.072，最低97.268，收盤于97.344，下跌0.354，漲跌幅為-0.36%，成交量為13127手，持倉量為13693手。TF1412、TF1506合約分別下跌0.380和0.350，漲幅分別為-0.39%和-0.36%。三張合約總成交量為15206手，持倉量為16645手。

二、資金面。周二，資金利率相對寬松，長端資金供給充足。上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）隔夜利率下行4.6BP至2.4930 %，7天利率下行2.5BP至3.0740 %，14天利率下行11.7BP至3.5310 %；銀行間回購加權利率1天利率下行2.05BP至2.5102 %，14天利率下行17.45BP至3.4803 %，21天利率下行33.04BP至3.6589 %。

三、現(xiàn)券市場。TF1412合約的銀行間CTD券為140024.IB ，IRR為2.7609%，該券當日收于101.8869，收益率較昨日下行4.00BP。債券市場方面，利率債收益率跌宕起伏，至收盤整體下行，國債、金融債中長端下行幅度分別為2BP和7BP，5年期、10年期收益率分別下行3BP、1.5BP至3.3217%、3.4981%。中債國債類指數(shù)上行，其中中債國債總指數(shù)上行0.12BP至155.34 ，固定利率國債指數(shù)上行0.12BP至155.71 。

四、財經資訊。

1、習近平：會議批準亞太經合組織推動實現(xiàn)亞太自由貿易區(qū)路線圖，這是朝著實現(xiàn)亞太自由貿易區(qū)方向邁出的歷史性一步，標志著亞太自由貿易區(qū)進程的正式啟動。

2、今年前10月，10家標桿房企共計融資1111.5億元，相當于去年融資額的85%，其中海外融資740.14億元，占融資總額的66.6%，而國內融資占比僅為33.4%。

3、央行公開市場14天期正回購中標利率持平于3.40%。

4、李克強親赴鐵總催促，今年64個鐵路項目審批全過。

五、結論及投資建議。10月份PMI整體走弱，工業(yè)生產活動放緩，發(fā)改委密集批復鐵路項目建設，“一路一帶”促進國內產能轉移，出口繼續(xù)保持強勁增長，大宗商品價格下降拖累進口增速，寬松貨幣環(huán)境有望維持；物價低位運行，油價下跌和產能過剩制約價格反彈，為貨幣政策寬松提供空間；央行確認創(chuàng)設MLF向部分商業(yè)銀行釋放7695億元流動性，三季度加權貸款利率仍較上一周期較高，降低社會融資成本依然是貨幣工具的著力點；昨日公開市場無新意，當日凈投放為0，利率持平3.4%；周二，市場情緒波動較大，主力合約TF1503沖高后快速跳水，成交繼續(xù)放量，利率債收益率整體下行。中旬公布金融和經濟數(shù)據，政策落地或落空可能都會出現(xiàn)交易資金的退出，建議多單適當減倉。