周二大盤(pán)橫盤(pán)整理，期指主力合約收盤(pán)與前值幾乎持平。期指總持倉(cāng)減少4610手至18.9萬(wàn)手，結(jié)束三連增，但仍屬于近期較高水平。在行情沒(méi)有發(fā)生大波動(dòng)的前提下，雙方同時(shí)減倉(cāng)的原因估計(jì)有二點(diǎn)。一是上周五增加的6000余手持倉(cāng)有獲利離場(chǎng)的沖動(dòng)，二是空單擔(dān)憂指數(shù)再度拉升而擇機(jī)平倉(cāng)。當(dāng)月合約持倉(cāng)下降4260手，說(shuō)明短線資金主導(dǎo)盤(pán)面。從當(dāng)月合約基差的日內(nèi)走勢(shì)看，期指價(jià)格明顯承壓。目前持倉(cāng)增長(zhǎng)率處于年內(nèi)較高區(qū)間，進(jìn)一步增倉(cāng)上行的動(dòng)力不足，考慮到獲利離場(chǎng)壓力較大，指數(shù)周三估計(jì)弱勢(shì)下行的概率較大。

根據(jù)IF1411和IF1412合約公布的前20名席位持倉(cāng)計(jì)算，兩合約合計(jì)凈空倉(cāng)減少1428手至17830手，是近期適中偏高水平。相較于上周二時(shí)的14693手，仍高出3000余手。若分多空方來(lái)看，前20名席位持買單量和持賣單量均出現(xiàn)了回落。如果與上周二時(shí)相比，多單反而回落，空單仍有小幅增加，說(shuō)明多方心態(tài)略顯不穩(wěn)。從另一個(gè)角度也能看出多方力量上稍顯弱勢(shì)。前20名席位多空持倉(cāng)比在上周四到達(dá)90.6%年內(nèi)高位后開(kāi)始回落，至周二時(shí)已降至87.2%。但是目前多單整體減倉(cāng)幅度有限，多方信心已較上半年時(shí)明顯增強(qiáng)。

僅從IF1411的持倉(cāng)報(bào)告來(lái)看，多空雙方席位均以減倉(cāng)為主，但空方內(nèi)部分歧較多方大。前20名多空席位中，多方增持席位數(shù)有10席，空方增持席位數(shù)僅有7席。多方陣營(yíng)當(dāng)中倉(cāng)位增減力度超過(guò)500手的僅有3席，分別是南華期貨席位增持多單502手、國(guó)泰君安期貨席位減持多單612手和上海東證席位減持多單1567手。其中上海東證席位周一增持多單1788手，南華期貨席位多單連續(xù)增倉(cāng)，資金態(tài)度明顯偏多。國(guó)泰君安期貨席位表現(xiàn)與上海東證席位類似，周一和周二增減力度基本相抵。而空方陣營(yíng)當(dāng)中，減持空單較多的有中信期貨、申銀萬(wàn)國(guó)和銀河期貨席位，空單分別減倉(cāng)1492手、862手和793手。除了中信期貨席位外，其他兩席的空單均連續(xù)兩日減少，平倉(cāng)離場(chǎng)的概率較大。而中信期貨席位周一時(shí)增持空單4019手，周二減持幅度偏少，資金態(tài)度仍然偏空。增持空單方面，方正中期、光大期貨和上海東證席位分別增持空單694手、546手和480手，資金態(tài)度明顯偏多。