中州期貨日評(píng)：期指弱勢(shì)依舊，維持偏空思路

23日，滬深300現(xiàn)指跳空低開，隨后在個(gè)股全線走低拖累下弱勢(shì)下挫，收盤報(bào)2395.94點(diǎn)，較上一交易日下跌22.70點(diǎn)；IF1411以2426.6點(diǎn)跳空低開，日內(nèi)震蕩盤跌，收盤報(bào)2405.6點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌24.6點(diǎn)，成交814216手，持倉(cāng)減倉(cāng)1543手至130542手。

匯豐公布的數(shù)據(jù)顯示，10月匯豐制造業(yè)PMI初值50.4，創(chuàng)三個(gè)月新高，預(yù)期和前值均為50.2。不過，產(chǎn)出分項(xiàng)指數(shù)初值降至50.7，創(chuàng)五個(gè)月低點(diǎn)。9月數(shù)據(jù)表明，制造業(yè)活動(dòng)持續(xù)緩慢擴(kuò)張，但濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)仍存。

據(jù)中國(guó)結(jié)算公布的數(shù)據(jù)，上周滬深兩市新增A股開戶數(shù)為24.26萬(wàn)戶，創(chuàng)出2012年4月份以來(lái)周開戶數(shù)新高。與此同時(shí)，上周新增基金賬戶數(shù)達(dá)到了20.63萬(wàn)戶，這是自2008年以來(lái)基金單周開戶數(shù)首次突破20萬(wàn)戶。

今日股指延續(xù)近幾個(gè)交易日頹勢(shì)繼續(xù)弱勢(shì)下挫，盤面上個(gè)股全線飄綠，成交繼續(xù)萎縮，顯示投資者謹(jǐn)慎觀望情緒持續(xù)加重。雖然匯豐PMI略顯偏暖，不過9月其它月度數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)依然面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)入新一輪打新高潮壓制性，預(yù)計(jì)近期股指料將延續(xù)弱勢(shì)格局，建議保持空頭思路。

（中州期貨：路天章）

中州期貨日評(píng)：公開市場(chǎng)零投放，國(guó)債價(jià)格有所企穩(wěn)

今日國(guó)債期貨價(jià)格在10日均線的支撐下有所企穩(wěn)，主力合約TF1412合約開盤報(bào)95.4，盤中最低價(jià)落至95.302元，最高價(jià)至95.58元，尾盤收于95.492元，比上一交易日上漲0.056元，成交量繼續(xù)收窄。

本周（10月18日至24日）公開市場(chǎng)上共有400億元資金到期，其中周二、周四各200億元，分別為3年期央票和14天正回購(gòu)到期。央行周二、周四分別開展200億元正回購(gòu)操作后，本周央行公開市場(chǎng)操作實(shí)際實(shí)現(xiàn)零凈投放/凈回籠。由于近期市場(chǎng)流動(dòng)性依舊充裕，對(duì)國(guó)債價(jià)格形成有效支撐

國(guó)債期貨今日收中陽(yáng)線。從技術(shù)面看，短期均線繼續(xù)向上發(fā)散，5日均線上行放緩，上行動(dòng)能有所減弱，后市期價(jià)上行阻力或?qū)⒃黾印Ｓ捎谏戏綁毫^大，短期維持震蕩整理的可能性較大，建議近期以短線操作為宜。

（中州期貨：曲瑩）

中州期貨日評(píng)：焦炭相對(duì)抗跌 鋼鐵換月疲弱

J1501早盤開于1084元/噸，最高1089元/噸，最低1081元/噸，收盤1089元/噸，與上一交易日收盤上漲5元/噸。

近期焦炭維持日內(nèi)震蕩整理，而期螺行情基本換月完畢并且主力合約再創(chuàng)歷史新低，鋼鐵市場(chǎng)有再度回歸大空頭趨勢(shì)的苗頭。盡管焦炭期價(jià)相對(duì)抗跌但是如筆者一直強(qiáng)調(diào)的，鋼鐵下跌作為原材料的焦炭行情難以長(zhǎng)久抗衡，目前唯一讓人困惑的是鋼鐵期價(jià)已然大幅貼水，主力合約逼近2500點(diǎn)關(guān)口，市場(chǎng)的悲觀情緒能夠繼續(xù)下探多大幅度值得關(guān)注。現(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，西南局部地區(qū)價(jià)格補(bǔ)跌，江蘇地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格上調(diào)15-20，其余地區(qū)繼續(xù)穩(wěn)中向好運(yùn)行。山西地區(qū)焦炭市場(chǎng)現(xiàn)二級(jí)主流價(jià)格為840-870元/噸，準(zhǔn)一級(jí)880-930元/噸，均為出廠含稅價(jià)；一級(jí)車板含稅價(jià)980-1050元/噸；河北邯鄲地區(qū)二級(jí)冶金焦960元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一級(jí)1000元/噸，唐山二級(jí)焦炭1040-1070元/噸，準(zhǔn)一級(jí)1100-1130元/噸，均為到廠含稅價(jià)；華東地區(qū)焦炭市場(chǎng)現(xiàn)二級(jí)960-1050元/噸，準(zhǔn)一級(jí)1080-1170元/噸，均為出廠含稅價(jià)。

操作上，繼續(xù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，穩(wěn)健投資者暫時(shí)觀望為主。

（中州期貨：劉康）

中州期貨日評(píng)：橡膠一朝突破，回落短多

今日RU1501領(lǐng)漲整個(gè)期貨市場(chǎng)，大漲505個(gè)點(diǎn)錄得3.97%的漲幅，開盤12800，最低12780，最高13305，收盤13230。

據(jù)曼谷21日消息，泰國(guó)軍方政府周二通過一項(xiàng)580億泰銖(18億美元)規(guī)模的膠農(nóng)援助計(jì)劃，這項(xiàng)計(jì)劃將包括根據(jù)膠農(nóng)所擁有的土地多寡給予直接補(bǔ)貼。此外，政府機(jī)構(gòu)將從市場(chǎng)買進(jìn)，其購(gòu)買的橡膠主要向海外買家出售。

橡膠以驚艷姿態(tài)一舉突破數(shù)道重壓，可以說(shuō)打開了一個(gè)短期上漲的空間，但這個(gè)過程不可能一蹴而就，回落擇機(jī)跟進(jìn)多單。

（中州期貨：于盛偉）

中州期貨日評(píng)：螺紋熊樣，繼續(xù)空吧

今日RB1501依然處于震蕩弱勢(shì)之中，開盤2541，最高2560，最低2523，收盤2533，跌30個(gè)點(diǎn)，跌幅1.17%。

中國(guó)10月匯豐制造業(yè)PMI初值50.4，創(chuàng)三個(gè)月新高，預(yù)期50.2，前值50.2。中國(guó)9月匯豐PMI終值為50.2，較初值的50.5略有下調(diào)，持平于8月50.2的終值，仍為三個(gè)月低位。四中全會(huì)在今日閉幕，發(fā)改委在近幾日會(huì)議期間連續(xù)出臺(tái)鐵路和水利的相關(guān)項(xiàng)目，從中我們可以看出，三季度末以來(lái)宏觀政策對(duì)投資基建這塊是大幅增強(qiáng)的。

對(duì)于螺紋目前的狀態(tài)已經(jīng)沒什么好說(shuō)的了，都是老生常談，空單繼續(xù)持有直至出現(xiàn)筑底跡象。

（中州期貨：于盛偉）

中州期貨日評(píng)：滬銅寬幅震蕩，空單繼續(xù)持有

受累于美元走強(qiáng)，以及擔(dān)憂市場(chǎng)供應(yīng)不斷增加，隔夜LME市場(chǎng)基本金屬大多收跌。LMES銅3合約報(bào)價(jià)6633美元/噸，較前一交易日跌30美元/噸。10月23日，電子盤亞洲時(shí)段倫銅小幅反彈。技術(shù)上看，倫銅陰線報(bào)收，短期均線趨于粘合，并對(duì)期價(jià)有所支撐，預(yù)計(jì)倫銅短期將震蕩偏空。

10月23日，滬銅主力CU1501合約以47180元/噸開盤，隨后寬幅震蕩，終報(bào)收于47120元，與上一交易日結(jié)算價(jià)上漲10元/噸，漲幅0.02%，成交271990手，持倉(cāng)減少8880手至313116手。

消息面，23日，匯豐公布10月中國(guó)制造業(yè)PMI初值為50.4，較9月終值上漲0.2。盡管PMI初值總體好于預(yù)期，但市場(chǎng)反應(yīng)較為平淡，因其分項(xiàng)指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)進(jìn)一步下滑至50.7，且為5個(gè)月以來(lái)最低值。隨著9月PPI的回落幅度擴(kuò)大，新一波的工業(yè)通縮問題或呈現(xiàn)趨勢(shì)性下行。

技術(shù)面，滬銅主力CU1501合約寬幅震蕩，報(bào)收帶下影小陰線，期價(jià)上探下行通道上軌，下方下跌空間打開，短期均線向下發(fā)散，MACD動(dòng)能柱在零軸附近徘徊，盤面呈震蕩偏空格局，建議投資者盈利空單繼續(xù)持有，未入場(chǎng)者短空參與。

（中州期貨：于青）

中州期貨日評(píng)：豆粕區(qū)間震蕩，油脂超跌反彈

周四，國(guó)內(nèi)豆類品種從主力合約看，連豆1501合約收于4485元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)上漲0.11%；豆粕1505合約收于2868元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌0.38%；豆油1501合約收于5814元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)上漲1.47%。

現(xiàn)貨方面，江蘇連云港地區(qū)油廠豆粕價(jià)格：43%蛋白：3510元/噸，跌20元/噸；　廣東東莞貿(mào)易商豆粕價(jià)格：43%蛋白：3450元/噸，跌30元/噸。河南周口地區(qū)豆油價(jià)格：益海報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油6180元/噸，三級(jí)豆油6080元/噸；廣東東莞地區(qū)豆油價(jià)格：中糧報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油5820元/噸。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部周三表示，根據(jù)私人出口商報(bào)告，美國(guó)銷售至中國(guó)的大豆為41.9萬(wàn)噸，銷售至其他不明目的地的大豆為11.3萬(wàn)噸，以上皆為2014/15年度發(fā)貨。至周日止，美國(guó)農(nóng)戶的大豆收割率為53%，高于一周前的40%，但仍低于66%的同期五年平均收割率。

操作上，大連大豆1501合約探低回升，上方20天線、60天線存在一定的壓力，穩(wěn)健投資者可待反彈至60天線附近沽空；豆粕1505合約低開震蕩，期價(jià)仍處于20天線上方，在中期需求不明朗的前提下，反彈空間或有限；豆油1501合約震蕩反彈，短期連續(xù)下跌后出現(xiàn)反彈，20天線成為短期多空分界線。

（中州期貨：李崇峻）

中州期貨日評(píng)：塑料低開走高 關(guān)注上方壓力

隔夜原油大跌，受此影響，塑料L1501早盤大幅低開于9650元/噸，之后在多頭努力下，期價(jià)震蕩走高，日內(nèi)偏強(qiáng)運(yùn)行為主。期價(jià)重心較昨日有所抬高，報(bào)收實(shí)體陽(yáng)線。截止收盤，期價(jià)報(bào)收9810元/噸，漲90元/噸。日內(nèi)最高9815元/噸，最低9635元/噸，均價(jià)9749元/噸。其中成交量增2.7萬(wàn)手至52.8萬(wàn)手，持倉(cāng)量減1.6萬(wàn)手至39.4萬(wàn)手。

周三，紐約原油12月份主力合約跌2.46%，收于80.52美元/桶，布倫特原油12月份主力合約跌1.75%，收于84.71美元/桶。昨日亞洲市場(chǎng)，日本石腦油CFR微漲2.37美元/噸，報(bào)收于722.25元/噸，亞洲乙烯單體東北亞平收于1385美元/噸，東南亞價(jià)格平收于1355美元/噸。

昨日PE市場(chǎng)線性價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)。線性期貨高開震蕩，部分石化價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，市場(chǎng)交投平淡，商家繼續(xù)隨行就市出貨。終端需求提振乏力，實(shí)盤成交一般。主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)，華南茂名7042報(bào)價(jià)10500元/噸，揚(yáng)子石化7042報(bào)價(jià)10600元/噸，齊魯石化7042報(bào)價(jià)10400元/噸。

技術(shù)面上，L1501低開走高，日內(nèi)反彈為主，報(bào)收小陽(yáng)線，期價(jià)上方面臨ma20均線壓制，短線偏強(qiáng)難改中線弱勢(shì)格局，塑料后市依然不容樂觀。建議空單設(shè)好止盈持有，后市背靠壓力位繼續(xù)偏空思路參與。

（中州期貨：冷玉東）