中金所交叉匯率期貨仿真交易下周三啟動(dòng)

國(guó)內(nèi)金融期貨家族傳來(lái)孕育“新成員”的喜訊。

中金所昨日發(fā)布消息，將于10月29日面向全市場(chǎng)開展歐元兌美元、澳元兌美元期貨仿真交易。交叉匯率期貨仿真交易的啟動(dòng)，意味著繼股票指數(shù)期貨（滬深300指數(shù)期貨）、利率期貨（5年期國(guó)債期貨）后，中金所的第三條產(chǎn)品線—外匯期貨“破繭”指日可待。

據(jù)了解，外匯期貨作為全球金融期貨市場(chǎng)的最“年長(zhǎng)”成員，已問世四十多年，全球交易量日益提升，新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和人民幣匯率市場(chǎng)化改革、國(guó)際化進(jìn)程的加快，我國(guó)各類主體管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求日益強(qiáng)烈。

此前中金所有關(guān)負(fù)責(zé)人曾透露，中金所在外匯期貨方面將設(shè)計(jì)兩條產(chǎn)品線：一條是交叉匯率期貨，另一條是人民幣外匯期貨。

之所以首推歐元兌美元、澳元兌美元交叉匯率期貨，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為是基于現(xiàn)實(shí)的考量，“一方面是基于先易后難的原則，另一方面從企業(yè)實(shí)際需求看，外幣較人民幣波動(dòng)更大，對(duì)中國(guó)外貿(mào)影響也更大，綜合考慮進(jìn)出口貿(mào)易和投資等領(lǐng)域，歐元和澳元風(fēng)控需求較大”。

目前國(guó)際上流行的匯率對(duì)沖工具有外匯遠(yuǎn)期合同、掉期和外匯期貨，而我國(guó)的人民幣匯率衍生品目前只有遠(yuǎn)期和掉期，企業(yè)規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要依靠場(chǎng)外衍生品工具，如與銀行簽訂外匯遠(yuǎn)期結(jié)售匯、場(chǎng)外期權(quán)、外匯互換協(xié)議等?！霸跊]有期貨之前的非標(biāo)準(zhǔn)化合約都是個(gè)性化的，交易存在信息不充分、市場(chǎng)不透明、流動(dòng)性不足等問題。而場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)品具有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，交易和托管方便靈活，在風(fēng)控、效率等方面都有明顯優(yōu)勢(shì)，是歷史發(fā)展的必然。”德意志交易所北京代表處首席代表毋劍虹對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者說(shuō)。

據(jù)了解，中金所的歐元兌美元期貨仿真合約的標(biāo)的為歐元兌美元即期匯率，合約面值為10000歐元，最小變動(dòng)價(jià)位為0.01美元/100歐元，最低交易保證金為合約價(jià)值的3%；澳元兌美元期貨仿真合約的標(biāo)的為澳元兌美元即期匯率，合約面值為10000澳元，最小變動(dòng)價(jià)位為0.01美元/100澳元，最低交易保證金為合約價(jià)值的3%。歐元兌美元、澳元兌美元期貨仿真合約的交易結(jié)算和交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)均為1元/手。

中金所表示，通過(guò)仿真交易，將進(jìn)一步測(cè)試技術(shù)系統(tǒng)、檢驗(yàn)交易規(guī)則和聽取市場(chǎng)意見，積極推動(dòng)歐元兌美元、澳元兌美元期貨的上市籌備工作。

昨日，新加坡交易所正式推出人民幣期貨合約。而更早之前，芝商所和港交所都推出了相關(guān)產(chǎn)品，交易量日益增大。業(yè)內(nèi)人士透露，隨著人民幣匯率雙向波動(dòng)的常態(tài)化，內(nèi)地市場(chǎng)主體利用外匯衍生品對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求日益提升，中金所正是以推這兩款交叉匯率期貨產(chǎn)品為開端，先易后難，逐步發(fā)展并完善外匯期貨產(chǎn)品體系。