今天是國(guó)慶節(jié)后的第一個(gè)交易日，大家不但期待開(kāi)門(mén)紅，更期待“十月紅”。盡管近期周邊不斷有事，但筆者認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向好的趨勢(shì)不會(huì)因周邊有事而改變，全面深化改革箭在弦上、定力盡顯，“最有定力的牛市”仍將繼續(xù)演繹。

從9月份來(lái)講，滬深股市的走勢(shì)比較良好，對(duì)改革的基本面和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本面給出了比較好的回應(yīng)。10月份，隨著三季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)露臉，以及上市公司業(yè)績(jī)公布，股市在現(xiàn)有基礎(chǔ)上應(yīng)該還有繼續(xù)上漲的空間。不同的板塊可能會(huì)根據(jù)三季報(bào)的業(yè)績(jī)情況而此起彼伏，有所變化，但總體上，由于包括滬港通，包括貨幣供應(yīng)的一些積極信號(hào)會(huì)出來(lái)，市場(chǎng)整體會(huì)向上再有所拓展。

現(xiàn)在，有關(guān)三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不夠樂(lè)觀的議論又起，但筆者認(rèn)為，過(guò)度的擔(dān)憂(yōu)是不需要的。如果戴著有色眼鏡看，其實(shí)7月份和8月份的一些數(shù)據(jù)也不是非常理想，但我們要看到，“新常態(tài)”理念正在逐步深入人心，減速對(duì)于人們經(jīng)濟(jì)生活的沖擊不僅可以降到最小，而且，“新常態(tài)”下的速度將更加厚實(shí)，更有質(zhì)量。同時(shí)，我們的政策儲(chǔ)備是充足的，穩(wěn)定7.5%左右的速度沒(méi)有什么大的困難。大家過(guò)去總在說(shuō)，靠投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式不可持續(xù)，但事實(shí)上投資還是必須的，只不過(guò)，我們要讓投資更加有效。投資拉動(dòng)仍然重要，而不是只靠消費(fèi)去拉動(dòng)。

投資、消費(fèi)和必要的出口仍然是三駕馬車(chē)，只不過(guò)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。我們投資的余地非常大，我們消費(fèi)的空間也非常大，基礎(chǔ)設(shè)施包括節(jié)能環(huán)保等，包括一些重要裝備，甚至包括衣食住行等的重點(diǎn)投資項(xiàng)目，還是有非常充分的余地。資金也并不缺乏，所以中國(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，保持一定的增速，這是沒(méi)有任何問(wèn)題的。

從民間來(lái)講，投資的門(mén)檻越來(lái)越公平，這也在激發(fā)民間的投資。民間投資可謂是正在弦上，不得不發(fā)。

即將公布9月份月度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和三季度數(shù)據(jù)，這兩個(gè)數(shù)據(jù)如果不夠理想，會(huì)不會(huì)對(duì)指數(shù)產(chǎn)生擾動(dòng)？筆者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有波動(dòng)是正常的，大家會(huì)日益接受這種轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的正常波動(dòng)。當(dāng)各種機(jī)制調(diào)整之后，積極的方面會(huì)越來(lái)越多，促成市場(chǎng)整體向上的概率大。

當(dāng)然，投資具體的股票，仍然需要做好功課。要看那些在政策、效益、概念三方面達(dá)成“正循環(huán)”的股票，要堅(jiān)持效益優(yōu)先。筆者認(rèn)為，要特別注重國(guó)企改革這個(gè)大的范疇，關(guān)注藍(lán)籌股，包括銀行、能源，也包括大型的物流企業(yè)。