【行情評述】

今日利率產(chǎn)品收益率整體小幅波動(dòng)，早盤金融債招標(biāo)與前一日曲線相差較小。二級市場今日交投清淡，國債收益率曲線10年期在成交的帶動(dòng)下上行1BP至4.29%。政策性金融債收益率今日微幅波動(dòng)，其中政策性金融債收益率曲線3、5年期在報(bào)價(jià)和成交的帶動(dòng)下下行3BP至4.68%和4.84%，其余期限整體微幅波動(dòng)。

今日中短期票據(jù)交投熱情下降，曲線收益率微幅調(diào)整。具體來看，中短期票據(jù)AAA曲線8年期在12華能集MTN1的報(bào)價(jià)和成交帶動(dòng)下下行1BP至5.54%的水平；中低信用等級方面，中短期票據(jù)AA+曲線2年期在11天藥集MTN2的成交帶動(dòng)下下行2BP至5.22%的水平。

今日城投債交投清淡，收益率波動(dòng)不大。具體來看，中債城投債收益率曲線(AA)3年期受12德州城投債、12德泰控股債等券成交影響，穩(wěn)定于5.75%水平。14神木債、14玉溪開投債等券多筆成交帶動(dòng)中債城投債收益率曲線(AA(2))5年期穩(wěn)定于6.63%水平。

周二（9月09日），國債期貨主力合約TF1412收盤報(bào)93.49元，漲0.116元或0.12%，成交1378手。此外，國債期貨TF1409合約報(bào)92.928元，漲0.002元或0%，成交20手；國債期貨TF1503合約報(bào)93.848元，漲0.078元或0.08%，成交7手。

【后市展望及操作策略】

周二（9月09日），國債期貨低開高走。當(dāng)日，主力合約TF1412收報(bào)93.49元，漲0.116元或0.12%。

中國銀行間債市周二現(xiàn)券及IRS波動(dòng)均甚微，中秋小長假期間公布的8月貿(mào)易數(shù)據(jù)雖顯示經(jīng)濟(jì)活力仍不濟(jì)，但并未明顯超預(yù)期，而隨后將陸續(xù)發(fā)布的新增信貸等宏觀數(shù)據(jù)，將為經(jīng)濟(jì)走向提供進(jìn)一步印證，這之前市場觀望氣氛料依舊濃厚。10年國開140205全天成交在4.945-95%,10年國債140012成交在4.28%，7年國債140013成交在4.20-205%，期債TF1412對應(yīng)CTD券140013收益率在4.1765%，與二級市場持平。

技術(shù)上看，今天TF1412在前一交易日收出墓碑十字線后，今天收出錘子線，大概率這次回調(diào)底部確定，可在93.400附近多單持有。

【宏觀消息】

1、資金面

本周二（09月09日）銀行間隔夜回購利率2.8267%，較上一個(gè)交易日上漲1個(gè)BP，7天加權(quán)平均利率3.1564%，較上一個(gè)交易日下跌4個(gè)BP，14天加權(quán)平均利率3.3957%，較上一個(gè)交易日下跌2個(gè)BP，21天及以上期限的利率不同幅度下跌，其中21天加權(quán)平均利率3.5374%，較上一交易日下跌17個(gè)BP，1個(gè)月加權(quán)平均利率3.8928%，較上一交易日下跌6個(gè)BP，3個(gè)月加權(quán)平均利率4.3491%，較上一交易日下跌1個(gè)BP；隔夜拆借利率加權(quán)平均價(jià)為2.8430%，較上一個(gè)交易日上漲1個(gè)BP；7天隔夜拆借利率加權(quán)平均價(jià)為3.2962%，較上一交易日下跌7個(gè)BP；SHIBOR隔夜利率2.8160%，較上一交易日上漲1個(gè)BP，一周SHIBOR較上一個(gè)交易日下跌4個(gè)BP，加權(quán)均價(jià)3.1520%，2周SHIBOR較上一個(gè)交易日下跌9個(gè)BP，加權(quán)均價(jià)3.4070%，一個(gè)月SHIBOR較上一交易日下跌4個(gè)BP，加權(quán)均價(jià)3.9300%。