建信信托以77.07%的持股比例控股建信期貨被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是建設(shè)銀行借道進(jìn)軍期貨業(yè)，打造全牌照金融集團(tuán)

9月4日，建信期貨有限責(zé)任公司在滬舉行揭牌儀式，信托系期貨公司再添新成員。更重要的是，建信信托由中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司持股67%。建信信托以77.07%的持股比例控股建信期貨被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是建設(shè)銀行借道進(jìn)軍期貨業(yè)，打造全牌照金融集團(tuán)。

建信期貨順利掛牌

信托系期貨公司添“新丁”

經(jīng)歷了半年多時(shí)間的準(zhǔn)備，建信期貨終于在昨日順利掛牌。據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)[微博]今年1月份批復(fù)同意建設(shè)銀行附屬建信信托有限責(zé)任公司以增資擴(kuò)股方式控股上海良茂期貨經(jīng)紀(jì)有限公司，并于4月份更名為“建信期貨有限責(zé)任公司”，其中，建信信托的持股比例為77.07%。

資料顯示，上海良茂期貨2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)260.76萬(wàn)元，行業(yè)內(nèi)排第106名，權(quán)益總額34380.62萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)收入4851.09萬(wàn)元。而在2011年、2010年其凈利潤(rùn)分別為412.81萬(wàn)元、509.55萬(wàn)元。評(píng)級(jí)由2012年的“CCC”級(jí)上升至去年的“B”級(jí)。

雖然盈利能力并不突出，但對(duì)于建設(shè)銀行的業(yè)務(wù)布局有重要意義。據(jù)建信期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，建信期貨有限責(zé)任公司總部設(shè)在上海市，目前具有商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，是上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所會(huì)員，是中國(guó)金融期貨交易所[微博]交易結(jié)算會(huì)員。公司目前在上海、北京、鄭州、福清、寧德、廈門(mén)、泉州等地?fù)碛?家營(yíng)業(yè)部。

隨著建信期貨掛牌成立，建設(shè)銀行已擁有建信基金、建信租賃、建信信托、建信人壽、中德銀行、建信期貨6家境內(nèi)子公司，建銀國(guó)際1家境外非銀行類(lèi)子公司，以及27家村鎮(zhèn)銀行，經(jīng)營(yíng)范圍橫跨境內(nèi)、境外兩個(gè)市場(chǎng)，業(yè)務(wù)覆蓋基金、租賃、信托、保險(xiǎn)、投行、期貨以及專(zhuān)業(yè)化銀行等多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域。上述人士稱(chēng)，建行綜合化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)已初步搭建，綜合化金融功能已基本健全，下一步會(huì)繼續(xù)加快發(fā)展保險(xiǎn)、信托、投行、基金、租賃等非銀行業(yè)務(wù)。

去年以來(lái)，收購(gòu)期貨公司的案例不斷增多，尤其是來(lái)自證券和信托公司的收購(gòu)。目前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擁有全牌照的金融集團(tuán)逐漸形成，而期貨依然是一塊不可缺少的牌照，其價(jià)值也多體現(xiàn)在渠道或通道價(jià)值。在金融業(yè)務(wù)不斷交叉融合的背景下，券商、保險(xiǎn)(放心保)、銀行、信托參股、控股的期貨公司不斷涌現(xiàn)，也為這些機(jī)構(gòu)參與國(guó)內(nèi)金融和商品期貨市場(chǎng)提供了重要的渠道。不僅是建信信托，此前興業(yè)信托、吉林信托等也都入股了期貨公司。

信托參與

期貨公司熱情不高

不過(guò)，一直以來(lái)，信托公司參控股期貨公司熱情遠(yuǎn)比不上信托公司參控股銀行、基金、證券公司的熱情。目前我國(guó)期貨公司共有近160家，但目前信托公司參股的僅有9家，且信托公司大多僅參股期貨公司。

業(yè)內(nèi)人士表示，信托公司參股、控股期貨公司主要是股東意圖，自主性并不強(qiáng)，此次建信信托控股建信期貨主要是建設(shè)銀行的安排。

究其原因，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為可能與信托公司參與期貨市場(chǎng)投資的限制有關(guān)。

2011年7月份，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》，明確了信托產(chǎn)品可以參與股指期貨投資。信托公司集合信托業(yè)務(wù)只能做以套期保值和套利為目的股指期貨交易，并對(duì)集合信托產(chǎn)品買(mǎi)入或賣(mài)出期指的套保資金比例加以限制。

2012年2月份，，中金所出臺(tái)的《套期保值與套利交易管理辦法》明確證券信托產(chǎn)品可以同時(shí)申請(qǐng)?zhí)妆：吞桌灰拙幋a，才變相讓證券信托產(chǎn)品突破套保倉(cāng)位限制，做到風(fēng)險(xiǎn)完全對(duì)沖。但是在股指期貨投機(jī)、商品期貨交易領(lǐng)域，信托公司還不能參與。

到目前為止，信托系期貨公司除建信期貨之外，還有冠通期貨、天富期貨、杉立期貨等。

2007年，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托投資有限公司成功“聯(lián)姻”冠通期貨，成為開(kāi)創(chuàng)了信托公司入主期貨公司的先例。

中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)資料顯示，成立于1996年12月份，的冠通期貨公司總部設(shè)在北京，同時(shí)在上海、大連、鄭州、秦皇島等地均設(shè)有營(yíng)業(yè)部。而在外貿(mào)信托(中化集團(tuán)的控股子公司)成為冠通期貨第一大股東之后，中化集團(tuán)也因此成為冠通期貨的實(shí)際控制人。在中化集團(tuán)的支持下，冠通期貨注冊(cè)資本大幅度提高，目前注冊(cè)資本金為10000萬(wàn)元。

此后，吉林信托入主天富期貨。資料顯示，注冊(cè)地在長(zhǎng)春市，擁有大連、北京、上海等8家營(yíng)業(yè)部。

杉立期貨成立于1994年，注冊(cè)資本為10000萬(wàn)元。今年4月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)寧波監(jiān)管局近日批準(zhǔn)同意興業(yè)國(guó)際信托有限公司入股寧波杉立期貨經(jīng)紀(jì)有限公司，興業(yè)信托持有杉立期貨29.7%的股權(quán)。