中州期貨日評(píng)：數(shù)據(jù)不及預(yù)期，期指偏弱整理

21日，滬深300現(xiàn)指平開(kāi)，早間在個(gè)股全線(xiàn)殺跌拖累下弱勢(shì)盤(pán)跌，尾盤(pán)有所回升，收盤(pán)報(bào)2354.24點(diǎn)，較上一交易日下跌11.9點(diǎn)；IF1409以2367點(diǎn)跳空高開(kāi)，日內(nèi)弱勢(shì)下挫，尾盤(pán)回升，收盤(pán)報(bào)2354.8點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌11點(diǎn)，成交685140手，持倉(cāng)減倉(cāng)2969手至135270手。

中國(guó)8月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值50.3，該指數(shù)連升四個(gè)月后掉頭向下，創(chuàng)三個(gè)月新低。分項(xiàng)看，產(chǎn)出、新訂單等均回落，顯示需求向下；購(gòu)進(jìn)和產(chǎn)出價(jià)格均跌至50以下，預(yù)計(jì)PPI環(huán)比下滑；原材料庫(kù)存大跌而產(chǎn)成品庫(kù)存持平顯示庫(kù)存惡化。數(shù)據(jù)不及預(yù)期，顯示經(jīng)濟(jì)趨于下行。

隨著11家準(zhǔn)上市公司迅速披露招股書(shū)，正式宣告新一輪打新盛宴即將開(kāi)席。然而就在大批打新資金蠢蠢欲動(dòng)的同時(shí)，一些業(yè)內(nèi)人士卻有一些擔(dān)憂(yōu)，因?yàn)閺哪壳暗陌l(fā)行安排來(lái)看，有10只新股將在下周四和下周五兩天內(nèi)密集發(fā)行，無(wú)疑將成為A股資金面的一次“壓力測(cè)試”。

在不及預(yù)期的8月匯豐PMI出爐后，今日股指一度大幅殺跌，不過(guò)期價(jià)在下探盤(pán)區(qū)下軌一線(xiàn)后止跌反彈，終盤(pán)報(bào)收長(zhǎng)下影陰線(xiàn)。當(dāng)前市場(chǎng)依舊位于盤(pán)區(qū)之內(nèi)運(yùn)行，短線(xiàn)暫沒(méi)有較為明顯的方向，不過(guò)管理層不斷出臺(tái)的微刺激政策，還是對(duì)市場(chǎng)形成正面提振作用，期指整體向上的趨勢(shì)尚未終結(jié)，建議前期中線(xiàn)多單繼續(xù)持有，止盈參照2330一線(xiàn)，上方壓力位2400整數(shù)關(guān)口。

（中州期貨：路天章）

中州期貨日評(píng)：連續(xù)兩周凈投放，國(guó)債繼續(xù)震蕩整理

今日國(guó)債期貨價(jià)格沖高回落，主力合約TF1412合約開(kāi)盤(pán)報(bào)93.522元，盤(pán)中最低價(jià)落至93.518元，最高價(jià)至93.682元，尾盤(pán)收于93.572元，比上一交易日上漲0.054元，成交量小幅收窄。

受到季節(jié)性因素和A股IPO再次來(lái)襲的影響，央行公開(kāi)市場(chǎng)今日實(shí)行100億元人民幣14天期正回購(gòu)操作，正回購(gòu)量與前幾次有所下降，中標(biāo)利率仍維持在3.7%。 由于本周公開(kāi)市場(chǎng)有500億元正回購(gòu)和10億元央票到期，其中周二到期310億;周四到期正回購(gòu)200億元。因此當(dāng)周凈投放110億元，為連續(xù)第二周凈投放，對(duì)國(guó)債價(jià)格形成支撐。

國(guó)債期貨今日收帶長(zhǎng)上影線(xiàn)小陽(yáng)線(xiàn)。從技術(shù)面看，各條均線(xiàn)有所粘合，并向下發(fā)散，上行動(dòng)能小幅回落，由于下方支撐強(qiáng)勁，短期維持震蕩整理的可能性較大，建議短線(xiàn)參與為主，關(guān)注震蕩區(qū)間下沿支撐。

（中州期貨：曲瑩）

中州期貨日評(píng)：煤焦窄幅震蕩 鋼礦弱勢(shì)

J1501早盤(pán)開(kāi)于1095元/噸，最高1102元/噸，最低1093元/噸，收盤(pán)1098元/噸，與上一交易日收盤(pán)上漲3元/噸。

據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)消息，21日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，各地區(qū)焦炭市場(chǎng)出貨有起色，成交情況良好。國(guó)內(nèi)主流焦炭?jī)r(jià)格參考行情如下：山西地區(qū)焦炭市場(chǎng)一級(jí)焦車(chē)板含稅價(jià)1020-1100元/噸；邢臺(tái)準(zhǔn)一級(jí)1000元/噸，唐山準(zhǔn)一級(jí)1100-1130元/噸，均為到廠含稅價(jià)；華東地區(qū)準(zhǔn)一級(jí)1080-1150元/噸，均為出廠含稅價(jià)；河南焦炭市場(chǎng)現(xiàn)主流報(bào)價(jià)穩(wěn)，平頂山準(zhǔn)一級(jí)1030-1050元/噸，以上均為出廠含稅價(jià)。期貨市場(chǎng)近幾日鋼材與礦石領(lǐng)跌，煤焦被動(dòng)跟隨，價(jià)格雖然難以反彈但也沒(méi)有繼續(xù)下探新低，市場(chǎng)節(jié)奏較為糾結(jié)。

操作上，窄幅橫盤(pán)整理導(dǎo)致操作空間十分有限，建議投資者可暫時(shí)空倉(cāng)觀望，耐心等待行情發(fā)動(dòng)時(shí)機(jī)。

（中州期貨：劉康）

中州期貨日評(píng)：橡膠弱勢(shì)回升，反彈高度有限

今日RU1501大幅高開(kāi)230個(gè)點(diǎn)，但這也成為全天最高價(jià)，開(kāi)盤(pán)后便一路震蕩下行，至收盤(pán)跌回整個(gè)缺口，較昨日收盤(pán)微漲50個(gè)點(diǎn)。開(kāi)盤(pán)15150，最高15150，最低14915，收盤(pán)14970。

泰國(guó)USS3橡膠現(xiàn)貨價(jià)格周四上漲，三座中心市場(chǎng)的報(bào)價(jià)為每公斤52.57-53.39泰銖，周三報(bào)每公斤51.95-53.09泰銖，橡膠銷(xiāo)售總量為75.97噸，周三為88.3噸。亞洲現(xiàn)貨橡膠價(jià)格周三大多上漲，不過(guò)中國(guó)方面的買(mǎi)興不濃，因買(mǎi)家消化青島倉(cāng)庫(kù)的庫(kù)存。貿(mào)易商稱(chēng)，隨著中國(guó)橡膠庫(kù)存下滑，市場(chǎng)正靜待中國(guó)買(mǎi)家返場(chǎng)。

預(yù)計(jì)此輪滬膠反彈高度有限，最多也算是下跌過(guò)程中反彈中繼，近期青島保稅區(qū)庫(kù)存大幅下降，復(fù)合膠和全乳膠價(jià)差縮小至1000點(diǎn)以?xún)?nèi)，均對(duì)滬膠遠(yuǎn)期合約大幅下挫帶來(lái)一定局限性，所以目前價(jià)位做空意義不大，暫時(shí)考慮區(qū)間操作或觀望。

（中州期貨：于盛偉）

中州期貨日評(píng)：沙鋼下調(diào)螺紋價(jià)格，市場(chǎng)保持看空情緒

今日RB1501延續(xù)昨日跌勢(shì)，一路震蕩下跌再創(chuàng)新低。早間開(kāi)盤(pán)2991，最高2995，最低2980，收盤(pán)2983，跌幅0.6%。

8月21日沙鋼出臺(tái)8月下旬建材價(jià)格調(diào)整政策，本次調(diào)價(jià)以“8月11日沙鋼出臺(tái)8月中旬價(jià)格調(diào)整信息”為基準(zhǔn)，螺紋鋼下調(diào)70元/噸。在昨日召開(kāi)的2014鐵礦石金融創(chuàng)新及市場(chǎng)形勢(shì)高峰論壇上，與會(huì)的行業(yè)人士紛紛對(duì)鐵礦石價(jià)格未來(lái)表現(xiàn)出了看空情緒。最近BDI指數(shù)漲勢(shì)非常明顯，截至8月15日，BDI指數(shù)較7月最低值上漲接近40%。

由于生產(chǎn)利潤(rùn)保持在高位，鋼企生產(chǎn)積極性較高，重點(diǎn)鋼企產(chǎn)量重回升勢(shì)。近期海運(yùn)指數(shù)出現(xiàn)飆漲，有可能為上游鐵礦石價(jià)格帶來(lái)支撐，多空因素爭(zhēng)奪，建議低位振蕩思路操作。

（中州期貨：于盛偉）

中州期貨日評(píng)：滬銅陽(yáng)線(xiàn)報(bào)收，短線(xiàn)參與為主

因美國(guó)樓市數(shù)據(jù)強(qiáng)勁提振市場(chǎng)人氣，且逢低買(mǎi)盤(pán)助力，隔夜LME市場(chǎng)基本金屬的大多收跌。LMES銅3合約報(bào)價(jià)7018美元/噸，較前一交易日漲153美元/噸。8月21日，電子盤(pán)亞洲時(shí)段倫銅小幅回落。技術(shù)上看，倫銅長(zhǎng)陽(yáng)報(bào)收，期價(jià)站至均線(xiàn)組合及7000美元整數(shù)關(guān)口之上，短期均線(xiàn)趨于粘合，預(yù)計(jì)倫銅短期將震蕩尋勢(shì)。

8月21日，滬銅主力CU1410合約以49620元/噸開(kāi)盤(pán)，隨后震蕩反彈，終報(bào)收于50230元，與上一交易日結(jié)算價(jià)上漲990元/噸，漲幅2.01%，成交517728手，持倉(cāng)減少18938手至517728手。

消息面，世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)公布的報(bào)告顯示，今年1-6月全球銅市供應(yīng)短缺296,000噸，2013年全球銅市供應(yīng)過(guò)剩388,000噸。WBMS表示，全球精煉銅產(chǎn)量同比增加2.7%至1080萬(wàn)噸，中國(guó)精煉銅產(chǎn)量大幅增加彌補(bǔ)了智利和德國(guó)銅產(chǎn)量下滑帶來(lái)的影響。1-6月全球精煉銅消費(fèi)量為1105.6萬(wàn)噸。去年全球精煉銅消費(fèi)量為2101.2萬(wàn)噸。6月全球精煉銅產(chǎn)量為182.6萬(wàn)噸，消費(fèi)量為177.9萬(wàn)噸。

技術(shù)面，滬銅主力CU1410合約夜間大幅走高，期價(jià)站至多條均線(xiàn)之上，MACD動(dòng)能柱顯示在零軸附近，盤(pán)面有所轉(zhuǎn)強(qiáng)，建議投資者短線(xiàn)參與為主，關(guān)注均線(xiàn)支撐力度。

（中州期貨：于青）

中州期貨日評(píng)：連豆連收四陰，豆粕區(qū)間震蕩

周四，國(guó)內(nèi)豆類(lèi)品種從主力合約看，連豆1501合約收于4490元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌0.88%；豆粕1501合約收于3270元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)持平；豆油1501合約收于6024元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌0.74%。

現(xiàn)貨方面，黑龍江哈爾濱地區(qū)油廠豆粕價(jià)格：43%蛋白：4010-4020元/噸；浙江舟山地區(qū)油廠豆粕價(jià)格行情：43%蛋白：3540元/噸。遼寧大連：工廠報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油5950元/噸，三級(jí)豆油5950元/噸；河北秦皇島：工廠報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油5950元/噸。

據(jù)德國(guó)漢堡的行業(yè)刊物油世界稱(chēng)，2014年1至12月份期間，巴西豆油出口量預(yù)期為128萬(wàn)噸。如果這一預(yù)測(cè)成為現(xiàn)實(shí)，將是過(guò)去14年來(lái)的最低出口量。出口降低的原因在于巴西國(guó)內(nèi)生物柴油行業(yè)對(duì)豆油的需求增長(zhǎng)。

操作上，大連大豆1501合約震蕩走低，短期呈現(xiàn)頭部跡象，激進(jìn)投資者可逢高試空，下方支撐60天均線(xiàn)；豆粕1501合約低開(kāi)高走，但仍處于20天線(xiàn)附近區(qū)間震蕩，暫時(shí)觀望為宜；豆油1501合約小幅反彈，目前仍處于相對(duì)低位，前期空單繼續(xù)持有。

（中州期貨：李崇峻）

中州期貨日評(píng)：塑料高開(kāi)高走 短線(xiàn)回歸強(qiáng)勢(shì)

塑料L1501早盤(pán)小幅高開(kāi)于10890元/噸，之后期價(jià)窄幅震蕩，日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)，尾盤(pán)多頭發(fā)力，期價(jià)再創(chuàng)日內(nèi)新高，最終報(bào)收中陽(yáng)線(xiàn)。截止收盤(pán)，期價(jià)報(bào)收10990元/噸，漲145元/噸。日內(nèi)最高10995元/噸，最低10870元/噸，均價(jià)10920元/噸。其中成交量減15.8萬(wàn)手至33.9萬(wàn)手，持倉(cāng)量減4.2萬(wàn)手至27.9萬(wàn)手。

周三，紐約原油10月份主力合約漲0.64%，收于93.45美元/桶，布倫特原油10月份主力合約漲0.71%，收于102.28美元/桶。昨日亞洲市場(chǎng)，日本石腦油CFR日本漲15.88美元/噸，報(bào)收于904.37元/噸，亞洲乙烯單體東北亞平收于1540美元/噸，東南亞價(jià)格平收于1490美元/噸。

今日PE市場(chǎng)價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)。線(xiàn)性期貨震蕩走高，部分石化價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，市場(chǎng)交投平穩(wěn)，多數(shù)商家堅(jiān)持隨行就市出貨。下游需求延續(xù)平淡，剛需成交為主。主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)，華南茂名7042報(bào)價(jià)11550元/噸，揚(yáng)子石化7042報(bào)價(jià)11600元/噸，齊魯石化7042報(bào)價(jià)11450元/噸。

技術(shù)面上，L1501日內(nèi)高開(kāi)高走，短線(xiàn)走勢(shì)偏強(qiáng)，最終報(bào)收中陽(yáng)線(xiàn)。操作上，空單離場(chǎng)，逢低短多參與為主，關(guān)注上方壓力11050-11100元。

（中州期貨：冷玉東）

中州期貨日評(píng)：鄭糖沖高回落，短期料繼續(xù)承壓走低

8月21日，隔夜原糖震蕩反彈，ICE原糖11號(hào)10合約報(bào)收于15.70美分，漲0.23美分/磅。今日鄭糖高開(kāi)后沖高回落，主力SR501合約早盤(pán)小幅高開(kāi)于4466元，日內(nèi)最高價(jià)上揚(yáng)至4497元，隨后震蕩回落，日內(nèi)最低價(jià)下探至4437元，收盤(pán)價(jià)4453元，較前一交易日結(jié)算價(jià)小幅上漲7元/噸，漲幅0.16%。市場(chǎng)交投較活躍，成交量51.84萬(wàn)手，持倉(cāng)量略減至80.66萬(wàn)手。

據(jù)道瓊斯背景8月21日消息，中國(guó)海關(guān)總署日前公布數(shù)據(jù)顯示，7月份中國(guó)食糖進(jìn)口量為280846噸，較去年同期下滑43.8%，1—7月糖進(jìn)口量為167萬(wàn)噸，較去年同期下滑5.4%。

今日SR51合約日K線(xiàn)報(bào)收帶上影線(xiàn)的小陰線(xiàn)，期價(jià)重心小幅走高，但依舊承壓均線(xiàn)系統(tǒng)，MACD指標(biāo)下跌動(dòng)能猶存，短期看，期價(jià)料繼續(xù)承壓，延續(xù)弱勢(shì)格局，建議繼續(xù)持空頭思維操作，關(guān)注下方4400元整數(shù)關(guān)口的支撐。

（中州期貨：張玉峰）