國債期貨套利空間可觀：首創(chuàng)期貨8月21日早報

國債期貨上個交易日出現(xiàn)小幅上漲，三個合約總計成交接近3000手，其中近月合約的持倉仍然有超1000手水平。近月合約和次月合約的價差有0.36元水平，次月合約和遠月合約的價差有接近0.4元水平。

資金方面，周三銀行間資金市場出現(xiàn)不小的變化，其中隔夜的回購定盤利率大幅走低，而14天資金回購定盤利率則出現(xiàn)大幅上漲，這或許與周二證監(jiān)會新一批次新股發(fā)行有關(guān)，這一點在銀行間14天和21天的資金利率上也有所表現(xiàn)，這兩個期限的資金利率很明顯出現(xiàn)超過其他期限的上漲幅度，短期新股發(fā)行對資金方面仍有沖擊。資金對現(xiàn)券影響明顯，后期或?qū)⒂绊懫趥?/div>

交易策略上，周三期債出現(xiàn)小幅的上漲，而銀行間現(xiàn)券缺并未出現(xiàn)上漲，反而出現(xiàn)不小幅度的下跌，這一點在可交割券的隱含回購利率也得以反映，近月合約有成交的最便宜可交割債100041券其收盤對應(yīng)的IRR超15%的水平，套利空間非?？捎^，近期期債仍將受到套利盤壓制。

責(zé)任編輯：李婷

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