宏觀，股指：

國(guó)際：

1、投資者仍在擔(dān)心俄烏局勢(shì)、中東教派之爭(zhēng)等地緣政治沖突。俄羅斯在周二派遣了一支攜帶援助物資的車隊(duì)前往烏克蘭東部地區(qū)。而西方國(guó)家則發(fā)出警告稱，俄羅斯不應(yīng)以人道主義援助為藉口發(fā)動(dòng)入侵。烏克蘭一度表示不會(huì)讓這支車隊(duì)穿越其領(lǐng)土，稱該車隊(duì)是打著運(yùn)輸援助物資的幌子運(yùn)送軍事裝備。隨后烏克蘭表示同意俄方救援物資以紅十字會(huì)的角色進(jìn)入烏克蘭。與此同時(shí)，伊斯蘭與黎凡特伊斯蘭國(guó)(ISIS)組織與庫(kù)爾德族武裝力量仍在伊拉克交戰(zhàn)。CNN報(bào)道，有美國(guó)軍官12日稱，美國(guó)政府正考慮再向伊拉克派75名軍事顧問(wèn)，以便將被困于辛賈爾山上的雅茲迪人救出。與此同時(shí)，美軍對(duì)辛佳爾北伊斯蘭國(guó)的迫擊炮陣地進(jìn)行了空襲。BBC得到消息稱，一部分雅茲迪人在過(guò)去72小時(shí)逃出，目前仍有上萬(wàn)名被困于山中。四面楚歌的伊拉克總理馬利基拒絕讓位給繼任者Abadi，并增加了對(duì)首都巴格達(dá)的軍隊(duì)部署，伊拉克政治危機(jī)再度升級(jí)。

2、8月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)大幅下滑且大遜預(yù)期。德國(guó)8月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)降至8.6，創(chuàng)2012年12月以來(lái)最低，不及預(yù)期的18.2，前值27.1；現(xiàn)況指數(shù)降至44.3，不及預(yù)期的55.0，前值61.8。德國(guó)智庫(kù)ZEW稱，德國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣恐怕會(huì)因?yàn)榈鼐壵物L(fēng)險(xiǎn)的緣故而繼續(xù)下滑。歐元區(qū)8月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)降至23.7，前值48.1，創(chuàng)2013年4月以來(lái)新低。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，尤其是火車頭德國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能明顯減弱，料使得歐央行抗通縮壓力更大。

3、數(shù)據(jù)略微偏多。美國(guó)7月預(yù)算赤字降至950億美元，預(yù)期赤字960億美元，去年同期赤字980億美元。2014財(cái)年迄今預(yù)算赤字為4,600億美元，為2008年財(cái)年同期最低，2013財(cái)年同期為赤字6,070億美元。耶倫高度關(guān)注的勞動(dòng)力市場(chǎng)指標(biāo)JOLTS職位空缺6月為467萬(wàn)，創(chuàng)2001年2月以來(lái)新高，預(yù)期474萬(wàn)。7月小型企業(yè)信心指數(shù)上升0.7點(diǎn)至95.7點(diǎn)，令第三季初始的經(jīng)濟(jì)展望大受提振。數(shù)據(jù)表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能繼續(xù)加強(qiáng)。

4、日本二季度GDP大幅下滑但略好于預(yù)期，日央行維持寬松立場(chǎng)。日本第二季度實(shí)際GDP初值年化季率-6.8%，預(yù)期-7.0%，前值+6.7%。日本第二季度實(shí)際GDP初值季率-1.7%，預(yù)期-1.8%，前值+1.6%。日本央行會(huì)議紀(jì)要：大部分委員認(rèn)為，只要有必要，日本央行就應(yīng)保持QQE政策。

國(guó)內(nèi)：

1、公開市場(chǎng)單日資金平衡，預(yù)計(jì)本周保持溫和資金回籠或投放。央行公開市場(chǎng)進(jìn)行了200億元14天期正回購(gòu)操作，中標(biāo)利率維持3.70%不變，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)資金平衡。當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性穩(wěn)定，預(yù)計(jì)本周三四兩支新股申購(gòu)凍結(jié)1000-1500億元，但對(duì)市場(chǎng)影響有限。本周有640億元正回購(gòu)到期，央行操作不會(huì)有大波動(dòng)，將保持溫和的資金回籠或投放。

2、深圳醞釀?wù){(diào)整普通住宅標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管層督促各商行支持首套房貸，政策效應(yīng)仍有待觀察。二、三線城市接連不斷的樓市救市舉動(dòng)，無(wú)時(shí)無(wú)刻不在撩撥著京滬深廣四大一線城市的心弦。雖然四大一線城市目前還沒(méi)有松綁限購(gòu)，但在暗地里似乎找到了政策突破口——普通住宅標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整，上海證券報(bào)記者獲悉北京和深圳均對(duì)此進(jìn)行了討論，近期或有望出臺(tái)。中國(guó)證券報(bào)記者12日從權(quán)威人士處獲悉，為支持剛需釋放、刺激市場(chǎng)成交，監(jiān)管層正在督促各商業(yè)銀行落實(shí)支持首套房的貸款政策。繼續(xù)樓市限購(gòu)放松后，限貸政策等近期也出現(xiàn)局部松動(dòng)跡象但力度和范圍有限，樓市下行趨勢(shì)下和銀行高度警惕房貸風(fēng)險(xiǎn)背景下，政策效應(yīng)或有限，但也續(xù)關(guān)注政策累積效應(yīng)產(chǎn)生的作用。

3、四大行扎堆發(fā)債，補(bǔ)充資本金。中國(guó)銀行相繼發(fā)行二級(jí)資本債后，建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行12日公告稱，將于本月15日招標(biāo)發(fā)行一期二級(jí)資本債券。至此，今年已披露發(fā)行文件的商業(yè)銀行二級(jí)資本債券總額超過(guò)2000億元，密集發(fā)債凸顯銀行資本金補(bǔ)充需求日益迫切。

交易提示：流動(dòng)性充裕使股指下方空間有限，建議股指多單繼續(xù)持有。