熱門關(guān)鍵字： 宏觀解讀約稿沈良

股指期貨再創(chuàng)年內(nèi)新高 2400點(diǎn)突破在即

8月4日，股指期貨高開高走，IF1408再創(chuàng)今年以來期指當(dāng)月合約盤中新高2392.4點(diǎn)和收盤新高2386.4點(diǎn)。券商三項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)下限擬下調(diào)、滬港通時(shí)間日漸臨近、股票ETF期權(quán)或?qū)⒃?月底面世、國(guó)務(wù)院發(fā)文加強(qiáng)棚戶區(qū)改造、證監(jiān)會(huì)出臺(tái)措施降低上市企業(yè)融資成本……多重政策利好，加上外圍資金積極入市，市場(chǎng)預(yù)期偏樂觀，共同推動(dòng)近期滬深300股指現(xiàn)貨和股指期貨不斷走高。預(yù)計(jì)后市股指期貨反彈仍將延續(xù)，期指當(dāng)月合約本周內(nèi)突破2400點(diǎn)在即，9月底前沖擊2500點(diǎn)有望。

政策利好不斷

近日，國(guó)內(nèi)政策利好不斷，刺激滬深300股指和期指走強(qiáng)。

其一，證監(jiān)會(huì)近期啟動(dòng)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的修訂工作，已向多家證券公司下發(fā)征求意見稿。征求意見稿顯示，證券公司的“凈資本/凈資產(chǎn)”、“凈資本/負(fù)債”和“凈資產(chǎn)/負(fù)債”等三項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)將下調(diào)，證券行業(yè)凈資本將釋放500億~700億元，有助于上市券商創(chuàng)新發(fā)展和拓寬融資渠道，這也是刺激8月4日券商板塊大幅反彈4.22%的主要?jiǎng)恿Α?/div>

其二，證監(jiān)新聞發(fā)言人鄧舸近日表示，目前相關(guān)各方正在積極推進(jìn)股票ETF期權(quán)的準(zhǔn)備工作，在各項(xiàng)準(zhǔn)備情況的基礎(chǔ)上將推出ETF期權(quán)。市場(chǎng)預(yù)期上海證券交易所最快將在8月底推出上證50ETF期權(quán)，刺激近日上證50權(quán)重股走高，并間接帶動(dòng)滬深300指數(shù)走強(qiáng)。

其三，港交所已正式敲定滬港通市場(chǎng)聯(lián)網(wǎng)演習(xí)時(shí)間，將于8月下旬至9月中旬組織首批滬港通參與機(jī)構(gòu)進(jìn)行一次連接測(cè)試及兩次市場(chǎng)演習(xí)，以確認(rèn)在滬港通正式推出時(shí)交易系統(tǒng)已準(zhǔn)備就緒。滬港通日漸臨近，吸引更多的場(chǎng)外和海外資金參與到內(nèi)地與滬港通相關(guān)的A股藍(lán)籌股交易中。

其四，國(guó)務(wù)院辦公廳8月4日印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)棚戶區(qū)改造工作的通知》，通知要求，進(jìn)一步完善棚戶區(qū)改造規(guī)劃，要加大對(duì)棚戶區(qū)改造的金融支持力度。加強(qiáng)棚戶區(qū)改造，不斷直接有助于相關(guān)板塊股票特別是地產(chǎn)板塊走強(qiáng)，也有助于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈，間接有助于滬深300股指和期指反彈。

其五，8月1日，證監(jiān)會(huì)宣布了緩解企業(yè)融資成本高問題的十項(xiàng)舉措，包括注冊(cè)制改革、發(fā)展創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、私募市場(chǎng)等內(nèi)容，降低上市企業(yè)融資成本，有助于相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)改善或提高，并有助于后市滬深300股指和期指反彈。

權(quán)重板塊領(lǐng)漲

從滬深300各權(quán)重板塊來看，近日，金融和地產(chǎn)等板塊領(lǐng)漲勢(shì)頭明顯，基本金屬、航天軍工、國(guó)資改革、高鐵等題材和概念板塊表現(xiàn)搶眼，市場(chǎng)熱點(diǎn)紛呈，多頭人氣旺盛，滬深300指數(shù)日成交額已經(jīng)連續(xù)6個(gè)交易日在上千億元的較高水平之上。7月下旬以來，滬深300股指期貨反彈，同時(shí)伴隨著期指持倉(cāng)量不斷增加，成交量也在明顯放大至65萬至103萬多手，8月4日期指成交量接近100萬手，滬深300期指市場(chǎng)人氣和現(xiàn)貨指數(shù)表現(xiàn)遙相呼應(yīng)，同步走高。

反彈預(yù)期升溫

隨著7月中下旬以來股市反彈，特別是以滬深300為代表的藍(lán)籌股反彈行情的不斷深入，市場(chǎng)對(duì)于未來股市的走勢(shì)明顯較上半年偏于樂觀。社保資金、保險(xiǎn)資金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和RQFII，以及公募基金等金融機(jī)構(gòu)紛紛入市或表示看好后市，近日多家主流券商機(jī)構(gòu)也表達(dá)對(duì)于后市較為樂觀的預(yù)判。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈走好、市場(chǎng)資金面中性偏寬松、市場(chǎng)資金成本有所下降等大環(huán)境的影響下，市場(chǎng)對(duì)于未來股市反彈的空間期望值明顯較上半年提高，這也有利于近期和后市滬深300股指期貨反彈行情的延續(xù)。

從期指持倉(cāng)表現(xiàn)來看，8月4日，前二十名會(huì)員增持多單積極，或?qū)⒂兄诤笫泄芍钙谪浝^續(xù)反彈走高。其中，IF1408合約前二十名會(huì)員增持多單3839手，增持空單3644手，減持凈空單195手；IF1409合約前20名會(huì)員增持多單2480手，增持空單2295手，減持凈空單185手；IF1412合約前二十名會(huì)員增持多單356手，增持空單246手，減持凈空單110手。很顯然，前二十名會(huì)員在IF1408、IF1409和IF1412合約上均減持凈空單，顯示主力資金對(duì)于未來股指期貨反彈預(yù)期增強(qiáng)。

責(zé)任編輯：李婷

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