【行情評述】

今日利率產(chǎn)品整體小幅波動，國債收益率整體小幅上行，金融債收益率小幅下行。早盤農(nóng)發(fā)債招標小幅低于估值，二級市場反應不大。具體來看，國債10年期上行1BP至4.29%。政策性金融債（進出口行和農(nóng)發(fā)行）3年期在招標和成交的帶動下下行2BP至4.78%。國開債今日收益率整體小幅下行，成交活躍度較前兩天略有下滑。

今日中短期票據(jù)短端收益率波動不大，高等級信用債曲線中長端受多筆成交帶動，收益率下行明顯，中低信用等級債券收益率則微幅波動。具體來看，中短期票據(jù)超AAA曲線4、5年期在12中石油01和14國網(wǎng)債01等券的報價和成交的帶動下下行4BP至5.13%和5.24%的水平。中低信用等級方面，14方洋MTN001和14桂水電MTN001等券的成交使中短期票據(jù)AA曲線5年期維持在6.5%的水平。

今日城投債交投熱情有所回落，收益率趨穩(wěn)。具體來看，受13惠經(jīng)發(fā)債、12泉州臺商債、13弘湘治理債等券成交影響，中債城投債收益率曲線(AA)3、4年期穩(wěn)定于6.06%和6.34%。中債城投債收益率曲線(AA(2))4、5年期受11文登債、14六盤水開投債、14牡國投債、14普陀國資債等券報價、成交影響，穩(wěn)定于6.71%和6.92%位置。

周三（7月30日），國債期貨主力合約TF1409收盤報93.032元，跌0.018元或0.02%，成交1175手。此外，國債期貨TF1412合約報93.446元，跌0.022元或0.02%，成交94手；國債期貨TF1503合約報93.86元，跌0.028元或0.03%，成交1手

【后市展望及操作策略】

周三（7月30日），國債期貨窄幅震蕩。當日，主力合約TF1409收報93.032元，跌0.018元或0.02%。

中國銀行間市場周三現(xiàn)券收益率窄幅波動。因資金面持續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢，且政治局會議最新表態(tài)亦未超出市場預期，現(xiàn)券整體方向暫不明，機構交投意愿有限，致收益率全天變動甚微。短線投資者建議93附近多單持有，阻力93.8，長線投資者等待機會在94.4附近空單入場。

【宏觀消息】

1、資金面

本周三（07月30日）銀行間隔夜回購利率3.2743%，較上一個交易日持平，7天加權平均利率3.9671%，較上一個交易日下跌2個BP，14天加權平均利率4.5292%，較上一個交易日下跌2個BP，21天及以上期限的利率漲跌互現(xiàn)，其中21天加權平均利率4.3113%，較上一交易日下跌1個BP，1個月加權平均利率4.1624%，較上一交易日上漲2個BP，3個月加權平均利率4.3527%，較上一交易日上漲5個BP；隔夜拆借利率加權平均價為3.2757%，較上一個交易日持平；7天隔夜拆借利率加權平均價為3.9908%，較上一交易日下跌1個BP；SHIBOR隔夜利率3.2502%，較上一交易日持平，一周SHIBOR較上一個交易日上漲1個BP，加權均價3.9140%，2周SHIBOR較上一個交易日下跌8個BP，加權均價4.5250%，一個月SHIBOR較上一交易日持平，加權均價4.1440%。