焦炭沖高回落 焦煤創(chuàng)新低

J1501早盤(pán)開(kāi)于1157元/噸，最高1163元/噸，最低1147元/噸，收盤(pán)1149元/噸，與上一交易日收盤(pán)下跌6元/噸。

今日黑金屬期貨品種延續(xù)弱勢(shì)，鋼材價(jià)格日內(nèi)沖高無(wú)力，焦煤主力合約價(jià)格尤其疲弱，再度下破前低，焦炭主力合約盤(pán)中一度上攻但也無(wú)力回天。山西焦煤價(jià)格在月初頻繁下跌，神華集團(tuán)對(duì)動(dòng)力價(jià)格的下調(diào)給市場(chǎng)帶來(lái)較大震動(dòng)，整體煤炭市場(chǎng)十分低迷，這也是焦煤疲弱的一個(gè)重要因素。筆者前期提過(guò)煤焦的絕對(duì)價(jià)格較低，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的下跌行情未來(lái)難有暴跌出現(xiàn)，但是陰跌行情猶如鈍刀子割肉讓多頭倍受折磨，而且經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的行情醞釀，價(jià)格重心的下跌幅度已經(jīng)非?？捎^。未來(lái)煤焦行情依舊深不見(jiàn)底，操作方式也難有新意，反彈做空仍是主要原則，但是由于反彈行情越來(lái)越短促，進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)較難把握，投資者應(yīng)做好資金管理。

 

注意減倉(cāng)，應(yīng)對(duì)橡膠“靴子落地”

目前橡膠的主力合約正在逐漸變換為1501合約，注意逐漸變換交易的合約，RU1409今日開(kāi)盤(pán)14020，最低13945，最高14230，漲幅0.93%。

泰國(guó)USS3橡膠現(xiàn)貨價(jià)格周二下跌，三座中心市場(chǎng)的報(bào)價(jià)為每公斤58.15-59.32泰銖，周一報(bào)每公斤58.70-59.94泰銖，橡膠銷(xiāo)售總量為169.4噸，周一為199.55噸。昨日上期所天然橡膠期貨倉(cāng)單增加1730噸,報(bào)128330噸。

雙反案的調(diào)查結(jié)果即將在今晚出臺(tái)，天膠迎來(lái)生死時(shí)刻。雖然目前的基本面疲弱，但下游輪胎廠的心態(tài)尚不得而知，近期相信輪胎廠已經(jīng)減少了采購(gòu)量做了最壞準(zhǔn)備，一旦雙反案利好，后續(xù)補(bǔ)貨未必不可能。因此風(fēng)險(xiǎn)對(duì)多空雙方基本均等，單邊投機(jī)單建議控制倉(cāng)位。總體趨勢(shì)看空不變，但入倉(cāng)的時(shí)機(jī)和點(diǎn)位仍然需要抉擇，1409合約上破14500及時(shí)止損。

 

滬銅震蕩反彈，空單注意減持

因中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走軟以及東歐地緣政治憂慮點(diǎn)燃了對(duì)全球工業(yè)金屬需求的擔(dān)憂，但受逢低買(mǎi)盤(pán)影響，隔夜LME市場(chǎng)基本金屬收漲。LMES銅3合約報(bào)價(jià)7029美元/噸，較前一交易日漲35美元/噸。7月22日，電子盤(pán)亞洲時(shí)段倫銅震蕩反彈。技術(shù)上看，倫銅小幅收漲，期價(jià)在MA5之下運(yùn)行，短期均線下拐，預(yù)計(jì)倫銅短期將震蕩偏空。

7月22日，滬銅主力CU1409合約以49670元/噸開(kāi)盤(pán)，隨后震蕩反彈，終報(bào)收于49890元，與上一交易日結(jié)算價(jià)上漲470元/噸，跌幅0.95%，成交335014手，持倉(cāng)減少12586手至258362手。

消息面，五礦資源行政總裁兼執(zhí)行董事在股東會(huì)后表示，收購(gòu)嘉能可秘魯銅礦Las Bambas的進(jìn)度已過(guò)60%，重申目前會(huì)集中完成收購(gòu)，并在未來(lái)12至24個(gè)月專(zhuān)注做好該項(xiàng)目；稱(chēng)銅的供需近年互相角力，但供應(yīng)一直較多，令銅價(jià)不繼在低區(qū)間升跌。他指，青島騙貸案發(fā)生后，相信短期銅價(jià)會(huì)下跌，長(zhǎng)遠(yuǎn)會(huì)因供應(yīng)缺口而回升；再者，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)改善的情況下，預(yù)計(jì)今年銅價(jià)維持在每噸7,000美元左右，明年下半年開(kāi)始改善。

技術(shù)面，滬銅主力CU1409合約震蕩反彈，期價(jià)上探50000元整數(shù)關(guān)口，MA5下穿MA10及MA20并對(duì)期價(jià)有所壓制，盤(pán)面整體震蕩偏空，MACD動(dòng)能柱顯示下跌動(dòng)能基本保持，但考慮到鋁、鋅價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺，建議投資者盈利空單注意減持或止盈，關(guān)注下方MA5壓制力度。

連豆區(qū)間震蕩，豆油屢創(chuàng)新低

周二，國(guó)內(nèi)豆類(lèi)品種從主力合約看，連豆1501合約收于4358元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)上漲0.83%；豆粕1501合約收于3205元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)持平；豆油1501合約收于6420元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌0.37%。

現(xiàn)貨方面，青島潤(rùn)豐泉43%豆粕報(bào)價(jià)：凌云海豆粕3440元/噸，恒隆豆粕3450元/據(jù)噸，龍口香馳3470元/噸，邦基3460元/噸。哈爾濱地區(qū)：工廠報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油成6650元/噸，三級(jí)豆油6550元/噸；天津地區(qū)：貿(mào)易商報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油6250元/噸。

根據(jù)船期統(tǒng)計(jì)，7、8月份我國(guó)大豆進(jìn)口量依然維持較高水平，預(yù)計(jì)分別為630萬(wàn)噸和610萬(wàn)噸，9月份明顯下降，預(yù)計(jì)為450萬(wàn)噸左右。加上前期到港量，2013/14年度我國(guó)進(jìn)口大豆累計(jì)將達(dá)到6873萬(wàn)噸左右，較上一年度的5986萬(wàn)噸增長(zhǎng)14.8%。

操作上，大連大豆1501合約震蕩回升，短期上方受阻于20天線壓力，投資者可背靠20天線逢高做空；豆粕1501合約低開(kāi)震蕩，目前做空動(dòng)能繼續(xù)釋放，短期空單可逢低減持；豆油1501合約弱勢(shì)探低，短期連續(xù)殺跌后，目前投資者不宜過(guò)分追空，可逢反彈在壓力位試空。

 

塑料小幅反彈 輕倉(cāng)試多參與

塑料L1501早盤(pán)小幅高開(kāi)于11150元/噸，日內(nèi)期價(jià)小幅反彈，最高反彈至11245元/噸一線附近，午盤(pán)承壓回落，最終報(bào)收小陽(yáng)線。截止收盤(pán)，期價(jià)報(bào)收11175元/噸，漲65元/噸。日內(nèi)最高11245元/噸，最低11090元/噸，均價(jià)11170元/噸。其中成交量漲12.5萬(wàn)手至47.2萬(wàn)手，持倉(cāng)量增2.2萬(wàn)手至36.7萬(wàn)手。

周一，紐約原油8月份主力合約漲0.89%，收于102.86美元/桶，布倫特原油9月份主力合約漲0.41%，收于107.68美元/桶。亞洲市場(chǎng)，日本石腦油CFR日本跌1.5美元/噸，報(bào)收于957.49元/噸，亞洲乙烯單體東北亞平收于1535美元/噸，東南亞價(jià)格平收于1445美元/噸。

今日PE市場(chǎng)報(bào)價(jià)窄幅整理，部分線性及高壓小幅回落50元/噸，低壓價(jià)格基本持穩(wěn)。早間線性期貨震蕩小漲，多數(shù)石化價(jià)格持穩(wěn)，僅個(gè)別有所下調(diào)，商家心態(tài)穩(wěn)定，多數(shù)隨行就市出貨積極出貨。下游需求依舊改善不大，堅(jiān)持隨用隨拿，剛需成交為主。主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)，華南茂名7042報(bào)價(jià)11800元/噸，揚(yáng)子石化7042報(bào)價(jià)11950元/噸，齊魯石化7042報(bào)價(jià)11700元/噸。

技術(shù)面上，L1501早盤(pán)高開(kāi)反彈，上方小幅承壓，重心小幅走高，期價(jià)暫時(shí)承壓于ma5，但考慮到期現(xiàn)價(jià)差較大，下方空間或?qū)⒂邢蕖２僮魃?，建議空單謹(jǐn)慎持有，短線思路參與為宜。短線支撐參考10800元/噸，上方壓力參考11400元/噸。

 

鄭糖震蕩反彈，關(guān)注MA10一線壓力

7月22日，隔夜原糖沖高回落，期價(jià)重回17美分上方，今日鄭糖震蕩反彈，主力SR501合約開(kāi)盤(pán)4850元，全天期價(jià)震蕩走高，臨近尾市結(jié)束，期價(jià)上揚(yáng)至日內(nèi)最高價(jià)4895元，收盤(pán)價(jià)4888元，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲50元/噸，漲幅1.03%，市場(chǎng)交投較活躍，成交量52.33萬(wàn)手，持倉(cāng)量縮減至57.13萬(wàn)手。

據(jù)外電7月21日消息，MDA氣象服務(wù)的氣象專(zhuān)家表示，從7月23日到7月26日期間，圣保羅部分地區(qū)、米納斯吉拉斯南部和帕拉納州將出現(xiàn)多達(dá)七次的降雨，甘蔗收割工作將因此中斷。巴西貿(mào)易部日前公布數(shù)據(jù)顯示，今年前6個(gè)月，巴西原糖出口額為30.674億美元，較上年同期的40.454億美元減少24.2%。

今日SR501合約日K線報(bào)收中陽(yáng)線，期價(jià)重心走高，MACD指標(biāo)上漲動(dòng)能增加，短期暫以反彈思路對(duì)待，關(guān)注上方MA10一線的壓力。

期指長(zhǎng)陽(yáng)上行，關(guān)注上軌壓力

22日，滬深300現(xiàn)指跳空低開(kāi)，隨后在個(gè)股全線飄紅帶動(dòng)下震蕩走高，收盤(pán)報(bào)2192.70點(diǎn)，較上一交易日上漲26.41點(diǎn)；IF1408以2157點(diǎn)跳空低開(kāi)，日內(nèi)逐級(jí)攀升，收盤(pán)報(bào)2186.4點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲28.4點(diǎn)，成交665843手，持倉(cāng)增倉(cāng)8427手至101106手。

周二。央行不進(jìn)行任公開(kāi)市場(chǎng)操作，為正回購(gòu)重啟以來(lái)，第二次暫停。數(shù)據(jù)顯示，本周公開(kāi)市場(chǎng)上僅有180億元正回購(gòu)到期，集中在今日，無(wú)逆回購(gòu)和央票到期。本周五將面臨存款準(zhǔn)備金補(bǔ)繳，同時(shí)本周三四將有新股申購(gòu)。

21日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)出通知，決定將汽、柴油價(jià)格每噸分別降低245元和235元，測(cè)算到零售價(jià)格90號(hào)汽油和0號(hào)柴油（全國(guó)平均）每升分別降低0.18元和0.20元，調(diào)價(jià)執(zhí)行時(shí)間為7月21日24時(shí)。 

今日股指低開(kāi)高走長(zhǎng)陽(yáng)上行，盤(pán)面上個(gè)股全線飄紅，成交量也有所放大，場(chǎng)內(nèi)多頭情緒有所凝聚。當(dāng)前期價(jià)再度臨近前期構(gòu)筑的盤(pán)區(qū)上軌一帶，偏暖的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)提供支撐，不過(guò)第二批股申購(gòu)還是會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成短暫沖擊，預(yù)計(jì)短線強(qiáng)勢(shì)突破的可能性不大，建議繼續(xù)關(guān)注盤(pán)區(qū)上軌一線壓制，若能形成突破則跟風(fēng)進(jìn)入多單，若遲遲不能突破則繼續(xù)短線思路參與。

央行公開(kāi)市場(chǎng)零投放，資金緊張持續(xù)

今日國(guó)債期貨價(jià)格沖高回落，主力合約TF1409合約開(kāi)盤(pán)報(bào)93.064元，盤(pán)中最低價(jià)落至93.036元，最高價(jià)至93.202元，尾盤(pán)收于93.036元，比上一交易日上漲0.002元，成交量小幅增加。

受新股發(fā)行和財(cái)政繳款影響，最近市場(chǎng)流動(dòng)性稍顯緊張，資金價(jià)格也出現(xiàn)一定程度上揚(yáng)。央行今日公開(kāi)市場(chǎng)零操作，今日同時(shí)有180億元正回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)凈投放180億元，適度緩解了市場(chǎng)資金緊張局面，但對(duì)國(guó)債價(jià)格的支撐較為有限。

國(guó)債期貨今日收帶長(zhǎng)上影線的小陰線。從技術(shù)面看，各條均線向下發(fā)散，但5日均線下行放緩，同時(shí)期價(jià)下方受到整數(shù)關(guān)口支撐，下行動(dòng)能小幅減弱，后市下行空間受到擠壓。由于期價(jià)與MACD形成背離，短期價(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)反彈，前期空單可部分離場(chǎng)，穩(wěn)健投資者可逢低跟進(jìn)少量多單。