煤焦繼續(xù)底部震蕩 趨勢行情尚未到來

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今日焦煤主力合約1409的KDJ指標(biāo)形成死叉，開始向下發(fā)散。從日K線來看，今日走出一根小陰線，仍舊在均線系統(tǒng)下方徘徊。成交量低位震蕩，持倉量變化不大。從持倉前二十名來看，多頭持倉變化不大，而空頭持倉有明顯增加?？偟膩砜?，仍是空頭略占優(yōu)勢。目前宏觀市場支撐弱，供需關(guān)系不旺，市場看空情緒占主導(dǎo)。煤企運營情況依舊較差，多數(shù)下游企業(yè)為確保煉焦煤庫存低位并未因煤企的量大優(yōu)惠政策而增加計劃外的采購，同時繼續(xù)打壓采購價格，煤企銷售壓力很大。所以預(yù)計焦煤缺乏上漲的動力，短期如遇大幅走高，可以嘗試短期輕倉沽空。

今日焦炭主力合約1409的KDJ指標(biāo)繼續(xù)向下發(fā)散，發(fā)散角度在繼續(xù)擴大。從日K線來看，今日走出一個小的陽十字星，繼續(xù)在多均線系統(tǒng)下方徘徊。成交量波動幅度不大，持倉量有小幅增加。從持倉前二十名來看，多頭持倉和空頭持倉均有小幅增加，但空方增倉略多于多方增倉?？偟膩砜?，仍是空頭略占優(yōu)勢。目前，雖然鋼材市場一路下行，處于產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的焦化企業(yè)面臨成本壓力及下游市場壓制，尤其回款困難及持續(xù)虧損等因素，整體觸底預(yù)期較強，后期再度下行空間有限。近期如遇大幅下跌，可以嘗試輕倉短多。

期貨監(jiān)測日報

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今日各品種中，漲幅最大的是滬銅、滬鋁和鐵礦石，分別為1.53%、0.93%和0.86%；跌幅最大的是豆粕、菜粕和豆油，分別為3.71%、3.69%和2.43%。

今日資金流入量最大的為股指,為5.90億元，流出最大的為豆粕，為6.82億元，國內(nèi)期貨市場整體凈流出資金14.09億元，資金存量為1360.18億元，資金變動增幅為1.04%。

今日投機偏好較強的品種為股指、菜粕和滬銀，換手率分別為312.98%、263.50%和246.92%。

今日各品種持倉中，增幅最大的是鐵礦石、焦炭和鄭棉，分別為6.11%、4.42%和2.41%；減幅最大的是豆一、甲醇和PTA，分別為9.10%、6.54%和6.44%。

今日期貨市場資金在金屬、農(nóng)產(chǎn)品、能源化工和金融期貨市場的分布為434.60億元、356.78億元、251.41億元和317.39億元，占比為31.95%、26.23%、18.48%和23.33%。

今日期貨市場成交量和持倉量分別為962.89萬手和947.87萬手；市場流量資金和存量資金分別為2003.97億元和1360.18億元；市場資金凈流存量比率和資金流存量比率分別為-1.04%和1.47。

PTA上漲行情持續(xù) 動力逐步趨弱

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PTA:今日主力合約TA1409維持，較上日走弱20個點，收于7368.持倉量減少4.4萬手至58.23萬手.原油目前在105.72美元/桶，PX價格繼續(xù)上揚至1484美元/噸，折算成PTA成本7937元/噸. PTA成本支撐繼續(xù)加強，現(xiàn)貨繼續(xù)緊張,聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的整體重心被大幅推漲，同時虧損也在增加，負(fù)荷再度下滑至63%。；聚酯方面，由于高成本的壓力，負(fù)荷也繼續(xù)下降至73%左右，但PTA原料仍供不應(yīng)求，聚酯工廠被迫追高買貨，而下游織造跟進(jìn)不力，坯布銷售一般，漲價乏力；整體來看，目前上下游矛盾正處于不斷激化中。從PTA自身來講，短期在原料無任何松動的情況下，仍需一定的上漲空間，而聚酯跟進(jìn)尚可，但終端織造跟進(jìn)情況不容樂觀，中長期來看，一旦下游需求繼續(xù)走弱，只靠成本支撐的價格泡沫勢必有破滅危險，多單謹(jǐn)慎持有，短期追高需謹(jǐn)慎，暫不建議開空倉。