國(guó)企改革被視為貫穿2014年A股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，深受基金等機(jī)構(gòu)重視。

不過(guò)近日深紡織A由于改革預(yù)期的落空而成為概念股中的一個(gè)地雷，股價(jià)已經(jīng)連續(xù)兩天跌停，讓機(jī)構(gòu)苦不堪言。正所謂押寶有風(fēng)險(xiǎn)，炒概念需謹(jǐn)慎。不過(guò)，不少機(jī)構(gòu)仍然不改對(duì)國(guó)資改革投資機(jī)會(huì)的看好。

基金踩雷深紡織A

6月9日晚間，深紡織A公告稱，公司控股股東深圳投控?cái)M協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司部分股權(quán)事項(xiàng)終止，將視情況決定是否重新啟動(dòng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，公司股票于6月10日開(kāi)市起復(fù)牌，而復(fù)牌后的兩個(gè)交易日，深紡織A就遭遇了兩個(gè)跌停，成為國(guó)企改革概念股中的一個(gè)地雷。

今年1月末，深紡織A開(kāi)始年內(nèi)第一輪停牌，從股價(jià)表現(xiàn)上看，國(guó)企改革預(yù)期升溫。3月17日，深紡織A公告稱，大股東深圳投控?cái)M協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持有的公司部分股權(quán)，當(dāng)天深紡織A即告漲停。4月4日，TCL集團(tuán)發(fā)布公告稱，TCL擬受讓上述深紡織A股權(quán)，申購(gòu)如果成功且交易完成，TCL集團(tuán)將持有深紡織26%的股權(quán)，成為深紡織第一大股東。相較1月10日的年內(nèi)低點(diǎn)，今年以來(lái)至跌停前，深紡織A的股價(jià)漲幅超過(guò)38%。

此次深紡織A股權(quán)轉(zhuǎn)讓被視為深圳國(guó)資改革加速的一個(gè)重要信號(hào)，機(jī)構(gòu)也頗為關(guān)注。深紡織A一季報(bào)顯示，各路機(jī)構(gòu)均提前潛伏。西藏瑞華投資、全國(guó)社?；鹞辶阋唤M合、私募基金創(chuàng)贏一期13號(hào)和基金專戶平安大華——王芳、中信證券、華融信托·華安基金2號(hào)權(quán)益投資以及公募基金諾安股票均出現(xiàn)在其前十大流通股東名單中，且均為一季度新進(jìn)。七大機(jī)構(gòu)投資者新入駐，分別持有深紡織A2110.81萬(wàn)股、1750萬(wàn)股、1715.60萬(wàn)股、1715.27萬(wàn)股、1715.27萬(wàn)股、1715.27萬(wàn)股、450萬(wàn)股，合計(jì)持有量占流通股的比例接近39%。

突然的中止，讓這些機(jī)構(gòu)或許有點(diǎn)措手不及。由于深紡織A于3月24日起停牌，一季報(bào)在列的機(jī)構(gòu)均踩中地雷。以一季度末的數(shù)據(jù)計(jì)算，7家機(jī)構(gòu)持股市值兩天合計(jì)蒸發(fā)2.08億元。根據(jù)6月10日交易數(shù)據(jù)顯示，賣方席位只有兩機(jī)構(gòu)專用席位，合計(jì)賣出5531萬(wàn)元，占當(dāng)天成交金額的100%，顯示機(jī)構(gòu)出逃意愿強(qiáng)。

依然偏愛(ài)國(guó)企改革股

事實(shí)上，國(guó)企改革一直被公募、私募等機(jī)構(gòu)視為貫穿2014年A股市場(chǎng)的重大投資機(jī)會(huì)，而其中以上海國(guó)資改革最受關(guān)注，而上海國(guó)資改革概念股在今年以來(lái)大盤震蕩背景下，明顯跑贏大盤表現(xiàn)。擁有集團(tuán)資產(chǎn)注入預(yù)期的強(qiáng)生控股漲幅達(dá)6成以上，金豐投資的漲幅也超過(guò)40%，棱光實(shí)業(yè)、雙錢股份、海博股份、友誼股份等漲幅也居前。

各路機(jī)構(gòu)也提前入駐上海國(guó)資改革概念股。其中上海機(jī)電、光明乳業(yè)、上海梅林等個(gè)股被基金重倉(cāng)持有。有分析認(rèn)為，上海機(jī)電實(shí)際控制人為上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，上海電氣(集團(tuán))總公司通過(guò)上海電氣集團(tuán)股份有限公司間接持有上海機(jī)電47.35%的股份。改革若順利進(jìn)行，更有益于公司擴(kuò)大新產(chǎn)業(yè)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)對(duì)公司“機(jī)電一體化”平臺(tái)的定位。一季度末，共有5只公募基金出現(xiàn)在其前十大流通股東名單之上，包括工銀瑞信核心、中郵核心優(yōu)癬國(guó)泰金牛創(chuàng)新成長(zhǎng)、廣發(fā)穩(wěn)艦基金金鑫，合計(jì)持有8235萬(wàn)股，流通股占比為10.21%。此外，QFII、社保基金也出現(xiàn)在其前十大流通股東席位之下。

光明乳業(yè)也被基金重點(diǎn)持有。前十大流通股東中有6只公募基金和2只社?；鸾M合，公募基金包括易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)、華安策略優(yōu)癬基金金鑫、華夏回報(bào)、信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)、華商盛世成長(zhǎng)，合計(jì)持有9362萬(wàn)股，占流通股比例7.67%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，光明食品集團(tuán)作為全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)企業(yè)，旗下?lián)碛械钠放瀑Y源眾多，不過(guò)光明食品集團(tuán)卻面臨著不同品牌資源發(fā)展不均的狀況，目前所有品牌中光明乳業(yè)的發(fā)展最為良好，其已經(jīng)位列液態(tài)奶領(lǐng)域三大龍頭之一。

上海梅林前十大流通股東中也有5只公募基金現(xiàn)身，包括華泰柏瑞盛世中國(guó)、銀華核心價(jià)值優(yōu)癬大成創(chuàng)新成長(zhǎng)、博時(shí)新興成長(zhǎng)等。

此外，浦東建設(shè)、老鳳祥、上海貝嶺等多只概念中也出現(xiàn)了基金等機(jī)構(gòu)的身影。

從股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，國(guó)資改革概念股多在今年年初有過(guò)一波強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)，近期則有所回落，但仍不時(shí)在消息面的帶動(dòng)下重掀波瀾。不過(guò)，押寶概念股風(fēng)險(xiǎn)也高企，一旦改革預(yù)期落空，就可能成為下一個(gè)深紡織A。