【債券市場及國債期貨市場走勢】

昨日國債期貨主力合約TF1409震蕩突破上行，主力合約TF1409收盤報94.268元，漲0.406元或0.43%，成交3268手。此外，國債期貨TF1406合約報93.694元，漲0.416元或0.45%，成交163手;TF1412合約報94.608元，漲0.394元或0.42%，成交77手。

銀行間市場主要回購利率窄幅波動，整體資金面維持寬松，跨半年末的兩個月和3個月期資金需求較多。3個月期Shibor跌破5%整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)逾五個月來新低。銀行間隔夜質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率午盤下跌2.92個基點，報2.5158%;7天質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率下跌0.84個基點報3.2018%;14天質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率上漲0.57個基點報3.3339%。1年期貸款基礎(chǔ)利率(LPR)持平于5.77%。

【操作建議】

對今日上午早盤階段交易建議如下：

國債期貨：近期政策面、資金面均偏向?qū)捤?，市場迅速感知，并支撐國債期貨一路穩(wěn)步上行，不過從盤中成交看應(yīng)為少數(shù)大戶大單所為，后市無新近資金跟進的話量能料維持近期水平。昨日，銀行間同業(yè)拆借利率中的3個月Shibor跌破5%整數(shù)關(guān)口，到達4.9768%，較4月底下降近50個基點。而1個月Shibor僅為3.9200%，銀行間市場的表現(xiàn)，也說明市場對資金面中期寬松預(yù)期已經(jīng)形成。操作上，我們近期一直建議對于期債維持做多思維，逢回調(diào)逐步加倉，昨日TF1409繼續(xù)放量大漲，中線目標看至95左右未變，中線多單繼續(xù)持有，關(guān)注94.5附近能否再度上攻。