“您好，請(qǐng)問(wèn)您是否對(duì)白銀現(xiàn)貨投資感興趣，我公司代理的白銀現(xiàn)貨品種可達(dá)70倍高收益，兩天凈賺10萬(wàn)元?！本驮谘胍暋?·15”曝光白銀投資騙局后，各種白銀現(xiàn)貨投資公司的推銷(xiāo)電話依然源源不斷。在高收益的誘惑下，暗藏的卻是步步陷阱。部分投資公司操控黑平臺(tái)，利用分析師的蠱惑讓客戶下賭注，而另一邊莊家偷窺底牌，被蒙在鼓里的投資者投入越大輸?shù)木驮綉K。

案例

一起白銀投資糾紛引發(fā)的思考

投資者李東（化名）在電話里向北京商報(bào)記者述說(shuō)了他7天虧損15萬(wàn)元的經(jīng)歷。李東表示，他在接到某現(xiàn)貨白銀公司營(yíng)銷(xiāo)人員多次電話蠱惑后，投入30萬(wàn)元加入了該公司的VIP專(zhuān)屬活動(dòng)，工作人員表示30萬(wàn)元只是認(rèn)證費(fèi)，可以隨時(shí)取出。但當(dāng)李東想轉(zhuǎn)出這30萬(wàn)元的時(shí)候，客服用各種理由極力搪塞，到下午4時(shí)30分時(shí)，客服通知當(dāng)日不能轉(zhuǎn)出資金，同時(shí)客服極力指導(dǎo)李東，稱大行情要來(lái)，并激活李東賬號(hào)，“指導(dǎo)”下單20手，剛剛接觸白銀交易的李東下單后才知道20手意味著十幾萬(wàn)元的保證金。

短短一個(gè)星期，在該公司主任的指導(dǎo)、并口頭保證不虧的情況下，李東最終虧損15萬(wàn)元。據(jù)李東介紹，該主任的十多次指導(dǎo)基本都是錯(cuò)的，只有一次賺到了一點(diǎn)錢(qián)，但很快就拋掉了。李東表示，他們的經(jīng)歷和央視曝光的情況很相似，雖然沒(méi)有證據(jù)證明該現(xiàn)貨白銀公司公司在后臺(tái)修改數(shù)據(jù)，但是在大行情到來(lái)的時(shí)候，基本都會(huì)很卡，而大行情時(shí)期的變化很快，盡管只慢了幾分鐘，也能導(dǎo)致投資者很大損失。

李東表示，去年他在貼吧發(fā)了在該現(xiàn)貨白銀公司虧損的經(jīng)歷，集結(jié)了不少擁有同樣遭遇的人并建立了一個(gè)維權(quán)的群，目前群里人數(shù)達(dá)100多人，累計(jì)虧損的金額至少在200萬(wàn)元以上。目前，李東和同樣遭遇維權(quán)的投資者已經(jīng)向上海經(jīng)濟(jì)偵查科遞交了材料。

該案例雖然目前還不能斷定該現(xiàn)貨白銀公司是否應(yīng)該承擔(dān)投資人虧損的責(zé)任，但它卻為白銀投資者敲響了警鐘。

揭秘

“黑平臺(tái)”如何設(shè)局蒙騙投資者

現(xiàn)貨白銀是近幾年興起的一類(lèi)投資品種，具備雙向買(mǎi)賣(mài)、24小時(shí)交易、T+0操作、風(fēng)險(xiǎn)可控、以小博大等優(yōu)勢(shì)。在股市、基金、理財(cái)產(chǎn)品收益不佳的背景下，貴金屬投資被越來(lái)越多的人所接受，但與此同時(shí)，各類(lèi)白銀投資“黑平臺(tái)”不斷涌現(xiàn)，讓投資者防不勝防。

目前，白銀投資公司大致有三類(lèi)：一是渠道商，為投資者買(mǎi)賣(mài)境內(nèi)外白銀期貨、現(xiàn)貨提供合法的交易平臺(tái)，主要靠收取手續(xù)費(fèi)牟利；二是兼顧渠道商與做市商兩重身份的地下炒白銀公司，一方面自己做交易平臺(tái)，將大多數(shù)客戶下單頭寸在這個(gè)交易平臺(tái)做對(duì)沖結(jié)算，剩余的多空凈頭寸則再交給境外交易平臺(tái)去撮合交易，或干脆自己出錢(qián)下單與投資客做對(duì)手盤(pán)對(duì)賭；三是對(duì)賭模式，自己開(kāi)發(fā)或租賃交易軟件，自己坐莊，成為投資者的交易對(duì)手，客戶的虧損就是他們的盈利。

北京商報(bào)記者此前曾暗訪類(lèi)似的貴金屬投資機(jī)構(gòu)，這類(lèi)公司一般都隱藏在高檔寫(xiě)字樓內(nèi)，員工都是西裝革履，定時(shí)舉辦投資知識(shí)講座，乍一看非常正規(guī)。還有一些白銀投資完全通過(guò)電話、QQ與客戶遠(yuǎn)程溝通，不斷游說(shuō)客戶追加投資，以賺取大行情。一位業(yè)內(nèi)人士透露，山寨白銀投資公司會(huì)有多種招數(shù)坑騙投資者錢(qián)財(cái)。

首先就是后臺(tái)操縱軟件，通過(guò)滑點(diǎn)（建倉(cāng)和平倉(cāng)時(shí)點(diǎn)擊的價(jià)格與實(shí)際成交價(jià)不一樣），暗中影響交易者的進(jìn)出場(chǎng)價(jià)格，減少投資者的利潤(rùn)，增加投資者的風(fēng)險(xiǎn)。

其次是限制交易，如美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)公布等大的行情來(lái)臨時(shí)，阻礙投資者交易，甚至是直接關(guān)閉服務(wù)器造成客戶端掉線。有投資者表示，在3月13日，他操作買(mǎi)漲時(shí)，投資軟件卻突然斷網(wǎng)。而一直在后臺(tái)運(yùn)行的QQ和網(wǎng)頁(yè)，卻沒(méi)有任何斷網(wǎng)的跡象。十幾秒后，軟件卻又重新連上。

另外，還有一些平臺(tái)屬于對(duì)賭性質(zhì)。正規(guī)的交易平臺(tái)執(zhí)行的是做市商交易制度，原則上會(huì)員單位需要將客戶交易的累積凈頭寸拿到貴金屬現(xiàn)貨的國(guó)際市場(chǎng)上對(duì)沖以控制自身風(fēng)險(xiǎn)，但現(xiàn)狀是黑心投資平臺(tái)不進(jìn)行對(duì)沖，而是與客戶對(duì)賭，以達(dá)到所謂的“吃頭寸”的目的。在操作時(shí)，投資平臺(tái)利用客戶對(duì)白銀行情把握不準(zhǔn)的劣勢(shì)，推出所謂金牌分析師帶領(lǐng)客戶操作，在QQ群里每天發(fā)布行情預(yù)測(cè)，這些人甚至?xí)蟹止ず献?，有的人在QQ群里扮演老師，有的扮演托，一唱一和，讓投資者掉進(jìn)設(shè)好的圈套。初期，這些所謂的“分析師”會(huì)讓投資者盈利2-3單嘗到甜頭，緊接著就讓投資者追加本金，當(dāng)投資者追加投入后，他們?cè)俟室獍l(fā)布錯(cuò)誤的行情預(yù)測(cè)，讓投資者白白把錢(qián)輸給了深信不疑的“老師們”。

現(xiàn)貨白銀與現(xiàn)貨黃金一樣，同屬外盤(pán)交易，因此，在很多非法的交易平臺(tái)中，客戶的資金需要打到境外，或打入所謂的公司在銀行的托管賬戶，更有甚者直接打入了個(gè)人賬戶，在這些非法平臺(tái)交易的客戶，普遍會(huì)遭遇出金困難的窘境。當(dāng)投資者心生警覺(jué)想抽身而退時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)本金無(wú)法退還。

癥結(jié)

政出多門(mén)致監(jiān)管不力

事實(shí)上，這類(lèi)山寨白銀投資公司的伎倆與早些年的“地下炒金”如出一轍，當(dāng)時(shí)曾曝出多起“地下炒金”公司致客戶血本無(wú)歸的案例。因此在2010年，央行、國(guó)家發(fā)改委等六部門(mén)聯(lián)合發(fā)文，嚴(yán)禁參與地下炒金活動(dòng)，對(duì)參與地下炒金活動(dòng)的市場(chǎng)主體，相關(guān)部門(mén)將予以嚴(yán)懲。次年12月，央行聯(lián)合公安部、工商總局以及銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)下發(fā)文件，表示除上海黃金交易所和上海期貨交易所之外，任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所（交易中心），也不得在其他交易場(chǎng)所（交易中心）內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)。在監(jiān)管層的一系列動(dòng)作后，打著現(xiàn)貨黃金招牌的“地下炒金”公司明顯減少。然而，按下葫蘆浮起瓢，現(xiàn)貨白銀成為這些不法分子坑騙投資者的新招牌。

廣東智洋律師事務(wù)所陳克宇律師指出，“目前，現(xiàn)貨白銀處于證監(jiān)、工商、公安的"三不管"地帶，《廣告法》、《證券法》乃至《期貨管理交易管理?xiàng)l例》里都沒(méi)有對(duì)該領(lǐng)域的虛假、夸張、不實(shí)廣告提出具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和處罰措施。業(yè)內(nèi)普遍使用的和客戶對(duì)賭、對(duì)沖的交易手段也因無(wú)法可依而增加了取證、維權(quán)的難度”。另一方面，雖然白銀、黃金期貨開(kāi)放夜盤(pán)也使相當(dāng)多的資金從灰色地帶移到了陽(yáng)光下，但不可否認(rèn)的是，對(duì)違規(guī)公司的打擊力度過(guò)小、投資者教育過(guò)少和公眾金融常識(shí)不足，正是某些不良現(xiàn)貨白銀公司詐騙客戶屢次得手的必要條件。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 岳品瑜/文 宋媛媛/漫畫(huà)

專(zhuān)家觀點(diǎn)

不要輕信天上掉餡餅

其實(shí)對(duì)于目前的白銀市場(chǎng)，不僅是行業(yè)和監(jiān)管存在問(wèn)題，對(duì)于那些遭受巨虧的投資者而言，他們也有一定的責(zé)任。世元金行貴金屬經(jīng)營(yíng)有限公司高級(jí)研究員肖磊在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，不少投資者在剛開(kāi)始注資投資現(xiàn)貨白銀時(shí)根本都不知道杠桿比例，以及一些規(guī)則，而且對(duì)于這家公司有沒(méi)有保證金監(jiān)管平臺(tái)，交易軟件由哪個(gè)公司提供可能都不了解，大多靠公司人員來(lái)指導(dǎo)，只要承諾收益高就進(jìn)去操作，這恰恰體現(xiàn)了國(guó)內(nèi)的投資者并不成熟。

肖磊表示，要杜絕白銀投資陷阱一是要加強(qiáng)投資者教育，讓投資者去正規(guī)渠道選擇投資產(chǎn)品。白銀現(xiàn)貨主要有三個(gè)投資渠道，一是銀行推出的紙白銀；二是上海黃金交易所的白銀T+D；三是天津貴金屬交易所的現(xiàn)貨白銀。投資者在投資現(xiàn)貨白銀時(shí)，應(yīng)該擦亮眼睛，盡量選擇大平臺(tái)?！皩?duì)于普通投資者而言，超過(guò)15倍的金融產(chǎn)品，就算是合法的也不要做。超過(guò)15倍杠桿風(fēng)險(xiǎn)很大，像央視曝光有50倍、70倍杠桿，這就相當(dāng)于賭博了，以10倍杠桿為例，10元相當(dāng)于100元來(lái)操作，如果行情波動(dòng)1個(gè)百分點(diǎn)，虧損額將達(dá)到100%，這就相當(dāng)于在1分鐘內(nèi)賭行情是向下或者是向上，這是產(chǎn)生巨虧的原因。目前全球期貨市場(chǎng)基本都是15倍以下的杠桿?！?/div>