綠地借殼上市國資股借勢上漲

上海與貴州的國企改革動作頻頻，相關公司昨天聯袂亮相資本市場，成為滬深A股的大熱門。停牌超8個月的金豐投資開盤即封漲停，貴州茅臺則創(chuàng)出近期新高。突如其來的大禮包，直接刺激市場做多動能，國企改革概念板塊大有四面開花之勢。

事件

金豐重組“小馬拉大車”

作為國資改革的重鎮(zhèn)，上海國資委動作尺度頗大，成為各方關注的焦點。上海板塊昨天上漲1.02%，居地區(qū)板塊第二名。

停牌超過8個月的金豐投資重組方案3月17日晚間出臺，昨日復牌開盤便被瘋狂搶籌的大單封死漲停。甚至有股民樂觀地測算，其走勢將不少于7個漲停。

一個市值只有27億多元的上市公司，卻啟動了涉及金額632億元的定增計劃，金豐投資的定增計劃被稱為“小馬拉大車”。

這是A股迄今為止交易金額最大的一次重組并購，如果完成，地產巨鱷綠地集團將通過借殼方式實現A股上市。

根據定增公告，本次擬置出資產為金豐投資全部資產和負債，擬注入資產為綠地集團100%股權。經評估，置出資產預估值為23億元，置入資產預估值為655億元。兩者相減，即632億元總額為本次定增涉及的總金額。發(fā)行單價最終確定為5.58元/股，發(fā)行總股數為113.26億股。加上金豐投資目前總股本5.18億總股本，未來金豐投資總股本將增至約118.44億股。

影響

綠地集團試水混合制

據知情人士介紹，上海綠地集團整體上市的方案，并非企業(yè)層面制定，而是由上海市國資委親自主持。若此次重組順利完成，將成為上海國資領域規(guī)模及影響力最大的一次重組。

根據綠地公布的數據，2013年綠地集團實現經營業(yè)務收入超過3300億元，同比增長33%。其中，房地產業(yè)務實現預銷售金額1625億元，同比增長53%，僅次于萬科集團的1709億元，成為中國第二大房企。在銷售面積上，則以1660萬平方米排名全國第一。如果不出意外，綠地將以2400億元的保守估計，問鼎今年中國第一房企之位。

據了解，這次交易完成后，上海城投總公司、上海地產集團及其全資子公司中星集團、上海格林蘭持股比例較為接近，且均不超過30%，上述股東中沒有任何一個股東能夠單獨對金豐投資形成控制關系，金豐投資將成為上海市國資系統(tǒng)中的多元化混合所有制企業(yè)。

混合制經濟指由不同性質的資本聯合、融合或參股而形成的經濟成分。一般采取股份制的資本組織方式。它以社會中存在多種所有制經濟成分為前提，通過各類性質的產權在市場中以多種形式自主流動和重組形成，并適應競爭的需要不斷變化資本結構。

趨勢

貴州茅臺將一變七

國資改革同時在貴州啟動，貴州茅臺率先打出組合拳。包括茅臺集團在內的22家貴州省屬國企的最新改革發(fā)展思路昨天首次公布。

昨天貴州茅臺受此利好影響，繼續(xù)創(chuàng)出近期新高，雖然沖高回落，仍然上漲2.91%。

茅臺集團改革目標是建設為產融結合的多元化控股集團，到2017年整體銷售收入達千億元級。在集團層面，將推進茅臺酒板塊、其他酒類板塊、營銷商貿板塊、金融板塊、文化旅游板塊、創(chuàng)業(yè)投資板塊等七大業(yè)務板塊，逐步培育形成6-7個子集團。業(yè)內人士認為，從發(fā)展思路看，茅臺集團的改革力度相當大，強于預期。

其中茅臺酒板塊以貴州茅臺為核心，將探索建立股權激勵機制或員工持股。在有利于投資及業(yè)務擴張的基礎上積極開展股權置換工作。利用本輪產權改革對外擴張，把握投資移動互聯網、清潔能源等新興產業(yè)機會。到2016年底將完成股份公司再融資。

分析

資本市場有望迎來改革紅利

業(yè)內人士分析，從中央到地方，從國企到民企，“混合所有制”、“國退民進”、“引入戰(zhàn)略投資者”等熱詞持續(xù)成為市場關注焦點以及動作方向。預計在整體改革熱潮中，資本市場有望迎來改革紅利。

據了解，在國資改革的混合所有制、市場化、證券化等成為市場熱點之際，提高國企資產證券化率已成為各地國資改革的主要目標。多家券商研報均樂觀預計，國資改革將成為概念熱點，并有可能在各省市之間形成國資概念下的地域板塊輪動。

責任編輯：李婷

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