觀點(diǎn)與策略

股指期貨：滬深300 地位窄幅盤(pán)整，保監(jiān)會(huì)宣布允許險(xiǎn)資買(mǎi)創(chuàng)業(yè)板構(gòu)成重大利好（目前險(xiǎn)資的股市市值約 5000 億，創(chuàng)業(yè)板流通市值約 8500億元），同時(shí)可能加速資金從主板資金中流出。目前滬深 300中并無(wú)創(chuàng)業(yè)板股票，不過(guò)從昨日滬深300 中小權(quán)重股走勢(shì)看，創(chuàng)業(yè)板的走強(qiáng)可帶動(dòng)相應(yīng)板塊，可一定程度對(duì)抗金融權(quán)重的下跌。建議空單適度削減倉(cāng)位，但不宜搶反彈。

國(guó)債期貨：國(guó)債期貨價(jià)格底部反彈，持倉(cāng)量繼續(xù)增加，成交量小幅增加。年初資金面壓力有所緩解，但仍處于較為緊張的狀況。建議投資者可輕倉(cāng)逢低做多，底部 91.2 有較強(qiáng)支撐。

金融市場(chǎng)隔夜要聞一覽

1,  保監(jiān)會(huì)急發(fā) 1 號(hào)文，險(xiǎn)資可投創(chuàng)業(yè)板。前日晚，保監(jiān)會(huì)緊急發(fā)出《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票等有關(guān)問(wèn)題的通知》（保監(jiān)發(fā)（2014）1 號(hào)），明確放行保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票。這意味著 8 日發(fā)行的 IPO 重啟后的首只創(chuàng)業(yè)板新股——我武生物，或?qū)v史性地出現(xiàn)險(xiǎn)資審購(gòu)身影。

2,  美國(guó)債市繼續(xù)走強(qiáng) 未受?chē)?guó)債標(biāo)售結(jié)果疲軟影響。美國(guó)國(guó)債價(jià)格周二上揚(yáng)，指標(biāo)國(guó)債收益率徘徊在兩周低位附近，因交易商未受 300億美元三年期國(guó)債標(biāo)售需求疲弱的影響。本周共計(jì)將有 640億美元付息新債標(biāo)售。在2013年表現(xiàn)不振后，美國(guó)債市今年年初以來(lái)企穩(wěn)。由于數(shù)據(jù)顯示此前汽車(chē)銷(xiāo)售降溫，同時(shí)服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)也出現(xiàn)放緩的跡象，使得市場(chǎng)投資者傾向于預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在未來(lái)數(shù)月以非常緩慢的步伐縮減購(gòu)債規(guī)模。

3,  上交所首批國(guó)開(kāi)債成功上市。1 月 7 日，首批國(guó)開(kāi)債在上海證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)成功上市。包括個(gè)人在內(nèi)的各類(lèi)社會(huì)公眾投資者均可參與交易。政策性金融債首度登陸證券交易所，標(biāo)志著政策性金融債正式登陸交易所市場(chǎng)，意味著內(nèi)地債券市場(chǎng)互聯(lián)正繼續(xù)有序深化。

4,  資金寬松助期債全線反彈。因資金面持續(xù)寬松和市場(chǎng)預(yù)期改善，周二（1 月 7 日）國(guó)債期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)量增價(jià)升格局。分析人士表示，一季度現(xiàn)券市場(chǎng)出現(xiàn)交易機(jī)會(huì)的概率上升，短期內(nèi)國(guó)債期貨可能出現(xiàn)小幅反彈行情。

金融期貨盤(pán)面技術(shù)分析

股指期貨前一交易日于低位窄幅盤(pán)整，5 日均線再度下穿 10 日均線，均線系統(tǒng)再度呈現(xiàn)空頭排列，MACD略現(xiàn)底背離跡象。

國(guó)債期貨價(jià)格底部反彈，在 91.2 位置受到支撐，持倉(cāng)量小幅放大，MACD 兩線粘合，持倉(cāng)量繼續(xù)放大。