【行情評(píng)述】

央行公布最新數(shù)據(jù)顯示，11月外匯占款增加了3993.36億元，雖較10月略有回落，但是仍處于較高水平。今日央行公開(kāi)市場(chǎng)未進(jìn)行任何操作，本周無(wú)央票及正、逆回購(gòu)到期。資金面出現(xiàn)一定程度松動(dòng)，SHIBOR 1W、2W及1M均出現(xiàn)較為明顯回落。股票市場(chǎng)小幅震蕩，上證綜指上漲1.61點(diǎn)至2047.32點(diǎn)，深證成指下跌12.15點(diǎn)至7806.31點(diǎn)。

今日債券市場(chǎng)利率產(chǎn)品及信用產(chǎn)品收益率整體短端下行為主，中長(zhǎng)端則以小幅上行。國(guó)債收益率曲線整體小幅下行。

具體來(lái)看，國(guó)債收益率曲線5、7、10年期下行1-4BP至4.51%、4.63%、4.64%。政策性金融債收益率曲線（進(jìn)出口行和農(nóng)發(fā)行）及政策性金融債收益率曲線（國(guó)開(kāi)行）短端小幅下行，中長(zhǎng)端則以上行為主，幅度約1-3BP。

信用產(chǎn)品收益率短端下行較為明顯，中長(zhǎng)端微幅上行。受13華能集SCP004、13中電投CP003等券的報(bào)價(jià)及成交帶動(dòng)，中短期票據(jù)AAA曲線0.5、0.75年期下行6-7BP至6.25%、6.15%。中低信用等級(jí)方面，12正泰MTN1、13西王MTN1等券的成交帶動(dòng)中短期票據(jù)AA曲線2、4年期上行1-2BP至7.21%、7.40%的水平。

今日債券市場(chǎng)指數(shù)小幅上漲，其中不包含利息再投資的中債綜合指數(shù)（凈價(jià)）上漲0.0016%，而包含利息再投資的中債綜合指數(shù)（財(cái)富）上漲0.0139%。全市場(chǎng)平均到期收益率為5.6562%，平均市值法到期收益率為5.7398%，平均市值法久期為3.8329。

周二（1月7日），國(guó)債期貨全線反彈。當(dāng)日三份合約累計(jì)成交2831手，較前一日漲逾兩成。

當(dāng)日主力合約TF1403收?qǐng)?bào)91.44元，漲0.2%，當(dāng)日成交2733手，日增倉(cāng)66手；TF1406合約報(bào)91.994元，漲0.17%，成交94手，日增倉(cāng)14手；TF1409合約報(bào)92.3元，漲0.11%，成交4手，日減倉(cāng)1手。

【后市展望及操作策略】

周二（1月7日），國(guó)債期貨全線反彈，主力合約TF1403收?qǐng)?bào)91.44元，漲0.2%。

對(duì)于主力合約TF1403上方阻力91.700-91.800，下方支撐91.182-91.200。

【宏觀消息】

1、資金面

本周二（01月07日）銀行間隔夜回購(gòu)利率2.8379%，較上一個(gè)交易日下跌5個(gè)BP，7天加權(quán)平均利率4.2615%，較上一個(gè)交易日下跌33個(gè)BP，14天加權(quán)平均利率5.0528%，較上一個(gè)交易日下跌37個(gè)BP，21天及以上期限的利率則漲跌互現(xiàn)，其中21天加權(quán)平均利率5.6025%，較上一交易日下跌15個(gè)BP，1個(gè)月加權(quán)平均利率6.0537%，較上一交易日下跌47個(gè)BP，3個(gè)月加權(quán)平均利率6.5461%，較上一交易日上漲15個(gè)BP；隔夜拆借利率加權(quán)平均價(jià)為2.8966%，較上一個(gè)交易日下跌4個(gè)BP；7天隔夜拆借利率加權(quán)平均價(jià)為4.3830%，較上一交易日下跌33個(gè)BP；SHIBOR隔夜利率2.8750%，較上一交易日下跌5個(gè)BP，一周SHIBOR較上一個(gè)交易日下跌37個(gè)BP，加權(quán)均價(jià)4.2590%，2周SHIBOR較上一個(gè)交易日下跌36個(gè)BP，加權(quán)均價(jià)5.0740%，一個(gè)月SHIBOR較上一交易日下跌55個(gè)BP，加權(quán)均價(jià)5.9250%。

2、債市日歷

財(cái)政部決定1月8日招標(biāo)發(fā)行2014年記賬式附息（二期）國(guó)債（以下簡(jiǎn)稱本期國(guó)債）。本期國(guó)債為1年期固定利率附息債，競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)面值總額100億元，不進(jìn)行甲類成員追加投標(biāo)。1月8日招標(biāo)，1月9日開(kāi)始計(jì)息，1月9日至1月13日進(jìn)行分銷，1月15日起上市交易。