【行情評述】期債日內(nèi)單邊下挫，上證國債指數(shù)收139.62（＋0.11）；國泰5年期國債ETF收96.106（－0.172）；期債TF1403收91.35（－0.454），成交2350，持倉3621（＋303）。

【市場消息】《人民日報(bào)》就地方債問題刊發(fā)文章稱，近日，審計(jì)署正式發(fā)布了2013年的全國政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果。截至2013年6月底，全國各級政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)逾20萬億元，其中地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)逾10萬億元。專家表示，盡管中央政府債務(wù)目前無虞，但是地方債的"雪球"卻越滾越大。隨著未來領(lǐng)導(dǎo)干部的考核機(jī)制不再以GDP論英雄，只管借債不管還的地方領(lǐng)導(dǎo)將面臨終身問責(zé)。

《中國證券報(bào)》報(bào)道，中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文近日表示，2014年養(yǎng)老保險(xiǎn)頂層設(shè)計(jì)研究將繼續(xù)深化，各相關(guān)改革也將多點(diǎn)推進(jìn)。而養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革的"突破口"在于機(jī)關(guān)事業(yè)單位改革。數(shù)據(jù)顯示，中國的社?；鹨?guī)模只夠支付1年半的養(yǎng)老金支出。鄭秉文判斷，中國養(yǎng)老金隱性債務(wù)的規(guī)?？隙ù笥?0萬億。

上海銀間拆借利率今日報(bào)價(jià)：隔夜O/N利率3.131%（－1.7BP）、1周利率4.981%（－26.9BP）、2周利率5.759%（－20.3BP）。

華爾街見聞2日報(bào)道，美銀美林最新報(bào)告顯示，當(dāng)前的美債息差已降低至400個(gè)基點(diǎn)（4%）以下至397個(gè)基點(diǎn)。2007年6月，美債息差曾創(chuàng)下240個(gè)基點(diǎn)的歷史新低。而在金融危機(jī)期間，它曾上竄至近2000個(gè)基點(diǎn)。盡管美債息差的歷史平均水平為不足500個(gè)基點(diǎn)，但其在過去五年間基本保持在400個(gè)基點(diǎn)以上。

據(jù)海外媒體報(bào)道，歐洲穩(wěn)定機(jī)制（ESM）宣布西班牙銀行業(yè)的援助計(jì)劃到期，無需ESM進(jìn)一步提供援助。ESM指出，自2012年12月起，ESM已經(jīng)累計(jì)向西班牙政府提供總額達(dá)413億歐元的經(jīng)濟(jì)援助，以幫助該國銀行業(yè)完成資本重組。ESM主管雷格林指出，西班牙退出援助計(jì)劃是一個(gè)相當(dāng)成功的案例，ESM所提供的經(jīng)濟(jì)援助已經(jīng)幫助該國問題銀行實(shí)現(xiàn)資本重組和調(diào)整。

【操作建議】央行日內(nèi)暫停逆回購，本周凈回籠資金290億，調(diào)控思路未變。銀行間國債現(xiàn)券收益率高位震蕩，引發(fā)期債空頭主力發(fā)力打壓。期債主力合約TF1403日內(nèi)單邊下挫，有破位跡象。建議投資者日內(nèi)逢高試空，預(yù)計(jì)近期TF1403或位于[91.25，91.55]區(qū)間震蕩。