大盤及熱點(diǎn)分析

今日期指震蕩整理，截止收盤，期指合約1401開盤2382.4點(diǎn)，最高2384.8點(diǎn)，最低2345.4點(diǎn)，收于2349.0點(diǎn)，下跌0.83%，持倉(cāng)為76660手，臨近換月大幅增倉(cāng)。滬深300現(xiàn)貨指數(shù)開盤2366.20點(diǎn)，最高2370.99點(diǎn)，最低2331.19點(diǎn)，收于2332.41點(diǎn)，下跌1.05%。

今日滬深兩市四大指數(shù)除創(chuàng)業(yè)板外均下跌，上海市場(chǎng)成交615億，成交量比前一交易日放大。醫(yī)療保健板塊今日走勢(shì)強(qiáng)勁，煤炭行業(yè)板塊逆勢(shì)飄紅，自貿(mào)區(qū)、地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)板塊下跌。

后市展望

明年股市不僅基本面上企業(yè)盈利不太樂(lè)觀外，還會(huì)遭遇流動(dòng)性緊張的挑戰(zhàn)。首先，經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致存款下降，導(dǎo)致貨幣供給要下降，且貨幣的存速和流通速度也是要下降的。從外部供應(yīng)上，美國(guó)QE退出，將會(huì)影響中國(guó)外部的貨幣供給。也就是說(shuō)，資金利率將長(zhǎng)期運(yùn)行在一個(gè)比較高的水平。資金成本高，這對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和股市這類虛擬經(jīng)濟(jì)，都是非常不利的。

視點(diǎn)關(guān)注

1.美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮減QE規(guī)模100億美元利率維持不變。

2. 國(guó)務(wù)院?jiǎn)?dòng)一批重大生態(tài)工程。

3. 社科院：一二線城市房?jī)r(jià)最快明年一季度見頂。

4. 三季度資本和金融項(xiàng)目順差805億美元。

5. 美國(guó)11月新屋開工戶數(shù)環(huán)比增22.7%創(chuàng)近六年來(lái)最高水平。

操作建議

昨日尾盤上揚(yáng)，今日IF1401合約延續(xù)昨日情緒高開低走并創(chuàng)近期新低，空頭勢(shì)頭加緊進(jìn)攻。消息面美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮減QE規(guī)模100億美元利率維持不變，美國(guó)QE退出對(duì)全球資本市場(chǎng)形成打壓，空頭也借此機(jī)會(huì)大舉進(jìn)攻，地產(chǎn)、銀行等權(quán)重板塊大幅下挫，相反生物醫(yī)藥等小盤股活躍。今日股指下跌一方面和美國(guó)QE退出有關(guān)，但更重要的原因在于臨近年底銀行間流動(dòng)性趨緊，隔夜SHIBOR利率飆升，同時(shí)央行連續(xù)兩周未進(jìn)行公開市場(chǎng)操作，銀行股承壓帶動(dòng)其余板塊下跌。技術(shù)上看IF1401弱勢(shì)格局已然形成，操作上空單繼續(xù)持有，從上證指數(shù)看今日已逼近最后的支撐半年線，關(guān)注該點(diǎn)位爭(zhēng)奪。