【行情評述】期債延續(xù)上行走勢，但上方承壓，上證國債指數(shù)收139.29（＋0.06）；國泰5年期國債ETF收96.247（＋0.032）；期債TF1403收91.914（＋0.17），成交3247，持倉2682（－99）。

【市場消息】《中國日報》援引接近財政部人士報道稱，財政部已經(jīng)開始起草新的地方政府債務(wù)規(guī)定，最遲將在2014年底完成。另據(jù)《北京青年報》報道，一位財政系統(tǒng)官員近日透露，截至今年上半年，中國政府性債務(wù)規(guī)模約達(dá)30萬億，其中地方政府性債務(wù)總額18萬億，中央本級政府債務(wù)規(guī)模約為12萬億。這一數(shù)據(jù)來自于審計署截至今年上半年的全國政府性債務(wù)的審計摸底，但是此次審計結(jié)果并未向社會公布。

《證券日報》報道，國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部宏觀研究室主任牛犁日前表示，從最新發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，物價處于適度回落的態(tài)勢，但受季節(jié)性因素影響，12月份CPI可能有所走高。就全年來看，要完成物價調(diào)控目標(biāo)已基本沒有問題。預(yù)計全年CPI漲幅在2.7%左右，物價處于相當(dāng)溫和的態(tài)勢。

上海銀間拆借利率今日報價：隔夜O/N利率3.4321%（－2.79BP）、1周利率4.3%（－0.5BP）、2周利率4.41%（－10BP）。

北京時間13日早間，美國眾議院以332－94的投票比例輕松通過兩年期預(yù)算協(xié)議。參議院或于下周進(jìn)行投票。該協(xié)議將增加對大部分國內(nèi)以及國防項目的可支配支出至1.012萬億美元，也包括在未來10年內(nèi)削減赤字230億美元，并授權(quán)2014年國防年度開支6330億美元。

歐洲央行（ECB）12日公布的月報暗示，鑒于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險，將在較長時間內(nèi)維持寬松貨幣政策。歐洲央行預(yù)計，歐元區(qū)今年本地生產(chǎn)總值（GDP）將萎縮0.4%，2014年及2015年將分別增長1.1%和1.5%。歐洲央行并預(yù)計，歐元區(qū)2014和2015年的通脹率平均值分別為1.1%和1.3%，這明顯低于該央行設(shè)定的中期內(nèi)略低于2%的目標(biāo)通脹率。

【操作建議】受益于NCDs上市流通，商業(yè)銀行獲得固定收益類產(chǎn)品新交易工具，債市人氣得到提升。近期期債市場呈現(xiàn)觸底反彈跡象，首只合約TF1312完成最后交易、進(jìn)入交割程序；主力合約TF1403價格終于再次報收于20日均線之上，延續(xù)本周上行趨勢。但在12月末這一特定流動性緊張時期，債市下行的大趨勢恐難改觀。建議投資者前期多單謹(jǐn)慎持有，預(yù)計下周TF1403或位于[91.55，92.35]區(qū)間震蕩。