【行情評(píng)述】期債持續(xù)走低，上證國(guó)債指數(shù)收138.97（＋0.02）。國(guó)泰5年期國(guó)債ETF收96（－0.436）。期債TF1312收91.73（－0.686），成交3901，持倉(cāng)2717（＋23）。

【市場(chǎng)消息】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局11月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，10月全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)同比上漲3.2%，較9月回升0.1個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出8個(gè)月新高，專(zhuān)家對(duì)此表示，物價(jià)處于溫和上升的態(tài)勢(shì)，但全年3.5%的物價(jià)目標(biāo)仍可完成。對(duì)于物價(jià)連續(xù)兩個(gè)月回升的原因，國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究室主任牛犁表示，這主要是受今年以來(lái)累計(jì)新漲價(jià)因素疊加影響，7、8月份以來(lái)CPI環(huán)比漲幅較高，鮮菜鮮果價(jià)格漲幅較大，導(dǎo)致近期物價(jià)處于上升通道，但通脹壓力并不會(huì)特別嚴(yán)重。另悉，2013年10月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠(chǎng)價(jià)格同比下降1.5%，環(huán)比持平。工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.6%，環(huán)比上漲0.1%。1-10月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠(chǎng)價(jià)格同比下降2.0%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降2.1%。

上海銀間拆借利率今日?qǐng)?bào)價(jià)：隔夜O/N利率3.6%（－16.1BP）、1周利率3.78%（－15.9BP）、2周利率4.458%（－12.25BP）。

交易員稱(chēng)， 11日央行進(jìn)行7天期逆回購(gòu)、28天期正回購(gòu)及三個(gè)月期央票詢(xún)量。分析稱(chēng)，未來(lái)流動(dòng)性呈緊平衡的狀態(tài)已經(jīng)成為各界共識(shí)。周央行公開(kāi)市場(chǎng)有100億元票據(jù)到期，240億元逆回購(gòu)到期，無(wú)正回購(gòu)到期。據(jù)此計(jì)算，若央行不進(jìn)行其他操作，本周公開(kāi)市場(chǎng)形成自然凈回籠140億元。央行上周凈回籠50億元。

IMF第一副總裁利普頓日前表示：多數(shù)新興市場(chǎng)國(guó)家的基本面并未發(fā)生變化，只是在5月22日美聯(lián)儲(chǔ)宣布即將縮減QE規(guī)模之前，很多國(guó)家的自身弱點(diǎn)都被資本市場(chǎng)欣欣向榮的景象掩蓋了，當(dāng)資本開(kāi)始流出新興市場(chǎng)，這些弱點(diǎn)就暴露出來(lái)，經(jīng)濟(jì)也開(kāi)始更加放緩。

【操作建議】美國(guó)近期宏觀(guān)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁反彈，市場(chǎng)重新討論年內(nèi)縮減QE的可能情形，美債走低。國(guó)內(nèi)最新10月份CPI數(shù)據(jù)延續(xù)高企，令本周債券市場(chǎng)持續(xù)承受下行壓力。日內(nèi)期債主力合約TF1312仍然單邊放量下挫，盤(pán)面延續(xù)空頭行情。建議投資者前空謹(jǐn)慎持有，預(yù)計(jì)近期TF1312或位于[91.75，92]區(qū)間震蕩。