上周五，IF1310合約前20大空方席位合計(jì)減持賣單4084手。其中，廣發(fā)期貨、魯證期貨、華泰長(zhǎng)城、永安期貨、光大期貨席位分別減持賣單1083手、860手、554手、450手、422手，幅度相對(duì)較大。同時(shí)，股指期貨市場(chǎng)四個(gè)合約合計(jì)減倉(cāng)4514手，持倉(cāng)量降至近54個(gè)交易日最低點(diǎn)83889手，甚至低于長(zhǎng)假前水平。這表明，主力凈空持倉(cāng)量縮減的一個(gè)重要原因在于總持倉(cāng)量同步下降，空方主力離場(chǎng)意愿并沒(méi)有表面表現(xiàn)得那么強(qiáng)烈。在IF1310上，前20名多頭同樣出現(xiàn)普遍減持現(xiàn)象。

筆者以主要席位當(dāng)日多空軋差的凈持倉(cāng)量為依據(jù)編制的席位持倉(cāng)分歧指數(shù)在上周五大幅攀升，重點(diǎn)跟蹤的中證期貨、海通期貨、廣發(fā)期貨、銀河期貨、招商期貨、光大期貨、申銀萬(wàn)國(guó)、上海東證等八家席位多空分歧較大。例如，在上周五上行過(guò)程中，中證期貨席位增持賣單，同時(shí)減持賣單，因此凈空持倉(cāng)量升至近12個(gè)交易日的最高水平。上海東證席位則由凈空1133手翻向凈多540手。從股指期貨上市以來(lái)的歷史情形來(lái)看，主要席位間持倉(cāng)分歧上升至高位往往預(yù)示著行情將出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。這在邏輯上也是存在道理的：分歧下降說(shuō)明市場(chǎng)預(yù)期較一致，多為趨勢(shì)性行情；而分歧加大表明市場(chǎng)對(duì)原有趨勢(shì)產(chǎn)生不同看法，原有趨勢(shì)難以保持，從而易出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。

上周上海東證席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好，4個(gè)交易日悉數(shù)踏準(zhǔn)漲跌節(jié)奏。上周五該席位在IF1310上減持買單530手，超過(guò)賣單減持的數(shù)量，由此凈多持倉(cāng)量出現(xiàn)縮減，顯示“章魚(yú)”席位對(duì)周一市場(chǎng)表現(xiàn)持謹(jǐn)慎態(tài)度。因此，筆者建議投資者在當(dāng)前位置不宜過(guò)分追漲。