熱門關(guān)鍵字： 宏觀解讀約稿沈良

通脹上行預(yù)期壓制長端收益率期債價格承壓

行情回顧：

周二（10月8日），國債期貨早盤高開后一路走低，交投乏力。三份合約累計成交2462手，較前一日萎縮逾三成。主力合約TF1312收報94.412元，跌0.03%，成交2399手，日減倉139手，TF1403合約報94.462元，跌0.03%，成交32手；TF1406合約報94.456元，跌0.03%，成交31手。

資金面：

中國央行周二進行人民幣650億元7天期逆回購操作，規(guī)模仍維持在相對高位，利率則連續(xù)第九周持平于3.9%。但周二是10月首個例行繳準(zhǔn)日，央行流動性管理態(tài)度仍較為審慎。周二（10月8日）銀行間市場回購定盤利率多數(shù)走低，具體的，F(xiàn)R001報3.05%，跌13個基點；FR007報4.4%，漲20個基點；FR014報4.78%，跌1個基點。

消息面：

中國國家信息中心發(fā)布報告預(yù)計，四季度我國經(jīng)濟增長將穩(wěn)中趨緩，四季度和全年GDP均將增長7.6%左右，通貨膨脹率溫和回升，失業(yè)率基本穩(wěn)定，預(yù)計四季度和全年CPI分別同比上漲3.1%和2.7%左右，明顯低于3.5%的上限調(diào)控目標(biāo)；四季度和全年P(guān)PI將分別下降1.6%和2%左右。

小結(jié)：

周二央行逆回購規(guī)模維持相對高位，但時逢例行繳準(zhǔn)日,節(jié)后央行維持緊平衡操作思路沒有變，且通脹上行預(yù)期壓制長端收益率，期債價格承壓，繼續(xù)保持窄幅波動。

責(zé)任編輯：李婷

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