一、誤認(rèn)為國(guó)債期貨交易時(shí)間與現(xiàn)貨市場(chǎng)一致。

我國(guó)國(guó)債期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易時(shí)間并非完全一致。國(guó)債期貨的交易時(shí)間為：交易日的9：15-11：30(第一節(jié))和13：00-15：15(第二節(jié))，最后交易日的9：15-11：30。然而一般來(lái)說(shuō)，我國(guó)交易所債券市場(chǎng)的交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-15：00；銀行間債券市場(chǎng)交易時(shí)間為9：00－12：00，13：30－16：30。

二、誤認(rèn)為國(guó)債期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)就是收盤(pán)價(jià)。

國(guó)債期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量加權(quán)的平均價(jià)，計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后三位。

如果合約最后一小時(shí)無(wú)成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量加權(quán)的平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。若該時(shí)段仍無(wú)成交的，則再往前推一小時(shí)，以此類(lèi)推。合約當(dāng)日最后一筆成交距開(kāi)盤(pán)時(shí)間不足一小時(shí)的，則取全天成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

國(guó)債期貨的收盤(pán)價(jià)是指合約當(dāng)日的最后一筆成交價(jià)格。

三、誤認(rèn)為國(guó)債期貨當(dāng)日結(jié)算就是當(dāng)日平倉(cāng)。

當(dāng)日結(jié)算與當(dāng)日平倉(cāng)不是同一個(gè)概念，并需時(shí)刻關(guān)注自己的持倉(cāng)盈利變化及保證金情況。

四、誤認(rèn)為國(guó)債期貨的最后交易日在月末。

從國(guó)際市場(chǎng)上看，國(guó)債期貨的最后交易日一般根據(jù)各國(guó)期貨交易所的慣例而定。從我國(guó)國(guó)情上看，由于我國(guó)資金市場(chǎng)在季末容易出現(xiàn)異常波動(dòng)。為了避開(kāi)每季度下旬這一時(shí)期，保證國(guó)債期貨交割的安全和順暢，國(guó)債期貨的最后交易日定于合約到期月份的第二個(gè)星期五。

五、誤認(rèn)為國(guó)債期貨類(lèi)似于股指期貨采用現(xiàn)金交割。

國(guó)債期貨的交割方式與股指期貨并不相同，股指期貨采用現(xiàn)金交割，而國(guó)債期貨采用實(shí)物交割。

六、誤認(rèn)為可以全權(quán)委托期貨公司進(jìn)行國(guó)債期貨交易。

按照規(guī)定，期貨公司不得接受客戶(hù)的全權(quán)委托，投資者也不得要求期貨公司以全權(quán)委托的方式進(jìn)行期貨交易。

七、誤認(rèn)為市價(jià)指令總能以最快時(shí)間和最優(yōu)價(jià)格成交。

其實(shí)不然，投資者需注意市價(jià)指令是以第一時(shí)間成交為目的，成交價(jià)格僅以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)，并不意味著都能以最快速度和最優(yōu)價(jià)格成交。

八、誤認(rèn)為國(guó)債期貨保證金低更加適合散戶(hù)參與。

投資者要想?yún)⑴c國(guó)債期貨交易，不僅要有50萬(wàn)元開(kāi)戶(hù)門(mén)檻，還必須通過(guò)相關(guān)的資格測(cè)試。此外，由于國(guó)債期貨價(jià)格波動(dòng)遠(yuǎn)小于股指期貨，其主要功能在于提供一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，因此對(duì)于通常進(jìn)行趨勢(shì)投資的散戶(hù)來(lái)說(shuō)，國(guó)債期貨并不特別合適。從另外一個(gè)角度看，參與債券交易的投資者群體一般以專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者為主。

九、誤認(rèn)為國(guó)債期貨滿倉(cāng)操作就能掙大錢(qián)而忽略風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)投資者以滿倉(cāng)進(jìn)行國(guó)債期貨交易時(shí)，若行情朝相反的方向發(fā)展，可導(dǎo)致投資者的可用資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)。嚴(yán)重者可能導(dǎo)致投資者無(wú)法繼續(xù)開(kāi)新倉(cāng)交易。

因此，國(guó)債期貨交易必須堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)控制為先，不宜盲目樂(lè)觀，做到合理控制倉(cāng)位，盡量避免滿倉(cāng)操作。

十、誤認(rèn)為國(guó)債期貨開(kāi)倉(cāng)后無(wú)需每日盯盤(pán)。

在股票市場(chǎng)上，投資者在購(gòu)買(mǎi)股票后，一般情況下不需要時(shí)刻盯著盤(pán)面，甚至可以長(zhǎng)期持有。但是，投資者在參與國(guó)債期貨交易時(shí)，需要有足夠時(shí)間盯盤(pán)。

由于國(guó)債期貨采取保證金交易制度，保證金比例較低，既放大了盈利也放大了虧損，一旦行情不利，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大。另外，國(guó)債期貨采用當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，當(dāng)日計(jì)算盈虧。如果行情出現(xiàn)不利變化，當(dāng)日結(jié)算后，投資者可能需要追加保證金。若不在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足保證金，投資者將會(huì)面臨被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。