證券時報9月5日報，中國證監(jiān)會日前發(fā)布《公開募集證券投資基金參與國債期貨交易指引》，規(guī)定基金在任何交易日日終，持有的買入國債期貨合約價值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的15%。為維護市場正常秩序，中金所4日發(fā)布《5年期國債期貨合約大戶持倉報告制度操作指引》。

證監(jiān)會規(guī)定，基金參與國債期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，并按照中金所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股票基金、混合基金、債券基金（短期理財債券基金除外），可以參與國債期貨交易，貨幣市場基金、短期理財債券基金不得參與國債期貨交易。

《交易指引》對基金持有國債期貨的比例做出限制，其中開放式基金在任何交易日日終，持有的買入國債期貨和股指期貨合約價值與有價證券市值之和，不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%。封閉式基金、開放式指數(shù)基金（不含增強型）、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）在任何交易日日終，持有的買入國債期貨和股指期貨合約價值與有價證券市值之和，不得超過基金資產(chǎn)凈值的100%。債券基金參與國債期貨交易不受限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的投資策略和投資目標。

《交易指引》明確，基金在任何交易日日終，持有的賣出國債期貨合約價值不得超過基金持有的債券總市值的30%。任何交易日內(nèi)交易（不包括平倉）的國債期貨合約的成交金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的30%。

根據(jù)規(guī)定，開放式基金（不含ETF）每個交易日日終在扣除國債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。封閉式基金、ETF每個交易日日終在扣除國債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。

中金所4日發(fā)布的《5年期國債期貨合約大戶持倉報告制度操作指引》明確，單個客戶國債期貨單邊總持倉占市場單邊總持倉量超過5%的，客戶或者會員應(yīng)當(dāng)向交易所履行報告義務(wù)。前5名客戶國債期貨單邊總持倉占市場單邊總持倉量超過10%的，前10名客戶國債期貨單邊總持倉占市場單邊總持倉量超過20%的，交易所可以要求客戶或者會員履行報告義務(wù)。

達到交易所規(guī)定報告標準或者交易所要求報告的客戶或者會員應(yīng)當(dāng)于下一交易日17:00之前或者交易所要求的時間內(nèi)，向交易所提供《5年期國債期貨合約大戶持倉報告表》，主要包括基本信息，國債期貨持倉、交易保證金及資金來源信息，與國債期貨持倉相匹配的可交割國債信息，以及實際控制關(guān)系賬戶信息。