玻璃期貨采用廠庫交割，提高了企業(yè)參與的積極性。依托玻璃期貨市場(chǎng)，廠庫企業(yè)適時(shí)適度操作套保、交割等業(yè)務(wù)，可以轉(zhuǎn)變盈利模式，提高企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量。構(gòu)建基于廠庫交割的套期保值體系，目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值運(yùn)營和操作協(xié)同。

工作主題

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、銷售渠道擴(kuò)大、盈利能力提升。

工作原則

制定預(yù)算、控制過程、評(píng)價(jià)績(jī)效，建立基于風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)增值協(xié)同流水線。

操作指引

操作流程：套期保值過程采用事前、事中、事后、閉環(huán)優(yōu)化、獨(dú)立審計(jì)五條操作流水線進(jìn)行作業(yè)。

操作分工：財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)資金調(diào)配、風(fēng)險(xiǎn)控制、結(jié)算管理、期貨交易運(yùn)作績(jī)效評(píng)價(jià)和審計(jì)；期貨部門負(fù)責(zé)跟蹤行情，會(huì)同期貨公司根據(jù)公司實(shí)際，以及行情分析結(jié)論，制定交易策略，執(zhí)行交易指令，定期總結(jié)和反饋；由生產(chǎn)部、銷售部組成信息反饋中心，跟蹤市場(chǎng)，反饋訂單報(bào)價(jià)、現(xiàn)貨價(jià)格、生產(chǎn)和銷售進(jìn)度等；交割庫根據(jù)交易策略完成倉單的注冊(cè)、注銷和交割。各單位在操作流水線的節(jié)點(diǎn)上充分合作。

切入節(jié)點(diǎn)：年度配合生產(chǎn)和銷售計(jì)劃的制定；月度回顧計(jì)劃實(shí)際差；每周搜集工廠生產(chǎn)、銷售和庫存信息；日檢查頭寸持倉。在每個(gè)節(jié)點(diǎn)，根據(jù)公司實(shí)際的需求，期貨部門向期貨公司發(fā)出需求信息，由期貨部門會(huì)同期貨經(jīng)紀(jì)和咨詢單位，分析外部信息、制作操作策略、調(diào)整資源配置、撮合倉單成交等工作。

事前預(yù)算流水線：根據(jù)公司計(jì)劃、實(shí)際需求和市場(chǎng)變化制定操作策略，應(yīng)包含下單方向和標(biāo)的合約、框定價(jià)格范圍、進(jìn)行過程演繹、制訂風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案等；套保部門應(yīng)知會(huì)各部門操作策略，各部門應(yīng)將控制信息及時(shí)傳遞給期貨部門，使各環(huán)節(jié)受控，做好操作策略預(yù)算。

事中跟蹤流水線：日清日結(jié)地不斷驗(yàn)證操作策略中的過程推演，出現(xiàn)偏差及時(shí)調(diào)整持倉頭寸，并匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。

事后核銷流水線：每個(gè)項(xiàng)目的收尾，以完成交割、頭寸平倉、貨款兩訖，或者銷售合同簽訂實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移作為結(jié)束。核銷結(jié)束后，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目做出績(jī)效評(píng)價(jià)和操作回顧，將實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額，完成銷售計(jì)劃，持倉頭寸盈虧，節(jié)稅節(jié)費(fèi)等可以計(jì)量的績(jī)效評(píng)價(jià)，以及擴(kuò)大公司影響，維護(hù)商業(yè)信用，形成團(tuán)隊(duì)合力，創(chuàng)新操作模式等不可計(jì)量的績(jī)效評(píng)價(jià)進(jìn)行充分的考量和評(píng)估。

閉環(huán)優(yōu)化流水線：回顧和審查每個(gè)流水線操作的情況，反饋問題，制訂解決問題的方案；優(yōu)化操作策略和操作工具；提升交易水平；制定新的交易策略。

獨(dú)立審計(jì)流水線：財(cái)務(wù)部根據(jù)項(xiàng)目完成情況，實(shí)施審計(jì)，出具審計(jì)意見。

套期保值業(yè)務(wù)的操作是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整和優(yōu)化的過程，應(yīng)該不斷審視每個(gè)流水線作業(yè)的效率，豐富制度、改進(jìn)運(yùn)營工具和方法，才能契合企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)保值增值。