上周五，中國(guó)證監(jiān)會(huì)修改并發(fā)布了《關(guān)于建立金融期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定》（下稱《規(guī)定》）。此次修改，除將《規(guī)定》的適用范圍從股指期貨擴(kuò)大至金融期貨外，還明確寫(xiě)進(jìn)了“適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”這一投資者適當(dāng)性制度的核心原則。此外，重要修改之處還有“對(duì)臨柜開(kāi)戶不再做硬性要求”。但在市場(chǎng)人士看來(lái)，這并不代表客戶開(kāi)戶要求會(huì)降低，在保證投資者適當(dāng)性制度的有效操作上，各家期貨公司應(yīng)根據(jù)客戶的特點(diǎn)制定不同的內(nèi)控制度。

期貨日?qǐng)?bào)記者對(duì)比修改前后的條款發(fā)現(xiàn)，《規(guī)定》將“期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所為投資者辦理股指期貨開(kāi)戶手續(xù)”改成了“期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)按照《期貨市場(chǎng)客戶開(kāi)戶管理規(guī)定》和行業(yè)監(jiān)管政策的要求為投資者辦理金融期貨開(kāi)戶手續(xù)”。對(duì)“在其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所為投資者辦理開(kāi)戶手續(xù)”的刪除，意味著監(jiān)管層對(duì)臨柜開(kāi)戶不再做硬性要求。

盡管臨柜開(kāi)戶不再?gòu)?qiáng)制，但根據(jù)《期貨市場(chǎng)客戶開(kāi)戶管理規(guī)定》以及相關(guān)要求，客戶必須親自辦理開(kāi)戶手續(xù)，簽署開(kāi)戶資料，客戶開(kāi)戶影像資料期貨公司都要留存。

“以前要求客戶到經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)辦理開(kāi)戶手續(xù)，主要是為了保證客戶是本人辦理的開(kāi)戶手續(xù)?，F(xiàn)在各家期貨公司可以根據(jù)客戶的特點(diǎn)，制定客戶開(kāi)戶內(nèi)控制度?！敝袊?guó)國(guó)際期貨(博客,微博)合規(guī)中心總監(jiān)田華表示。

為保證投資者適當(dāng)性制度的有效執(zhí)行，中國(guó)國(guó)際期貨針對(duì)以下三種情況制定了相應(yīng)的開(kāi)戶方案：一是客戶上門(mén)開(kāi)戶，二是公司上門(mén)為客戶開(kāi)戶，三是“二次開(kāi)戶”。

據(jù)了解，企業(yè)、機(jī)構(gòu)開(kāi)戶要提交的材料比較多，而且涉及的企業(yè)人員也比較多，期貨公司派有授權(quán)的工作人員上門(mén)開(kāi)戶，能大大提高企業(yè)的開(kāi)戶效率。

“二次開(kāi)戶”則是市場(chǎng)討論較多的一種情況，即客戶在一家期貨公司開(kāi)過(guò)戶，并拿到過(guò)金融期貨交易編碼，在另一家期貨公司開(kāi)戶時(shí)，可以不再做投資者適當(dāng)性評(píng)估。

“盡管中金所規(guī)定可以不再做投資者適當(dāng)性評(píng)估，但要不要做、如何做，期貨公司都要根據(jù)與客戶現(xiàn)場(chǎng)溝通的情況來(lái)定?！碧锶A說(shuō)，如果通過(guò)溝通發(fā)現(xiàn)客戶不滿足投資者適當(dāng)性要求的，如身體健康狀況不好，或者精神易激動(dòng)、急躁，或者期貨投資與其收入狀況不相符的，公司會(huì)考慮要求客戶重新進(jìn)行投資者適當(dāng)性評(píng)估，要求其參加相關(guān)測(cè)試，且試題也是中金所最新的。

“一旦公司認(rèn)定客戶需要重新進(jìn)行投資者適當(dāng)性評(píng)估，就要不折不扣地執(zhí)行?！碧锶A說(shuō)。