連續(xù)數(shù)日的回暖之后，上證綜指重回2000一線之上，市場投資信心正在逐步改善。近期中小板和創(chuàng)業(yè)板一直較為強勢，引領(lǐng)股市上漲。在房地產(chǎn)再融資有望開閘的消息提振下，資產(chǎn)證券化不斷進行，3萬億的財政存款或?qū)⑴窟M入資本市場。金融地產(chǎn)板塊表現(xiàn)活躍，權(quán)重股或?qū)愜娡黄?，帶動滬?00指數(shù)繼續(xù)上攻。

在滬深300指數(shù)成分股中，金融地產(chǎn)板塊的權(quán)重約占三分之一，能源板塊和材料板塊的權(quán)重約為四分之一。三大板塊均和房地產(chǎn)行業(yè)有很大的關(guān)聯(lián)。本年度年中經(jīng)濟工作會議明確提出積極釋放有效需求，推動居民消費升級，保持合理投資增長，積極穩(wěn)妥推進以人為核心的新型城鎮(zhèn)化。近期市場傳出房地產(chǎn)行業(yè)再融資有望全面開閘的消息。這是2010年之后房地產(chǎn)行業(yè)為數(shù)不多的利多消息。對于房地產(chǎn)行業(yè)而言，連續(xù)出臺的宏觀調(diào)控政策，讓房地產(chǎn)開發(fā)商有點舉步維艱。

隨著新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的不斷落實，農(nóng)村剩余勞動力不斷向城市轉(zhuǎn)移。這部分農(nóng)村剩余勞動力釋放的購房需求將成為住房市場的重要力量，對城市基礎(chǔ)設(shè)施的需求不斷增加。對于內(nèi)需增長緩慢、凈出口拉動有限的國內(nèi)經(jīng)濟而言，投資仍是拉動經(jīng)濟增長的主力。在政府連續(xù)強調(diào)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)和促改革的基調(diào)下，宏觀政策微調(diào)的跡象較為明顯，地方房地產(chǎn)再融資有望開閘就是例子。

金融板塊、能源板塊和材料板塊因房地產(chǎn)行業(yè)形勢好轉(zhuǎn)而獲益。房地產(chǎn)行業(yè)和銀行有著千絲萬縷的聯(lián)系。房地產(chǎn)行業(yè)形勢好轉(zhuǎn)，對銀行板塊是一個較大的利好。同時，這也將帶動能源板塊和材料板塊的發(fā)展。房地產(chǎn)行業(yè)的變暖，勢必增加對電力、鋼材、水泥等能源和原料的需求。這就會帶動相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，進而帶動相關(guān)行業(yè)股票的上漲。

對于股市而言，另一個較好盤活市場金融存量，可能的入手點是信貸資產(chǎn)證券化。本年度以來，M2的增幅都在15%之上，6月份卻出現(xiàn)大面積的“錢荒”。這說明大量的資金滯留于某一領(lǐng)域而沒有進入實體經(jīng)濟，如3萬億國庫存款。關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化，國務院層面也于7月5日發(fā)文要求“資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展”。雖然和近20萬億的股市規(guī)模相比，3萬億的財政存款數(shù)量并不多，但是卻表明了政府盤活金融存量、促進實體經(jīng)濟發(fā)展的決心。這或?qū)⒁欢ǔ潭壬咸嵘袌鐾顿Y信心。

對于本年度表現(xiàn)一直搶眼的中小板和創(chuàng)業(yè)板而言，近期仍是帶動股市上行的主要力量。隨著中小板和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的不斷創(chuàng)出新高，調(diào)整的可能性越來越大。但目前這些板塊還沒有明顯的調(diào)整跡象，仍處于上升的通道。

目前，市場關(guān)注的熱點仍偏重于新能源、題材和概念等板塊，中小板和創(chuàng)業(yè)板依舊“高溫不退”。在房地產(chǎn)行業(yè)吹來政策暖風之后，宏觀政策微調(diào)的輪廓逐漸明朗化，經(jīng)濟穩(wěn)定增長的可能性較大。權(quán)重股或?qū)⒔舆^非主板塊手中的“接力棒”，帶動滬深兩市上行。