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證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)期貨立法工作中基協(xié)問計(jì)16基金公司

“當(dāng)前重點(diǎn)是要抓緊修訂《證券法》，并以《期貨條例》為基礎(chǔ)，加快制定我國期貨市場的基本法?！?月1日，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼發(fā)表署名文章《監(jiān)管執(zhí)法：資本市場健康發(fā)展基石》指出。

本報(bào)獨(dú)家獲悉，近日證監(jiān)會(huì)已啟動(dòng)《期貨法》立法工作，雖然只是處于最初的征求意見階段，但立法視野卻已超越期貨行業(yè)的局限。

本報(bào)記者掌握的材料顯示，證監(jiān)會(huì)立法此番征求意見不僅面向期貨商，亦通過基金業(yè)協(xié)會(huì)向16家基金公司發(fā)函征求立法需求意見。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，考慮到國債期貨、原油期貨等重量級(jí)品種上市腳步臨近，業(yè)界期盼已久的《期貨法》胎動(dòng)可謂正逢其時(shí)。

時(shí)機(jī)成熟

當(dāng)前，銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)（放心保）、信托、基金等六大金融行業(yè)中，唯期貨業(yè)沒有專門立法，被公認(rèn)為是期貨市場發(fā)展的一塊短板?，F(xiàn)行《期貨交易管理?xiàng)l例》下，期貨公司不能開展自營業(yè)務(wù)，商品場外衍生品市場業(yè)務(wù)和期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法律保障仍不夠充分。

事實(shí)上，十屆、十一屆全國人大常委會(huì)曾將制定《期貨法》列入本屆常委會(huì)立法規(guī)劃，作為“研究起草，條件成熟時(shí)列入審議”的二類立法項(xiàng)目，然而歷時(shí)10年沒能提請(qǐng)審議。

近幾年，期貨市場迅猛發(fā)展，監(jiān)管層在不同場合反復(fù)強(qiáng)調(diào)推進(jìn)期貨立法，此次征求意見標(biāo)志著實(shí)質(zhì)性推進(jìn)啟動(dòng)。

“股指期貨推出前，業(yè)界認(rèn)為要等金融期貨推出后期貨立法的條件才算成熟，現(xiàn)在股指期貨已推出3年，國債期貨即將推出，從前的理由早已不是問題?！?月1日，北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越教授表示。

我國期貨市場建立伊始，國務(wù)院就明確提出“規(guī)范起步、加強(qiáng)立法”的期貨市場發(fā)展原則。從1999年國務(wù)院發(fā)布《期貨交易管理暫行條例》，到2007年制定、2012年修訂的《期貨交易管理?xiàng)l例》，加上證監(jiān)會(huì)發(fā)布的若干規(guī)章，行政法規(guī)和規(guī)章構(gòu)成了我國現(xiàn)行期貨市場的法律制度。

“立法初期還是"宜粗不宜細(xì)"，我國期貨市場處在快速發(fā)展階段，如果規(guī)定得太細(xì)太嚴(yán)，可能阻礙期貨市場的發(fā)展?！焙嵩街赋?，“以場外市場為例，參考國外經(jīng)驗(yàn)，期貨不僅包括場內(nèi)品種，場外品種的交易發(fā)展也很快。這一塊是否涵蓋在《期貨法》內(nèi)，管到怎樣的程度，值得關(guān)注?！?/div>

對(duì)于這一問題，國務(wù)院法制辦副主任安建曾公開表態(tài)：“起草草案稿，既要避免將法律的規(guī)定搞得過于原則、籠統(tǒng)，缺乏可執(zhí)行性和可操作性；又要防止將法律的規(guī)定搞得過于繁雜、瑣碎，既影響立法效率，又會(huì)造成法律規(guī)定的包容性、適應(yīng)性較差或者穩(wěn)定性不足。規(guī)范期貨市場的法律制度，應(yīng)當(dāng)是統(tǒng)一和多層次的。”

草案年內(nèi)出爐

由于期貨等金融衍生品是資產(chǎn)管理的重要基礎(chǔ)工具，期貨市場的發(fā)展對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展亦具有重大意義。征求立法需求意見工作在開局階段便將基金、期貨等機(jī)構(gòu)納入進(jìn)來。

據(jù)記者了解，征求意見工作7月23日就已啟動(dòng)，各地證監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于征求<>立法需求意見的通知》，向各期貨公司征求立法的具體需求意見，要求歸納提出參與期貨及衍生品交易的不同主體、交易、風(fēng)控、投資者保護(hù)、對(duì)外開放等方面法律制度建設(shè)的實(shí)際問題。從時(shí)間上看，與基金業(yè)協(xié)會(huì)的通知同時(shí)發(fā)出。

“重點(diǎn)圍繞自身發(fā)展情況，按法律關(guān)系的基本邏輯歸納提煉需要通過《期貨法》立法解決的問題，同時(shí)從國家立法層面解決問題角度，采用實(shí)證研究、比較研究和案例分析等方法，對(duì)《期貨法》立法提出意見和建議?！被饦I(yè)協(xié)會(huì)的通知明確提出立法需求的內(nèi)容。

據(jù)悉，此次征求意見對(duì)象包括南方、華夏、易方達(dá)、廣發(fā)、大成和建信等16家基金公司。

“期貨交易法要規(guī)范期貨交易行為，未來期貨市場的交易主體將以機(jī)構(gòu)為主。機(jī)構(gòu)中比較重要的，一類是現(xiàn)貨商，比如國債期貨市場上的銀行；另一類便是像公募這樣的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者?！焙嵩奖硎?，“征求公募基金的意見很有必要?！?/div>

根據(jù)立法流程，證監(jiān)會(huì)在向各部門征求意見后起草、修訂草案，經(jīng)國務(wù)院通過后提交全國人大常務(wù)委員會(huì)審議，而后需經(jīng)過三次常務(wù)委員會(huì)會(huì)議審議后再交付表決。列入常務(wù)委員會(huì)會(huì)議議程的法律案，人大相關(guān)機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)通過人大座談會(huì)、論證會(huì)、聽證會(huì)等多種形式聽取各方意見。

以《證券法》為例，1992年8月開始，以厲以寧為組長的《證券法》起草小組歷時(shí)一年完成《證券法》草案并提請(qǐng)審議。該草案在全國人大常務(wù)委員會(huì)先后經(jīng)歷五次審議。《證券法》從起草到出臺(tái)，共耗時(shí)6年半。

據(jù)記者了解，證監(jiān)會(huì)計(jì)劃2014年?duì)幦ⅰ镀谪浄ā凡莅柑嵴?qǐng)全國人大常務(wù)委員會(huì)審議。

責(zé)任編輯：劉健偉

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