更廣泛的看，一旦停止收儲，中國幾乎所有的商品現(xiàn)在都顯得貴。

市場比較亂，市場的表現(xiàn)似乎也并沒有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)支撐，如歐美的金融市場表現(xiàn)遠(yuǎn)好于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，政策博弈對市場的影響在現(xiàn)階段遠(yuǎn)比經(jīng)濟(jì)基本面對市場的影響更大，也就是說全球經(jīng)濟(jì)其實(shí)還是很脆弱，還沒有恢復(fù)到可以依靠自身的力量健康運(yùn)行，而是還需要依賴大量的變化莫測的政策來維持，中外似乎皆如此。我總的感覺，就是對現(xiàn)在的行情不自信，無論漲跌，都持懷疑態(tài)度，漲了，可能難以持續(xù)，跌了，可能很快出現(xiàn)一個(gè)拯救措施，又大幅反彈。周末國內(nèi)豆類的暴跌，是否意味著政策飯要結(jié)束？再想遠(yuǎn)一點(diǎn)，是否08年以來的政策債要開始還了？

欠債總是要還，如果不還，要么耍賴，要么滅口，但都會帶來除經(jīng)濟(jì)之外的社會問題。中國近十年的高速發(fā)展，其實(shí)都是依賴債務(wù)在運(yùn)行，也是債務(wù)高速擴(kuò)張的十年。關(guān)鍵的是，最近十年的發(fā)展，主要是以基建為主，這些項(xiàng)目，效益低下，甚至虧損，但短時(shí)期內(nèi)可以提高GDP，現(xiàn)在似乎到了要還債的時(shí)候了。我個(gè)人認(rèn)為，中國的問題，其實(shí)就是發(fā)展太快的問題，發(fā)展成果分配不合理的問題。高速發(fā)展，必然依賴高杠桿高負(fù)債，在不需要還債的時(shí)候，全社會都很風(fēng)光(全民參與高利貸也曾使某些地方風(fēng)光無限)；經(jīng)濟(jì)只要稍有下滑，債務(wù)問題就會顯著暴露。現(xiàn)在的債務(wù)，其實(shí)不僅政府高，個(gè)人同樣高。美國是借錢消費(fèi)，我們是借錢買樓建樓。這種模式，錢的來源不能有一點(diǎn)閃失，稍有不慎，資金鏈就可能斷裂從而導(dǎo)致債務(wù)全面爆發(fā)。再依賴債務(wù)搞投資已經(jīng)走不通(所以，即使城鎮(zhèn)化開始搞，也難以回到4萬億那種熱火朝天的局面)，而同時(shí)又沒有新的錢的來源，這就是當(dāng)下的狀況。所以，中央政府可能要上了，代替地方政府搞基建。這也是新一屆政府比較自信的地方之一，有信心保7%的原因之一。

工業(yè)品近期的反彈來自于這樣的信心，但這樣的保底線不等于形成漲勢，而只是形成一種支撐而已。近期最穩(wěn)健的反彈品種就是螺紋鋼，它是最直接的受益品種，其次就是焦炭等相關(guān)品種。在產(chǎn)能沒有實(shí)際下降之前，我們沒有辦法對螺紋鋼的后勢太樂觀，最多就是一個(gè)反彈而已。螺紋的反彈得益于政策調(diào)整，大豆的暴跌也來自于政策調(diào)整。

所以，是不是到了還政策債的時(shí)候了？是不是政府也扛不住了，不得不調(diào)整政策了？各種行業(yè)政策，比如收儲，都是臨時(shí)性的，沒有長遠(yuǎn)考慮，一般都是顧了屁股顧不了頭的。屁股保住了，但頭卻很疼，現(xiàn)在頭疼的要命，又要顧頭不顧屁股了？幾年下來，很明顯，政府對市場的干預(yù)政策對市場的健康都是破壞性的，本質(zhì)上我認(rèn)為都是出于維穩(wěn)的目的而已，收儲也好、拋儲也好、停止收儲也好、強(qiáng)制關(guān)停污染企業(yè)也好，我認(rèn)為都不是出于經(jīng)濟(jì)目的，而是出于維穩(wěn)目的。這其中也折射出中國社會的深層次問題，那就是中國既不是資本主義，也不是封建主義，也不是什么社會主義，而是家長主義，中國到目前為止，依然是一個(gè)家長社會。什么是家長社會呢？那就是家長的利益就是全社會的利益，家長的意志就是全社會的意志，家長的意見就代表全社會的意見，除了家長，其余的人都是家里的子女、親戚、傭人、幫工，大家都要聽家長的話，不能違背家長的意見，一切的行動(dòng)都是為了家長的利益。除了家長，其余的成員，只剩下聽話這一功能、按家長的意見干活這一功能。大家把勞動(dòng)成果全部上繳給家長，家長來分配全社會的勞動(dòng)成果，聽話的，就多給一點(diǎn)，不怎么聽話的，就少給一點(diǎn)，反抗的，就沒飯吃。聽不聽話，成為財(cái)富分配的核心原則(奴才盛行)，而不是能不能干。你再能干，如果不聽話，不讓你干，餓死你。在這樣的社會里，爭奪家長的位置就成為永恒的追求，類似于猴群，一旦老猴王身體不行了，就會有新的身強(qiáng)力壯的猴子出來干掉老猴王，奪取猴王的位置(中國幾千年的社會一直如同猴群一樣更迭)，從此可以妻妾成群，發(fā)號司令。中國的社會，真的很像猴群，哪有什么先進(jìn)與落后，誰來做猴王，都是那一套。所以，各種臨時(shí)性政策，都是出于維護(hù)家長的利益著想，不是出于全社會發(fā)展進(jìn)步著想。很遺憾的是，人畢竟不是猴，所以中國現(xiàn)在面臨很多不好處理的問題，迫使家長不得不經(jīng)常變換政策，但都是臨時(shí)性政策，長期的政策，即家長制，卻不肯變。所以，折騰會成為永恒。中國人對成功的理解，不是創(chuàng)造財(cái)富、引領(lǐng)社會進(jìn)步，而是如何用最小的代價(jià)獲得最大的財(cái)富，不勞而獲是最高境界，特權(quán)是最高境界，人人都想如此。判斷一種社會是否先進(jìn)文明，我認(rèn)為有一個(gè)很簡單的標(biāo)準(zhǔn)：尊重生命還是尊重利益。尊重生命的就是現(xiàn)代文明社會，利益重于生命的就是野蠻落后社會。大家可以對比看看，哪里是文明，哪里是野蠻落后。

一旦全面停止收儲，對棉花來講，首先是內(nèi)外價(jià)差的縮小，其次是供求決定在哪個(gè)位置縮小和統(tǒng)一，所以價(jià)格下跌是必然的。更廣泛的看，一旦停止收儲，中國幾乎所有的商品現(xiàn)在都顯得貴。中國想用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的模式躲過經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律，這個(gè)努力付出了很大的代價(jià)，在全球低谷的時(shí)候，我們幫助全球；在全球好轉(zhuǎn)的時(shí)候，別人拋棄我們，我們卻失去競爭力，人定勝天實(shí)在是愚不可及的想法。

確實(shí)需要做好政策全面調(diào)整的準(zhǔn)備，推而廣之，確實(shí)要做好中國準(zhǔn)備接受經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律的準(zhǔn)備。

操作方面，我現(xiàn)在沒有很好的思路和措施，也沒有看到很好的機(jī)會，現(xiàn)在處于政府與經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律抗?fàn)幍碾A段，政府現(xiàn)在手里還有一些籌碼抗?fàn)?，但我相信長期來看政府肯定架不住，因?yàn)槌杀咎?棉花收儲導(dǎo)致中國紡織業(yè)全面低迷、大量資金沉淀在庫存上)。等等看看，總會有一方扛不住導(dǎo)致新的不平衡出現(xiàn)的，這就是機(jī)會。

漆志云

(本文作者介紹：中投天琪期貨有限公司研究所所長。)