銅

昨日滬銅依然強勁上揚，突破了均線壓制，但在39000一線受到向上的壓制，放量增倉，空單持倉量依然在持續(xù)增加。下一階段銅價走向?qū)⑷Q于中國買盤，宏觀經(jīng)濟,美元走勢和庫存動向等四個方面。其中，美元暫時還沒有明確方向，宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)則是喜憂參半。此外，滬銅在42000上方的滯漲，以及昨日在37000附近的強力反彈則顯示出中國買盤“不追高，不打壓”的震蕩心理，倫銅庫存后市很可能再度轉(zhuǎn)為上升，銅價此輪調(diào)整并未就此結(jié)束。

關(guān)注39000元阻力表現(xiàn)，謹慎追高

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅昨日跟隨銅價強勁反彈，擊穿布林中軌，收至13390；隔夜倫鋅受好于預(yù)期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)及股市上漲引發(fā)基金買盤，蓋過美元上漲影響，終盤報收1600?；窘饘僭谧蛉帐袌鲋凶儸F(xiàn)最為搶眼，滬銅一馬當(dāng)先，滬鋅次之，日線圖上走出兩根光頭陽線，多頭的反攻看來較為堅決。同時，LME倉單市場交易清淡，西方和中國的消費者未顯示出太多的交易興趣。美元目前價位也基本企穩(wěn)，再次大幅下挫的可能不大，故此，對此次鋅價反彈的高度不宜看得過高。昨日外盤大漲，今日滬鋅料將高開，關(guān)注13600一線壓力。

多單逢高逐漸離場

吳元豐

13738109096

橡膠

昨日滬膠從低位展開反彈，日膠交投清淡，目前非商業(yè)持倉多空比例較為接近。昨日泰國批發(fā)市場成交127噸，價格48.54泰銖，價格在緩慢走低。美國鋼鐵工人聯(lián)合會于6月2日提起訴求，要求根據(jù)美國貿(mào)易法第421條，限制從中國進口輪胎。隔夜金屬反彈，滬膠在連續(xù)兩天抗跌后有反彈的需求，但上方均線壓力較強料空間有限。

短線參與，待反彈后空單入場

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX原油8月合約結(jié)算價下跌0.57美元或0.82%，報每桶68.33美元。隔夜美國EIA公布的庫存報告顯示，美國原油庫存減少380萬桶至3.539億桶。但汽油庫存繼續(xù)增加390萬桶至2.089億桶。同時美聯(lián)儲決議維持利率不變。美元反彈令油價承壓。預(yù)期將在68-70美元間震蕩。國內(nèi)燃油昨日繼續(xù)低位震蕩，3600一線的支撐較強。

今日可能繼續(xù)圍繞該支撐位展開爭奪，短線交易

大豆

隔夜美盤小幅反彈6美分至1185美分/蒲式耳，基本面上陳豆庫存緊張以及新豆的產(chǎn)量不確定為市場帶來支撐。氣象預(yù)報本周后半段美國中西部地區(qū)高溫干燥，對作物生長不利。另外，今晚美國農(nóng)業(yè)部將公布出口銷售報告，目前預(yù)計當(dāng)周美國大豆凈出口銷售量分別為5萬-45萬噸。

連豆周三震蕩回落，主力1001合約收盤跌29元至3630元/噸，市場成交及持倉量都較上一交易日有明顯減少，顯示持續(xù)反彈動能略顯不足。技術(shù)上，連豆昨日觸及10日均線壓力位并受壓回落，行情仍運行于下行通道之中，后市若要擺脫調(diào)整局面仍需外盤的支持。由于隔夜美盤走勢平淡，預(yù)計今日連豆仍以整理運行為主。

日內(nèi)短線為宜

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盤7月豆油收盤36.44美分/磅，下跌0.49美分，原油下跌以及豆粕反彈共同壓制豆油走低。大連豆油1001合約周三下跌60元至7332元/噸，當(dāng)天市場平開走低，仍顯弱態(tài)。技術(shù)上5日均線對價格構(gòu)成的壓力依然有效。現(xiàn)貨方面，國內(nèi)四級豆油報價7000～7300元/噸，最低報價較前一日跌100元，現(xiàn)貨市場維持持續(xù)走低局面。預(yù)計受隔夜美盤回落影響，今日豆油走勢仍將偏弱。

少量空單持有

油脂

【進口油脂到港成本(元/噸)】6月25日，美國大豆(7月船期)4245，巴西大豆(7月船期)：4029。

大馬棕櫚油(7月船期)6191，巴西毛豆油(7月船期)7310

一、豆油

CBOT收盤下跌，7月合約下跌了0.49美分，報收36.44美分/磅，9月合約下跌了0.49美分，報收36.76。美元堅挺原油受挫打壓了油脂的價格。周四盤前，美國普查局將公布5月份大豆壓榨報告。當(dāng)月美豆油庫存預(yù)計為32.2億磅，高于上月的31.59億磅，預(yù)估區(qū)間31.4億-33億磅。

二、菜油

WICE菜籽上漲，11月合約上漲0.1加元，報收458.2加元/噸， 1月合約下跌0.4加元，報收462.4加元/噸。受天氣利多影響，加拿大統(tǒng)計局周二發(fā)布的最新報告對價格利好，報告將今年菜籽播種面積從1615萬英畝調(diào)低到1582萬英畝。

三、棕櫚油

BMD9月毛棕櫚油合約收低36令吉，達2250令吉/噸。主要原因是市場擔(dān)心中國需求放慢。馬來西亞棕櫚油局庫存月比增長5.72%，達137萬噸。

在消息面匱乏的情況下，價格更多的受到周邊市場的影響。世行調(diào)低世界經(jīng)濟增長預(yù)期，讓商品市場承受壓力。另外我國將從7月起取消或降低包括油料在內(nèi)的部分出口關(guān)稅，這將為盤面帶來部分支撐。重點關(guān)注通脹預(yù)期、原油價格和天氣炒作。同時期價因需求低迷和國家對大豆的托市，使得油脂比和壓榨利潤均處于相對低位。宏觀環(huán)境上，美元指數(shù)在80附近反復(fù)爭奪，如前所述低利率政策才符合美國國家利益，美元指數(shù)今年下半年可能在72-80間震蕩。

預(yù)計油脂1001各合約今日價格平開震蕩。糧油向下空間不大，期貨盤面在目前價格支撐較強，可逢低建多，謹慎持有。買菜油賣豆油套利可長期持有，價差有望超過800

彭盛13588140689

白糖

周三ICE原糖期貨收高，盤中再度觸及合約新高。由于印度雨季的降雨量低于正常使得市場預(yù)期全球食糖供需面將趨緊。但當(dāng)天美元走強、原油走軟引發(fā)獲利拋盤限制了漲幅。國內(nèi)糖市完全不理會外盤的大幅上漲，走出獨立行情，跳空高開后立即受到拋盤打壓走低，盤中大幅振蕩，當(dāng)天成交量、持倉量均有所放大，技術(shù)上看，一月合約仍處于前期交投中間區(qū)域，技術(shù)指標(biāo)牛皮，預(yù)計近期仍將維持在30日-60日線之間振蕩。

倉單情況：昨天交易所公布倉單42695張增加1159張，另有效申報5989張減少1159張，合計48684張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場糖價大幅回落的影響，昨天各主產(chǎn)區(qū)中間商的現(xiàn)貨報價出現(xiàn)聯(lián)動下調(diào)，銷量維持一般或偏少的量，具體情況：柳州：中間商報價3775--3780元/噸；鳳糖集團報價3820--38 30元/噸。南寧：中間商報價3800元/噸；南華集團報價3800元/噸；南糖集團硫化糖報價38 30元/噸，碳化糖報價4000元/噸。湛江：倉庫自提3850元/噸，船板報價3900元/噸。昆明：報價3680--3700元/噸。烏魯木齊：新疆優(yōu)級糖3680--3760元/噸。

短線參與為主，不宜過度殺跌。09年各合約昨天亦大幅走低，其后期走勢受倉單流出的速度以及現(xiàn)貨糖價的影響較大，重點關(guān)注現(xiàn)貨糖價的變化

盧靜

85058089

13588186981

小麥

美國小麥期貨周三跌至八周新低，受收割進展以及其它市場打壓，市場維持下檔趨勢。CBOT 9月小麥期貨下跌8美分至每蒲式耳5.67 3/4美元。美國農(nóng)業(yè)部將在下周二8:30公布作物種植面積以及季度庫存報告屆時關(guān)注。鄭州強麥昨日減倉回調(diào)，走勢較弱，總體仍走在震蕩區(qū)間，昨日進行的最低收購價小麥拍賣成交率仍偏低，較上周略有回升，總成交率17.7%，混合麥的成交均價為1,741元/噸，較6月17日的小麥銷售交易會上的1,700元/噸的價格有一定的提高。麥?zhǔn)辗矫孢M展順利，截至目前，全國已收小麥3.2億多畝，完成應(yīng)收面積的91%以上。其中，四川、湖北、河南、江蘇、安徽、山東已收完，河北接近尾聲。據(jù)測算，今年“三夏”跨區(qū)機收減少糧食損失50億斤左右，農(nóng)機手純收入26億元?，F(xiàn)貨方面報價穩(wěn)定，部分地區(qū)惜售情緒濃厚，加工企業(yè)入市積極。由于近兩年最低收購價不斷提高，很多加工企業(yè)認為，提前入市收購可以降低原料采購成本。

在宏觀調(diào)控和小麥供求寬松條件下，目前強麥難以走出單邊行情，可觀望或日內(nèi)短線交易

張凌燕

13388609121

玉米

CBOT玉米期貨周三收盤略微下滑，受外部市場打壓，且持續(xù)良好的作物天氣亦打壓市場。12月玉米合約收低1 3/4美分至每蒲式4.07 1/4耳美元。美國農(nóng)業(yè)部將在6月30日種植面積及作物庫存報告，有言論稱播種面積將增加。屆時關(guān)注。大連玉米在國儲拍賣消息沉寂后選擇了窄幅整理，1001合約上方以1645為壓力，下方1600為支撐，市場在等待新的消息打破僵局，國內(nèi)現(xiàn)貨報價維持堅挺，關(guān)內(nèi)玉米價格呈上漲趨勢，飼料企業(yè)補庫積極性略有增強。

玉米窄幅整理，基本面未有消息前不宜追高逐低

塑料

周三國際原油期貨受EIA需求數(shù)據(jù)影響收盤小幅走低。NYMEX8月合約報收68.67美元/桶，跌幅0.82%；倫敦布蘭特報收68.33美元/桶，跌幅0.68%。

周三連塑料主力909合約開盤略高于前一日結(jié)算價，盤中價格震蕩加劇，盤中最高9750，收盤9735，上漲60元/噸，漲幅0.62%?，F(xiàn)貨指數(shù)方面，中國塑料價格指數(shù)上漲2.95點至942.14點，中塑現(xiàn)貨指數(shù)上漲0.26點至999.85點。上游亞洲乙烯價格收盤小幅走低，CFR東北亞跌4元報880-882美元/噸，CFR東南亞跌4元報865-867美元/噸。廣州PE市場昨日價格基本持穩(wěn)，線性報價略有上浮，多報在結(jié)算價格之上，漲勢較為明顯，漲幅在200元/噸左右，主因是廣州石化LLDPE裝置故障停車。市場詢盤有所增加，實際成交量暫時一般。技術(shù)上看，連塑909依然運行在20日均線之下，K線形態(tài)為一小陽線；切KDJ指標(biāo)下行趨緩，維持弱勢震蕩的可能較大。

今日連塑弱勢震蕩為主，空單注意風(fēng)險

留彥

13634179604

棉花

美棉昨晚繼續(xù)走高，受周遍市場以及股市漲勢影響，切市場對農(nóng)作物生長的憂慮提供了支撐，關(guān)注下周二美國農(nóng)業(yè)部公布的2009年棉花種植面積預(yù)估。國內(nèi)鄭棉昨日窄幅震蕩走勢，成交持倉縮減，缺乏資金介入的市場觀望氛圍濃重。短期內(nèi)高位震蕩走勢不變。

保持日內(nèi)短線交易或觀望為主

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期貨周三收低，因跡象顯示經(jīng)濟衰退將令美國需求保持疲軟。NYMEX8月原油期貨結(jié)算價下跌0.57美元，跌0.82%，報每桶68.67美元。昨日鄭州PTA低位震蕩，收儲陽十字星，開盤6800，收盤6802，日內(nèi)最高6836，最低6770元/噸?，F(xiàn)貨方面，內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價6900-6950元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價680-825美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格980-981美元/噸FOB韓國。從基本面來看，隨著新裝置的投產(chǎn)使用，PTA生產(chǎn)負荷提高至88，下游聚酯行情轉(zhuǎn)淡，原料PX方面也略顯疲弱，預(yù)計PTA弱勢依舊。

空單持有

張周

85057179

黃金

NYMEX原油昨日出現(xiàn)一定下滑，美原油08合約最終下跌0.57美元收于每桶68.67美元。今日早盤油價有一定震蕩下滑。美國能源部的數(shù)據(jù)顯示美原油需求下滑每日110萬桶，需求的疲軟使得油價下滑。之前公布的數(shù)據(jù)顯示，美原油庫存減少380萬桶至3.589億桶，汽油庫存則增加390萬桶至2.089億桶。短線油價或進一步下滑。美聯(lián)儲昨日表示，維持0-0.25的基準(zhǔn)利率水平不變，同時表示美國經(jīng)濟下滑的步幅在減緩價格下降的風(fēng)險也在減弱。受到瑞士銀行稱其買入美元的提振，美元指數(shù)昨日報收于80.474點，上漲0.574點。短線美元或繼續(xù)有一定走強。短線金價受到逢低買盤的支撐，但美元的走強使得金價短暫沖高回落。美黃金08合約昨日收于每盎司934.4美元，上漲10.1美元。今日早盤金價略有回落。上海期貨交易所黃金期貨收于每克203.9元，上漲2.3元。

今日金價日內(nèi)高開繼續(xù)小幅震蕩，日內(nèi)短線震蕩思路交易，隔夜金價走軟的可能較大

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8316，升值23個基點。本周后半段人民幣兌美元或出現(xiàn)小幅升值。美國耐用品訂單環(huán)比上漲1.8%，利好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)使得股市上揚，但美元指數(shù)的上升打壓了市場。道指出現(xiàn)較大沖高回落，收于8299.86點下跌23.05點。受到中資股以及本地地產(chǎn)股的提振，恒指最終上揚353.78點收于17892.15點。A股市場低開高走，在大宗資源股的帶動下出現(xiàn)較大上揚。上證指數(shù)收于2922.3點，上漲29.6點。

市場短線應(yīng)有一定回調(diào)，股指短線震蕩思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉