周二滬市300指數(shù)微升0.2%，成交較前日小幅下降。按收盤價計算，期指四合約收盤漲幅逾0.2%。四合約收盤總持倉小幅上升3.4%或4131手至125638手，連續(xù)3日增加，且高于近10日均值，屬于近期較高水平。其中，當(dāng)月合約持倉增加3023手或3%至102812手。顯示短線多空分化程度在加大，市場陷入振蕩整理的可能性增加。

從中金所公布的期指前20名持倉情況來看，加總6月和9月合約后的凈空頭寸增加1698手或上升11.3%至16678手，接近上周的較高水平。凈空頭寸與對應(yīng)兩合約總持倉的比值為13.93%，較前一交易日大幅增加1.09個百分點(diǎn)，略高于近20天的移動平均值13.42%，仍屬于近幾個月來的較高水平?？v觀今年的走勢，該比值的20天移動平均值自2月初的底部持續(xù)走高，說明中線空頭的力量有逐漸增加趨勢。

從各席位持倉頭寸的變化來看，多頭席位內(nèi)部增減不一，空頭席位大部分以增倉為主。傳統(tǒng)的套保資金系席位中，中證期貨席位凈空持倉頭寸自上周三以來已持續(xù)4日增加，最新值為8880手，接近前期較高水平。更值得關(guān)注的是，中證期貨席位的空單已從上周三的10320手增加至13524手，而多單與同期相比僅增加105手。國泰君安期貨[微博]席位的凈多頭寸由1636手降至634手，多空方向則是同時增倉。而海通期貨[微博]席位的凈空頭寸與前日幾乎持平。應(yīng)注意的是，三家大席位的凈空頭寸加總后為20253手，較上周三的最低水平值12678手增加了7575手，空頭壓力大大上升。

其他席位方面，明顯感受到多頭席位信心欠缺，空頭席位一致傾向增倉。在持買單量前20名席位中，增持的多單主要集中在國泰君安期貨席位，占到多單增持總量的近一半。而撇去增持多單最多的國泰君安期貨席位，緊隨其后的光大期貨席位僅增加了374手。更進(jìn)一步的是，光大期貨席位同時增持了726手空單，幅度比前者要大?？疹^席位內(nèi)部大部分增倉為主，前20名中雖然有7家席位出現(xiàn)減持，但整體減持的量比增持的量要小得多。具體來看，除了前面提到的光大期貨席位，還有信達(dá)期貨、招商期貨和國金期貨席位增持空單的幅度較為明顯，而廣發(fā)期貨和上海東證席位傾向于增持多單，但力度稍顯弱勢。