周二滬市300指數(shù)微升0.16%，成交較昨日略微下降，期指5月合約漲幅超過6%（按收盤價算）。收盤四合約總持倉略微增加1399手或上升1.3%至107476手，已連續(xù)4日上升，并且略高于近10天的平均水平。僅從期指持倉量看，短線陷入僵局，走勢不確定性增加，方向上仍有待突破。

從中金所公布的期指前20名持倉情況來看，加總5月和6月合約后的凈空持倉頭寸大幅減少2617手或下降19%至11194手，是主力合約換月以來較低水平。凈空持倉占比（與對應(yīng)合約持倉量之和的比）為11.56%，較前一交易日大幅降低2.86個百分點，且明顯低于20天移動平均值13%，是近10天以來的最低值。其中5月合約凈空持倉頭寸下降近44%或減少2292手至2890手，而6月合約凈空持倉頭寸僅減少325手至8304手。短線多頭增倉積極，短線空頭則緊急回避，然而遠月合約上的持倉仍然以空頭占優(yōu)。

從各席位持倉的變化來看，多空席位分化嚴(yán)重。從排名來看，多頭前5名席位中僅有國泰君安期貨增倉較多，所持多單上升1017手至5863手，其他席位變化較少。另一方面，空頭前5名席位合計僅減持10手空單。傳統(tǒng)套保系資金席位中，中證期貨席位并未明顯增持多單，反而在5月合約和6月合約上一減一增，總體凈空持倉頭寸僅下降100手至4909手，但仍然是近期較低水平。國泰君安期貨席位則是多空雙邊增倉，凈頭寸由凈空83手轉(zhuǎn)凈多324手。海通期貨席位雙邊略降，凈空頭寸下降29手至5982手，仍屬于近期較高的水平。

從短線投機性較強的席位看，一些平時持倉表現(xiàn)較平淡的席位卻一反常態(tài)增持多單。比如新湖期貨席位持買單量大增1492手至1778手，與前日減少1254手多單形成強烈對比。金瑞期貨席位增持979手多單至1983手，卻也不約而同地在前天減持了728手多單。這些席位與國泰君安期貨席位多頭持倉非常類似，表現(xiàn)出上周五大增，周一大減，周二又再度大增的情況。這說明當(dāng)下局勢仍屬于短線資金主導(dǎo)的振蕩行情，長線資金未明顯改變持倉方向，后市走勢仍不樂觀。