新辦法實施后，南京銀行、寧波銀行資本充足率下降最為劇烈

猶如一頭嗜血巨獸，面對新版巴塞爾資本協(xié)議的“緊箍咒”，逾百萬億規(guī)模的中資商業(yè)銀行，縱使有意放緩擴張步伐，仍難避免不斷高企的“補血”壓力。

自2013年1月1日起，《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（下稱《資本辦法》）正式實施。在新的資本計算方式下，我國商業(yè)銀行資本充足率、核心資本充足率普遍下降，這從剛剛披露完畢的上市銀行一季報中得到了集中體現(xiàn)。從一季報來看，大部分上市銀行都提前滿足了《資本辦法》要求。然而，這樣的“成績”并不足喜：一方面，其建立近年來規(guī)模逾萬億的資本補充狂潮基礎(chǔ)之上；另一方面，這尚未考慮未來數(shù)年商業(yè)銀行繼續(xù)擴張帶來的新的資本需求。

《第一財經(jīng)日報》近日獲悉，目前銀監(jiān)會正積極與相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，力爭上半年實現(xiàn)新型二級資本工具的發(fā)行創(chuàng)新，同時推動一級資本工具創(chuàng)新相關(guān)工作。

資本指標(biāo)普降

據(jù)國泰君安統(tǒng)計，今年一季度，上市銀行資本充足率、核心資本充足率環(huán)比分別下降115個、57個基點。其中，五大行較年初分別下降61個、34個基點；股份制銀行分別下降132個、55個基點，城商行分別下降183個、127個基點。

與原先的監(jiān)管規(guī)定相比，《資本辦法》納入了操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，調(diào)整了部分資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，尤其是大幅提高了同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，因而對商業(yè)銀行資本充足率造成了顯著影響，尤其是中小銀行。

具體而言，從資本充足率下降幅度來看，南京銀行和寧波銀行最為劇烈。其中，南京銀行資本充足率和核心資本充足率分別較年初下降131個、111個基點，寧波銀行分別下降235個、142個基點。在股份制銀行當(dāng)中，招商銀行和民生銀行資本充足率分別下滑73個基點和88個基點，其余各家股份行降幅均超過了100個基點。同時，在核心資本充足率指標(biāo)上，除招商銀行不降反升11個基點外，其余股份行下降幅度為32個到74個基點不等。

唯一的例外是工商銀行，在新規(guī)實施后，到一季度末，該行資本充足率較年初微升2個基點，核心資本充足率則上升了38個基點。其余農(nóng)、中、建、交等相關(guān)指標(biāo)均出現(xiàn)“雙降”，但幅度相對較小。

民生證券分析認為，工商銀行和招商銀行的核心資本充足率之所以不降反升，主要原因是二者同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模較小，受同業(yè)風(fēng)險權(quán)重調(diào)升影響較?。涣硪环矫?，兩家銀行的個貸占比較高，受益非房貸個人貸款風(fēng)險權(quán)重調(diào)降。

近憂不足慮

按照《資本辦法》要求，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行資本充足指標(biāo)設(shè)置了長達6年的過渡期，亦即2013年到2018年；到2018年底，我國系統(tǒng)重要性銀行資本充足率與核心資本充足率將不低于11.5%、9.5%，其他銀行分別不低于10.5%、8.5%。

雖然銀監(jiān)會一直未公布系統(tǒng)重要性銀行名單，但工、農(nóng)、中、建、交等五大行資本指標(biāo)基本都達到了系統(tǒng)重要性銀行要求。截至一季度末，僅有農(nóng)業(yè)銀行核心資本充足率為9.27%，略低于9.5%的最終達標(biāo)要求，其余大行均明顯達標(biāo)。

然而，在不考慮系統(tǒng)重要性銀行因素，大多數(shù)股份行離最終監(jiān)管要求仍有一定距離。其中，核心資本充足率尚未達標(biāo)的包括浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行、光大銀行和平安銀行，后四家銀行資本充足率亦未達到10.5%的監(jiān)管要求。相形之下，三家城商行資本充足指標(biāo)一直偏高，尚無達標(biāo)壓力。

據(jù)民生證券測算，靜態(tài)來看，目前一級資本充足率相對2019年最終標(biāo)準(zhǔn)存在缺口的銀行包括：農(nóng)行（缺口197億）、民生銀行（缺口162億）、浦發(fā)銀行（缺口12億）、光大銀行（缺口153億）、華夏銀行（缺口92億）、平安銀行（缺口127億）。

不過，農(nóng)行今年已經(jīng)承諾不進行股權(quán)融資；民生銀行200億可轉(zhuǎn)債發(fā)行完畢，轉(zhuǎn)股后即可達標(biāo)；浦發(fā)銀行缺口較小，可通過內(nèi)生補充解決；光大銀行重新啟動了H股融資計劃；平安銀行200億定增等待批文；唯一達標(biāo)壓力較大且未公布融資方案的只有華夏銀行。因此，短期內(nèi)銀行股再融資壓力較小。

遠憂難樂觀

遺憾的是，從長期來看，很難得出樂觀的結(jié)論。

在上周發(fā)表的《未來十年中國金融業(yè)發(fā)展與風(fēng)險控制》一文中，央行副行長劉士余將商業(yè)銀行資本補充壓力視為中國金融業(yè)面臨的五大挑戰(zhàn)之一。劉士余稱，近5年來，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模年平均增長率達20%，資本消耗年平均增長則高達25.8%，商業(yè)銀行通過外源性融資方式補充資本約1.33萬億元。

據(jù)劉士余測算，如果五家大型商業(yè)銀行保持現(xiàn)有的增長水平和內(nèi)源融資比例，2014年將首次出現(xiàn)資本缺口405億元，2017年資本缺口累計將達到1.66萬億元；如果利潤在現(xiàn)有水平上下降30%，則資本缺口在2014年達3836億元，在2017年則累計達2.82萬億元。

實際上，為了拓寬商業(yè)銀行資本補充渠道，確保平穩(wěn)過渡，監(jiān)管部門一直致力于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新。在近期的一次內(nèi)部會議上，銀監(jiān)會主席尚福林重申，在堅持內(nèi)源性資本補充為主的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會鼓勵符合條件的商業(yè)銀行開展資本工具創(chuàng)新，拓寬資本補充渠道。

據(jù)本報了解，目前銀監(jiān)會正積極與相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，力爭上半年實現(xiàn)新型二級資本工具的發(fā)行創(chuàng)新，同時推動一級資本工具創(chuàng)新相關(guān)工作。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，隨著資本工具創(chuàng)新政策的逐步落地，將能夠?qū)_資本新規(guī)實施對資本充足率的負面沖擊，大幅提升銀行的資本水平。截至目前，工行和中行均宣布將發(fā)行一定額度的附減記或轉(zhuǎn)股條款的新型資本工具。

在劉士余看來，“依靠外源融資（資本市場）的資本補充機制可以短期內(nèi)緩解資本金的壓力，但長期必須通過內(nèi)部積累建立新的資本補充機制，增強盈利能力，并加強風(fēng)險管理和成本管理”。