苦惱于大量違規(guī)拆借資金難以收回的北大荒再度遭遇困境，4月23日，伴隨一筆高達(dá)8.45億元的壞賬浮出水面，即將于兩天后發(fā)布年報(bào)的北大荒2012年凈利潤(rùn)由此前預(yù)計(jì)的盈利44085萬(wàn)元陡然變臉為虧損-1.9億元左右。

公告披露，北大荒子公司鑫亞經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鑫亞公司”）因涉及賬款難以追回、債務(wù)挪移、以前年度虛增利潤(rùn)、貨物失蹤等問(wèn)題，計(jì)提減值準(zhǔn)備26473萬(wàn)元；同期另一子公司“麥芽公司”則因拆借資金難以追回、存貨跌價(jià)計(jì)提減值準(zhǔn)備7123萬(wàn)元，兩者減值準(zhǔn)備總計(jì)達(dá)33596萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)的壞賬總金額為8.45億元。

蹊蹺的是，就在發(fā)布該公告前不到一個(gè)月，北大荒剛以“0”元從全資子公司黑龍江省北大荒米業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“米業(yè)公司”）手中將鑫亞公司剩余51%股權(quán)全數(shù)回收，鑫亞公司由此成為公司全資子公司。而正是此次股權(quán)收購(gòu)帶來(lái)的審計(jì)，曝光了鑫亞公司存在的各種財(cái)務(wù)黑洞。

“現(xiàn)在監(jiān)管挺嚴(yán)格的，鑒于監(jiān)管的壓力，不排除公司可能借著資產(chǎn)收購(gòu)的由頭，干脆把這些難以追討的壞賬、拆借資金危機(jī)等事情（一次性兜底）爆發(fā)，反正公司基本面已經(jīng)很爛了，破罐破摔吧?！币晃晦r(nóng)林牧漁行業(yè)券商研究員告訴《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》。

0元蹊蹺收購(gòu)負(fù)資產(chǎn)

“（年報(bào)前期突擊式）股權(quán)收購(gòu)背后，極可能是故意為子公司背賬?！鼻笆鲛r(nóng)林牧漁行業(yè)券商研究員提醒記者。

種種跡象表明，北大荒管理層在今年3月27日公告收購(gòu)鑫亞公司之前，即已獲知其存在賬款難收、存貨跌價(jià)等棘手問(wèn)題。

此前的1月29日，北大荒就在業(yè)績(jī)預(yù)減公告中指出，公司進(jìn)行2012年報(bào)審計(jì)核查過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)下屬鑫亞公司、麥芽公司和米業(yè)公司部分應(yīng)收款項(xiàng)存在減值風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)提取壞賬準(zhǔn)備增加2.85億元；此外鑫亞公司庫(kù)存亞麻和煤炭等部分商品存在減值風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加1.3億元。

此外，今年3月27日信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)鑫亞公司出具的一份保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告中指出，鑫亞公司全資子公司——黑龍江省岱旸投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“岱旸投資”）對(duì)哈爾濱喬仕房地產(chǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“喬仕房地產(chǎn)”）一筆5億元的資金，賬齡為1-2年，岱旸投資按賬齡組合計(jì)提了2500萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備，但事務(wù)所未能就該筆應(yīng)收賬款計(jì)提準(zhǔn)備的合理性獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

在這份審計(jì)報(bào)告中，鑫亞公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)頗為糟糕，盡管2012年取得17.16億元的營(yíng)業(yè)收入，但凈利潤(rùn)卻為-1.91億元。

此外，鑫亞公司積存的大量應(yīng)收賬款也“預(yù)警”了后續(xù)壞賬爆發(fā)的可能。報(bào)告期末，公司前五名客戶(hù)應(yīng)收賬款總計(jì)高達(dá)4.60億元，其中哈爾濱燃料有限公司應(yīng)收賬款為1.73萬(wàn)元、北大荒青楓亞麻紡織有限公司應(yīng)收賬款為1.65億元，分別占總額的30.53%、28.93%。

盡管收購(gòu)標(biāo)的存在明顯的大額壞賬危機(jī)，在今年3月24日召開(kāi)的董事會(huì)上，北大荒與會(huì)董事仍然通過(guò)了鑫亞公司的收購(gòu)預(yù)案。由于審計(jì)后鑫亞公司凈資產(chǎn)為-4470.14萬(wàn)元，本次股權(quán)收購(gòu)價(jià)格為0元人民幣。

“（年報(bào)前期突擊式）股權(quán)收購(gòu)背后，極可能是故意為子公司背賬?！鼻笆鲛r(nóng)林牧漁行業(yè)券商研究員提醒記者。

對(duì)此，北大荒在收購(gòu)公告中自稱(chēng)“近年來(lái)米業(yè)公司自身經(jīng)營(yíng)困難，對(duì)鑫亞公司也缺乏有效的監(jiān)督管理。”而本次收購(gòu)是為了加強(qiáng)對(duì)鑫亞公司進(jìn)行直接管理，通過(guò)收購(gòu)米業(yè)公司持有的51%股權(quán)，使其成為公司全資子公司。

子公司淪為資金拆借通道

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，前述爆發(fā)出2.65億壞賬計(jì)提危機(jī)的鑫亞公司實(shí)際上已成為公司從事資金拆借的重要通道之一。而公司的資金拆借問(wèn)題正是其內(nèi)部管理混亂、違規(guī)操作的重點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，鑫亞公司是北大荒近年來(lái)最大的資金拆借對(duì)象，2011年年報(bào)、2012年半年報(bào)顯示，在其他應(yīng)收款余額前五名中，鑫亞公司分別以15.55億元和15.98億元蟬聯(lián)第一寶座，其借款性質(zhì)則為臨時(shí)拆借款。

而從母公司拆借到15億重金后，鑫亞公司則以通道身份將巨款再度拆借給其他公司，其中一個(gè)重要的流向則是喬仕房地產(chǎn)為代表的地產(chǎn)公司。年報(bào)信息顯示，喬仕房地產(chǎn)實(shí)際上為鑫亞子公司岱旸投資持股48.78%的投資項(xiàng)目。

記者從鑫亞公司處了解到，岱旸投資是公司旗下重要的房地產(chǎn)板塊之一，自其2011年6月成立以來(lái)，就選擇喬仕房地產(chǎn)作為合作伙伴，共同建設(shè)哈爾濱城鄉(xiāng)路與齒輪路交口處棚戶(hù)改造房地產(chǎn)項(xiàng)目，施工總建筑面積近20萬(wàn)平方米。同時(shí)，還將與喬仕房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司共同開(kāi)發(fā)哈爾濱市中央大街輔街西十二道街改造項(xiàng)目。由此，北大荒通過(guò)子公司鑫亞公司將自有資金投入房地產(chǎn)的路徑已然清晰。

“涉及這么大額資金拆借，一兩家子公司沒(méi)有那么大的權(quán)限做。我認(rèn)為是管理層的意思?！鼻笆鲅芯繂T表示。