周二大盤觸底反彈，滬深300指數(shù)盤中創(chuàng)下今年來(lái)新低2416.62點(diǎn)，隨即展開反彈，收盤漲幅為0.93%，成交小幅上升。期指四合約全線收陽(yáng)，總持倉(cāng)小幅上升2.37%至106923手，略高于過(guò)去十日均值。其中，4月合約持倉(cāng)下降13.8%至42907手，5月合約上升65%至20381手，顯示主力開始加速移倉(cāng)。

從中金所公布的期指前20名持倉(cāng)情況來(lái)看，加總?cè)霞s后的凈空持倉(cāng)頭寸略微下降1.45%至11895手，同時(shí)較上周均值12511手小幅下降5%。而凈空持倉(cāng)占比（與對(duì)應(yīng)合約總持倉(cāng)量的比）為12.01%，不僅連續(xù)兩個(gè)交易日走低，而且較近期峰值時(shí)（3月29日）的15.63%明顯下滑，并低于20日移動(dòng)平均值12.6%。說(shuō)明做空力量有逐漸減弱的跡象，但趨勢(shì)仍有待觀望。

從公布的4月合約和5月合約持倉(cāng)情況來(lái)看，多空雙方積極移倉(cāng)，雖然在5月合約上的回補(bǔ)量大致相等，但各席位表現(xiàn)卻有所不同。套保系資金為主的三大空頭席位中證期貨、海通期貨和國(guó)泰君安合計(jì)的凈空頭寸從9529手下降至8964手，已經(jīng)是近期的較低水平。同時(shí)三席位所持多單21462手，較近20日均值的19305手有明顯上升，幅度達(dá)11%。所持空單30426手，基本與近20日均值30016手持平。說(shuō)明中線看多的力量逐漸增強(qiáng)，而空方的實(shí)力卻裹足不前。

部分短線投機(jī)性資金也有增持多單的沖動(dòng)。以光大期貨和廣發(fā)期貨為例，該兩家席位在5月合約上的多頭回補(bǔ)量明顯高于在4月合約上的減持量。但也不乏短線獲利了結(jié)的席位，比如魯證期貨、華泰長(zhǎng)城和南華期貨，多單回補(bǔ)量較少。銀河期貨和永安期貨多單回補(bǔ)量大致與減持量相同。其余席位中，需要注意的是申銀萬(wàn)國(guó)在4月合約和5月合約上增持空單，方向明顯偏空。

鄭亞男認(rèn)為，目前技術(shù)上依然運(yùn)行在均線系統(tǒng)下方，總體上依然維持弱勢(shì)震蕩的觀點(diǎn)。