企業(yè)年金獲準(zhǔn)杠桿投資債券、期指

人社部通知已抄送相關(guān)機(jī)構(gòu)

《金證券》獨(dú)家獲悉，此前市場熱議的“關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍的通知”和“關(guān)于企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題的通知”，已經(jīng)得到“一部三會”（人社部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）正式批復(fù)，分別為人社部發(fā)【2013】23號文和24號文，而人力資源社會保障部已在3月22日將這兩份通知抄送各企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)。

多位年金投資管理人對《金證券》表示，23號文擴(kuò)展了年金投資范圍和比例。1、投資范圍增加了：商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、養(yǎng)老金產(chǎn)品、股指期貨。2、債券可放杠桿投資，債券比例上限由95%提高到135%。3、單個企業(yè)年金計劃的基金資產(chǎn)或單個投資組合的基金資產(chǎn)，投資于專門商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃和特定資產(chǎn)管理計劃投資組合的比例，合計不得高于企業(yè)年金基金資產(chǎn)凈值的30%。

24號文則強(qiáng)調(diào)，養(yǎng)老金產(chǎn)品是人社部將年金投資運(yùn)作由單一賬戶分別運(yùn)作轉(zhuǎn)向后端集合運(yùn)作的舉措之一，投資范圍與企業(yè)年金一致，但比例根據(jù)類型有不同規(guī)定，分為股票型（權(quán)益>30%)、混合型(權(quán)益0-30%）、固定收益型（權(quán)益=0，可打新股）、貨幣型（不可投資固定收益類和權(quán)益類、不可打新股）、特定型（80%以上資產(chǎn)投資于特定方向）五類；可以成立專門投資于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃的養(yǎng)老金產(chǎn)品，投資比例不受限制；每個年金計劃投資于各類別養(yǎng)老金產(chǎn)品有比例限制，股票型0-30%，特定型0-30%；單只投資組合投資于養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例無限制。

《金證券》獲悉，各年金投資管理人正在和受托人緊急溝通，確定其是否想做債券杠桿投資及投資新品種，而正在商談和投標(biāo)的年金合同，也在考慮擴(kuò)大投資范圍。

記者注意到，23和24號文的開頭，都明確寫道“為促進(jìn)企業(yè)年金市場健康發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)年金基金資產(chǎn)保值增值”。業(yè)內(nèi)人士分析，兩大通知一個允許企業(yè)年金基金投資銀行理財、信托等產(chǎn)品，一個允許投資管理人后端設(shè)立集合賬戶，將給年金市場格局帶來新變化。

公開信息顯示，2012年上半年，托管機(jī)構(gòu)管理的企業(yè)年金基金為4198.61億元，比2011年底增長17.6%。