我國對期貨行業(yè)的監(jiān)督管理體系也走過了一段摸索和反復(fù)的過程。長期以來，由于期貨公司經(jīng)營范圍狹窄，業(yè)務(wù)收入來源相對單一，難以形成差異化經(jīng)營。期貨公司的行業(yè)排名在相當(dāng)一段時間內(nèi)取決于各公司在三大商品交易所的成交量。為求排名趨前，不乏出現(xiàn)人為制造成交量的現(xiàn)象。這種狀況容易引發(fā)期貨行業(yè)無序競爭，期貨公司核心競爭力得不到提高，制約了期貨業(yè)人才的儲備和發(fā)展，非常不利于期貨市場的長期健康運(yùn)行。

　　上世紀(jì)80年代人民銀行開始對銀行系統(tǒng)進(jìn)行信用評級，商業(yè)銀行內(nèi)部也開始建立對客戶和貸款的風(fēng)險(xiǎn)評估體系，并不斷修正、完善。在證券業(yè)，上世紀(jì)90年代初出現(xiàn)了全國首家證券業(yè)評估機(jī)構(gòu)。信用評級和分類監(jiān)管在國內(nèi)金融領(lǐng)域早已不是新名詞。從2005年開始，證券業(yè)開始按風(fēng)險(xiǎn)度大小實(shí)施創(chuàng)新類、規(guī)范類、風(fēng)險(xiǎn)類和高風(fēng)險(xiǎn)類的分級管理制度。2007年，又推出了五類十一級的新分類標(biāo)準(zhǔn)，并逐漸成為券商申請開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)、推出新產(chǎn)品等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)門檻。 

　　在近幾年股指期貨的準(zhǔn)備和醞釀過程中，爭取全面結(jié)算會員、抑或退而求其次拿到交易結(jié)算會員資格等，成為眾多期貨公司的目標(biāo)，會員資格一度成為市場上對期貨公司進(jìn)行劃分三六九等的標(biāo)準(zhǔn)。但這種評價(jià)體系顯然過于簡單，并不盡科學(xué)合理。因?yàn)樗喾从车氖且患移谪浌镜馁Y本金規(guī)模等硬性指標(biāo)，無法涵蓋公司經(jīng)營特色、市場定位、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理、盈利能力等軟因素。

　　期貨市場的快速發(fā)展需要建立科學(xué)合理的行業(yè)分類監(jiān)管體系。新的期貨公司分類監(jiān)管指引正是在這種背景下應(yīng)運(yùn)而出。按照新的分類監(jiān)管指標(biāo)，對期貨公司的最終評價(jià)將參照風(fēng)險(xiǎn)管理能力分值、市場影響力和發(fā)展?jié)摿Ψ种档榷囗?xiàng)因素綜合估值后確定。其中期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，將根據(jù)期貨公司資本充足性、客戶資產(chǎn)保護(hù)、公司治理、合規(guī)管理、內(nèi)部控制等多個指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)。最終，根據(jù)評價(jià)計(jì)分的高低，將期貨公司分為A、B、C、D、E五大類。盡管對各指標(biāo)所占比重尚有待商榷，但我們不難看出，新的分類標(biāo)準(zhǔn)能更加合理地反映期貨公司的綜合水平，也為投資人選擇期貨公司提供了具有說服力的參考依據(jù)，以往單靠注資或手續(xù)費(fèi)或成交量等簡單量化指標(biāo)已無法制約整個評分結(jié)果。新的分類監(jiān)管從醞釀到推廣不會一蹴而就，但我們相信這是期貨業(yè)監(jiān)管再上新臺階的開始，也將對期貨市場的長期健康發(fā)展起到積極的作用和意義。