國泰君安期貨研究所：昨日期指4個合約大幅下行，4個合約的基差波動區(qū)間與前日相比下移，特別是區(qū)間下邊界下移幅度較大，4個合約依然運(yùn)行在無套利區(qū)間內(nèi)，沒有出現(xiàn)明顯的期現(xiàn)套利機(jī)會；跨期價差方面，4個合約之間的價差比較穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)明顯的跨期套利機(jī)會。

期指繼續(xù)放量減倉，在現(xiàn)貨交易時段，日內(nèi)基差成交分布繼續(xù)保持向下傾斜，并且幅度加大，這表明當(dāng)月合約基差繼續(xù)走弱的可能性比較大。考慮到當(dāng)月合約基差與當(dāng)月合約價格較強(qiáng)的正相關(guān)性，IF1303合約恐將繼續(xù)回調(diào)。資金動向上，收盤后4個合約總持倉減少8728手至103045手，這已經(jīng)是期指持倉連續(xù)第4個交易日下降。盤后中國金融期貨交易所數(shù)據(jù)顯示，前20名主力會員在1303合約多頭倉位減少4809手，空頭倉位減少5449手，在1306合約上多頭倉位減少787手，空頭倉位減少1291手。綜合來看，多空主力雙方均大幅度減倉，空頭主力資金撤退顯得更加積極。

日內(nèi)基差分時數(shù)據(jù)分析結(jié)果與盤后持倉分析在指向上再次出現(xiàn)了背離，期指維持寬幅震蕩的概率比較大，勿輕易追高。