多方意猶未盡下季合約持倉過萬

龍年交易僅剩最后一周，上周五股指期貨四份合約持倉量繼續(xù)增倉5087手，五連陽后，多方仍意猶未盡。建議春節(jié)前多單繼續(xù)持有。

下季合約持倉過萬

上周五，前20主力多方席位在IF1302、IF1303與IF1306合約上共持買單80932手。前20主力空方席位共持賣單86854手，凈空持倉5922手，較上周四縮減188手。

值得注意的是，下季合約持倉量破萬手雖不是第一次。然而此前，季月合約持倉過萬手均發(fā)生在合約月份緊鄰下月合約的情況下，即存續(xù)期僅2至3個月。本次IF1306合約在存續(xù)期剩近5個月時，持倉量已破萬手，更加突顯了市場對未來的信心。

主要席位在移倉中擴大了多頭頭寸。IF1303與IF1306合計前20多單增倉數(shù)量均超過前20空方。其中，國泰君安期貨席位在IF1302上大幅增持買單970手，凈多持倉量大幅升至1163手，這是該席位近2個月以來最高凈多幅度。此外，上海東證期貨席位由前一日的凈空667手轉(zhuǎn)向凈多386手。申銀萬國期貨席位上周五凈多1091手，為全周最高水平。

多方冷靜

多方熱情高漲，但依舊保持了冷靜。本輪期指單邊上漲幅度近20%，卻沒有較充分的調(diào)整過程出現(xiàn)，這無疑讓投資者擔(dān)憂短期過熱與技術(shù)“超買”。筆者認為，通過期指價差這個角度，或許就可以消除這種擔(dān)憂。上漲過程中期指價差并沒有大幅擴大，甚至上周五IF1302很長時間保持了貼水狀態(tài)。這反映，多方很理智，上漲過程良好。

多方盼領(lǐng)“紅包”

據(jù)筆者統(tǒng)計，自滬深300指數(shù)編制發(fā)布以來，2005年至2012年的8年中，春節(jié)前一周的行情全部錄得上漲，平均漲幅為4.6%，即使剔除2007年大牛市的情況，剩余7年的平均漲幅依舊達到3.6%。因此在春節(jié)前一周，由于人心思漲，市場往往存在明顯的“紅包行情”。上周五期指的增倉，無疑是多頭盼領(lǐng)“紅包”的展現(xiàn)。

責(zé)任編輯：李婷

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