去年10月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資金參與股指期貨交易規(guī)定》，監(jiān)管層正式放行險(xiǎn)企試水期指市場(chǎng)。然而，時(shí)隔近三個(gè)月，保險(xiǎn)公司依然“猶抱琵琶半遮面”。多位保險(xiǎn)業(yè)人士表示，由于需要監(jiān)管層逐個(gè)審批，目前尚無(wú)明確的險(xiǎn)資入市時(shí)間表。但是平安資產(chǎn)、太平洋保險(xiǎn)、中國(guó)人壽等多家大型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司早已躍躍欲試，為首批進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)積極備戰(zhàn)。

積極與期貨公司接洽

數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月底，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額首次突破7萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)到73546億元，同比增長(zhǎng)22.3%；用于各類投資的保險(xiǎn)資金達(dá)到45097億元，同比增長(zhǎng)19.5%。日漸壯大的險(xiǎn)資進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)，將進(jìn)一步完善期貨市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)，并促進(jìn)股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮，助推金融期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。

“平安資產(chǎn)已經(jīng)基本完成了硬件系統(tǒng)的搭建，以及風(fēng)控、結(jié)算、仿真交易等方面的前期測(cè)試和準(zhǔn)備?！币晃唤咏桨操Y產(chǎn)的期貨業(yè)相關(guān)人士告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，2012年平安資產(chǎn)一直在積極推進(jìn)籌備入市，多次與期貨公司進(jìn)行交流，目前技術(shù)上的對(duì)接已經(jīng)基本完成。

據(jù)該人士透露，保險(xiǎn)資管對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求特別嚴(yán)格?！皩?duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，股指期貨畢竟是此前沒有操作過(guò)的，風(fēng)險(xiǎn)控制肯定是第一位的。我們注意到，平安資產(chǎn)對(duì)期貨公司的風(fēng)控水平很重視。無(wú)論是前期系統(tǒng)的交易速度、線路的保障，還是后期進(jìn)入市場(chǎng)后交易策略的選擇，他們都有一套完整的風(fēng)控體系?！痹撊耸空f(shuō)。

除了平安資產(chǎn)外，不少大型保險(xiǎn)資管公司都已經(jīng)全面啟動(dòng)備戰(zhàn)模式，為進(jìn)軍股指期貨市場(chǎng)做準(zhǔn)備。據(jù)了解，中國(guó)再保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的中再資產(chǎn)去年年底與渤海期貨就股指期貨業(yè)務(wù)的技術(shù)支持、開戶清算以及業(yè)務(wù)發(fā)展情況召開交流會(huì)，中再資產(chǎn)的信息技術(shù)部、財(cái)務(wù)管理部、交易管理部等相關(guān)人員就系統(tǒng)準(zhǔn)備、清算和風(fēng)險(xiǎn)控制等多方面內(nèi)容與渤海期貨進(jìn)行了業(yè)務(wù)討論?！白畲蟮碾y點(diǎn)在于具體的投資策略，如何讓股指期貨充分發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，還需要我們更多的學(xué)習(xí)和摸索。”中再資產(chǎn)一位權(quán)益類投資人員坦言。

招募衍生品投資人才

雖然尚未正式進(jìn)入期指市場(chǎng)，但保險(xiǎn)資管“大鱷”已開始在期貨領(lǐng)域“跑馬圈地”。近日，中糧期貨發(fā)布變更股權(quán)和注冊(cè)資本公告，該公司注冊(cè)資本由5.5億元增資為8.462億元，新增的出資方為中國(guó)人壽保險(xiǎn)，占總注冊(cè)資本的35%。人壽資管也在其官網(wǎng)和媒體上發(fā)布招聘信息，公司股票投資部擬招聘指數(shù)化投資與股指期貨投資經(jīng)理，要求具有5年以上金融工程、數(shù)量化相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，并需3年以上指數(shù)化投資、股指期貨或其他衍生品投資經(jīng)驗(yàn)。

一位資深金融人才中介師向記者表示，去年8、9月份，保險(xiǎn)資管就開始了衍生品投資方向的核心骨干團(tuán)隊(duì)的搭建?！坝幸馐着囁谥笜I(yè)務(wù)的大型保險(xiǎn)資管公司，核心團(tuán)隊(duì)已經(jīng)招募完畢?！睋?jù)該人士介紹，此前多次獲評(píng)新財(cái)富最佳分析師的申銀萬(wàn)國(guó)[微博]證券研究所金融工程部總監(jiān)提云濤已被平安資產(chǎn)招至旗下，現(xiàn)任平安資產(chǎn)量化投資總經(jīng)理。此外，華泰保險(xiǎn)旗下的資管公司華泰資產(chǎn)也在去年9月招募創(chuàng)新業(yè)務(wù)尤其是衍生品投資總經(jīng)理。

“從之前的招聘情況來(lái)看，考慮到投資策略、建模方法上的一致性，保險(xiǎn)資管招募衍生品投資人員，首選是券商自營(yíng)中負(fù)責(zé)衍生品投資的投資經(jīng)理，其次是券商研究所中的金融工程研究員，然后是在海外有過(guò)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的量化投資人才?！痹撊瞬胖薪閹煼Q，但從去年下半年開始，券商資管也大搞創(chuàng)新，需要有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人才，因此目前市場(chǎng)上衍生品投資人才出現(xiàn)緊缺和斷層。