本月期指移倉操作已經(jīng)進(jìn)入尾聲，周四上市合約總持倉增加7621手至107347手，多空分歧加大，空方相對占優(yōu)。

周四，市場再次出現(xiàn)多翻空的強(qiáng)勢局面。四份合約總持倉量在短暫下調(diào)后出現(xiàn)回升，22日均線亦出現(xiàn)上揚跡象，說明近期市場投資意愿有所增強(qiáng)，資金入市較為積極，同時顯示當(dāng)前多空分歧較大，行情出現(xiàn)調(diào)整的概率較大。

從中金所公布的前20名席位持倉情況來看，三份合約加總后的凈空持倉下降至9537手，凈空持倉占比由上一交易日的14.50%下降至11.85%，同時凈空持倉占比位于5日均線之下，顯示市場上空頭實力有所減弱，然而空頭持倉集中度明顯高于多頭，當(dāng)前市場上仍然是空方相對占優(yōu)。

多方積極

空方分歧明顯

多頭方面，多數(shù)會員減持IF1212合約多頭，增持IF1301合約多頭，兩合約加總來看，除了永安期貨和中證期貨席位多頭持倉略有下降，其他主要會員均表現(xiàn)為多頭凈回補(bǔ)，且回補(bǔ)量普遍在400手以上，可見當(dāng)前市場多頭意愿明顯。單個會員持倉來看，表現(xiàn)搶眼的是國泰君安期貨席位，日內(nèi)多單凈回補(bǔ)997手，顯示其對后市仍有信心，而永安期貨席位多頭凈回補(bǔ)量為-281手，態(tài)度略顯悲觀。

空頭方面，會員同樣以減空IF1212合約，增空IF1301合約為主，但相對于多頭的集體增倉，主要會員空單變化量則增減不一，其中以海通期貨為代表的席位表現(xiàn)為大量的空單凈回補(bǔ)，而部分席位如光大期貨則出現(xiàn)了大量的減空操作，可見空方內(nèi)部分歧明顯。單個會員持倉來看， 海通期貨席位日內(nèi)空單凈回補(bǔ)1535手，申銀萬國席位空單凈回補(bǔ)770手，均超過其多單回補(bǔ)量，可見其做空意愿較為明顯；另外需要關(guān)注的是，光大期貨席位空單凈回補(bǔ)量為-1057手，而多單凈回補(bǔ)量為497手，盡管光大期貨席位目前凈空持倉仍然為正，但做空意愿有所減弱。

多空膠著

空方略占優(yōu)勢

主力合約的凈持倉數(shù)據(jù)顯示，盡管多空爭奪膠著，但空方仍然保持相對優(yōu)勢。廣發(fā)期貨席位以3681手排在凈多單持倉第一位， 但其他凈多席位的持倉均在1000手以下；凈空持倉則表現(xiàn)較好，中證期貨席位以10069手排在凈空單持倉第一位， 海通期貨、光大期貨席位分別持有凈空單3109手和2220手。

從投資意愿上看，周四大部分會員總持倉量增加，說明投資意愿較為積極。綜合來看，當(dāng)前市場多空對峙增強(qiáng)，且尚未分出勝負(fù)，預(yù)計短期出現(xiàn)快速調(diào)整的可能性較大，建議投資者保持相對謹(jǐn)慎，適當(dāng)控制倉位，回避系統(tǒng)風(fēng)險。