證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行公司債僅僅4天，永泰能源就公布了公司債發(fā)行方案，12月17日晚間永泰能源公布了公司第一期16億元的公司債券發(fā)行計(jì)劃，此次籌資將全部用于償還公司以前的債務(wù)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的批復(fù)，永泰能源此次債券發(fā)行計(jì)劃分兩期，擬共計(jì)募資不超過25億元。此次第一期2012年公司債券發(fā)行16億元，期限5年，募資主要用于償還長(zhǎng)安國(guó)際信托、江西國(guó)際信托等7家金融機(jī)構(gòu)共計(jì)16.6億元的借款。上述7家借款還款日期集中在今年10月25日到明年1月17日之間，也就是說，永泰能源目前所處的償債壓力迫使公司不得不急于推進(jìn)債務(wù)融資。

永泰能源目前的現(xiàn)金狀況難以支撐其業(yè)務(wù)的大肆擴(kuò)張。公司三季報(bào)顯示，前三個(gè)季度永泰能源債務(wù)規(guī)模大幅飆升，由年初的109.5億元上升至三季度末的201.23億元，增長(zhǎng)了83.77%。其中短期借款51.54億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債13.70億元。也就是說一年內(nèi)到期的債務(wù)就超過了65億元，而公司貨幣資金僅有33.06億元，不足短期債務(wù)的一半。

除了債務(wù)以外，永泰能源財(cái)務(wù)費(fèi)用也伴隨著債務(wù)利息的不斷增加而放大。截至三季度，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用就達(dá)到了8億元，遠(yuǎn)超去年全年的4.86億元。而永泰能源前三季度凈利潤(rùn)不過5.53億元，公司煤炭規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的凈利潤(rùn)增加完全被利息的大幅增長(zhǎng)所吞噬。

此前在成為僅有的2家中標(biāo)頁(yè)巖氣的民營(yíng)企業(yè)之后，永泰能源甚至不惜變賣資產(chǎn)來(lái)籌措資金。公司擬以3.03億元轉(zhuǎn)讓所持有49%的一家煤礦企業(yè)，所得資金用于頁(yè)巖氣和煤炭資源開發(fā)。為了新業(yè)務(wù)永泰能源竟連煤礦業(yè)務(wù)都變賣籌錢，資金壓力可見一斑。

雖然永泰能源此次通過發(fā)新債的方式解決到期債務(wù)問題，但公司只是緩解了債務(wù)問題，發(fā)債必將進(jìn)一步加劇公司的利息負(fù)擔(dān)，面對(duì)滾雪球般擴(kuò)大的賬務(wù)問題，永泰能源顯然還沒有找到解決的辦法。

永泰能源12月17日收于9.17元，上漲2.46%。