昨日，建設(shè)機(jī)械再度“一”字漲停，成為市場各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

再融資計(jì)劃收獲兩漲停

公開信息顯示，停牌五日的建設(shè)機(jī)械于12月10日晚間公布了非公開發(fā)行股票預(yù)案，公司擬以5.23元/股，向控股股東陜西建設(shè)機(jī)械（集團(tuán)）有限責(zé)任公司非公開發(fā)行股票1億股，募資5.23億元用于償還公司借款和補(bǔ)充流動資金。

據(jù)預(yù)案，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金中的3.25億元用于償還公司對煤化集團(tuán)的借款，4500萬元用于償還公司的銀行借款，剩余部分全部用于補(bǔ)充流動資金。根據(jù)初步測算，償還借款后公司每年可減少利息支出約2300萬元。而控股股東建機(jī)集團(tuán)將以現(xiàn)金全額認(rèn)購。此次發(fā)行完成后，建機(jī)集團(tuán)的持股比例將由24.95%增至56.02%。

預(yù)案公布后，公司股價連續(xù)兩個“一”字漲停。截至昨日收盤，建設(shè)機(jī)械報6.29元，上漲9.97%，漲停板上封單超過10萬手，換手率僅1.06%。對此。一位不愿透露姓名的投資顧問表示：“之前市場傳言其實(shí)際控制人陜西省煤層氣開發(fā)利用有限公司啟動彬長煤田2億立方米/年的煤層氣產(chǎn)能建設(shè)，并探索頁巖氣等開發(fā)技術(shù)，有可能獲注新設(shè)立的煤層氣公司。但之后上市公司發(fā)布澄清公告，不存在將煤層氣公司注入建設(shè)機(jī)械的計(jì)劃。因此，這兩天公司股價的漲停，應(yīng)該是市場對公司剛拋出的再融資計(jì)劃極為買賬。因?yàn)檫@可看做是大股東的變相增持，且市場對大股東注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也有一定的想象。”

分析人士認(rèn)為，這看似是建設(shè)機(jī)械大股東自掏腰包解圍上市公司資金困境，實(shí)則是大股東不僅實(shí)現(xiàn)曲線增持的目的。還能夠幫助其完成業(yè)績承諾。據(jù)悉，建設(shè)機(jī)械控股股東建機(jī)集團(tuán)曾承諾，若公司2012年度實(shí)際凈利潤少于800萬元時，其差額部分由建機(jī)集團(tuán)以現(xiàn)金方式補(bǔ)足。公司表示，控股股東將嚴(yán)格遵守相關(guān)承諾，如果全年盈利無法達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，將會得到現(xiàn)金補(bǔ)償。但如果完成此次增發(fā)，建設(shè)機(jī)械有望借助財務(wù)費(fèi)用降低來實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾。據(jù)悉，近幾年，由于經(jīng)營業(yè)績不佳，建設(shè)機(jī)械持續(xù)虧損，其中經(jīng)營發(fā)展所需資金主要依靠債務(wù)融資。

建行持續(xù)減持股權(quán)

公開信息顯示，公司控股股東為陜西建設(shè)機(jī)械（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，而實(shí)際控制人為陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司，最終控制人為陜西省國資委。因此，市場對公司重組的預(yù)期一直都比較高?！按饲霸诮ㄔO(shè)機(jī)械還是*ST建機(jī)時，我們就預(yù)計(jì)其重組的可能性比較大。畢竟公司所在的工程機(jī)械行業(yè)屬于強(qiáng)周期，受經(jīng)濟(jì)影響較大，比如今年1-9月公司凈利潤虧損達(dá)1215.79萬元。從目前看，經(jīng)濟(jì)并沒有出現(xiàn)明確的拐點(diǎn)，如想長遠(yuǎn)發(fā)展，公司可能還是需要獲得集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入?！鄙鲜鐾顿Y顧問指出，由于公司主營為工程機(jī)械，股東將會注入與其相關(guān)的資產(chǎn)。中信建投證券也表示，大股東旗下的施工業(yè)務(wù)單元的資產(chǎn)有望注入上市公司。據(jù)悉，大股東旗下?lián)碛嘘兾髅簶I(yè)化工建設(shè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司和西安重工裝備制造集團(tuán)有限公司。陜煤集團(tuán)對兩家公司皆為100%的控股。2011年7月16日，大股東陜煤集團(tuán)就公告將將其持有的陜西建設(shè)機(jī)械（集團(tuán)）有限責(zé)任公司100%的國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至西安重工裝備制造集團(tuán)有限公司。

另外要注意的是，雖然公司股價持續(xù)漲停，獲得了市場資金的追捧，但仍不礙建設(shè)銀行的減持不乏。昨日晚間，公司發(fā)布公告，10月24日至12月12日，建行通過集中競價交易系統(tǒng)累計(jì)減持公司107.30萬股，占總股本的0.76%；通過大宗交易系統(tǒng)減持公司250萬股，占總股本的1.77%。截止到12月12日，建行現(xiàn)持有公司股份662.03萬股，占公司總股本的4.68%，不再是持有公司5%以上股份的股東。而在7月18日至9月10日，建行亦通過集中競價交易系統(tǒng)減持持有的公司流通股200.73萬股，占公司總股本的1.42%。

而此前2011年年報顯示，建設(shè)銀行持有1945.41萬股，占總股本的13.75%，為僅次于陜西建設(shè)機(jī)械集團(tuán)的第二大股東?？梢钥闯觯衲暌詠?，建設(shè)銀行一直在持續(xù)拋售建設(shè)機(jī)械股權(quán)，且減持時間點(diǎn)位頗為蹊蹺。7月17日，建設(shè)機(jī)械“摘帽”，當(dāng)日股價無量漲停，建設(shè)銀行也正是在17日當(dāng)天向公司通知了前一階段的減持情況。此外，建設(shè)機(jī)械股價在9月6日至10日連續(xù)三天大漲15%，而建設(shè)銀行的階段性減持通報則在9月10日“掐點(diǎn)”告知公司。不難發(fā)現(xiàn)，建設(shè)銀行每次發(fā)布減持通報都是在建設(shè)機(jī)械股價大漲之后。